Euro verbucht moderate Gewinne nahe 1,1100, während Händler den Zinspfad der EZB bewerten
- EUR/USD notiert am frühen Donnerstag im asiatischen Handel mit leichten Gewinnen bei etwa 1,1095.
- Fed-Gouverneur Waller hält eine Zinserhöhung im Dezember für wahrscheinlich und öffnet die Tür für eine mögliche Anhebung um 50 Basispunkte.
- Händler wägen mögliche Signale der EZB für eine Zinserhöhung im Dezember ab.
Das Paar EUR/USD verzeichnet am frühen Donnerstag im asiatischen Handel moderate Gewinne nahe 1,1095. Das Aufwärtspotenzial des wichtigen Währungspaars könnte jedoch durch die Erwartungen einer größeren Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) in diesem Jahr begrenzt werden.
Der Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Oktober im Monatsvergleich um 0,4%, nach einem Anstieg um 0,6% zuvor, wie das Bureau of Labor Statistics am Dienstag mitteilte. Dieser Wert lag über den Markterwartungen von 0,3%. Ohne die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise stieg der sogenannte Kern-VPI um 0,3%, während ein Anstieg um 0,2% prognostiziert worden war.
Fed Gouverneur Christopher Waller sagte, dass ein heißer Inflationsbericht ihn dazu bewegen könnte, sich für eine Anhebung um 50 Basispunkte im Dezember einzusetzen.
Händler preisen laut dem CME FedWatch-Tool derzeit eine Wahrscheinlichkeit von fast 87,3% für eine Zinserhöhung der Fed bei ihrer nächsten Sitzung am 8. und 9. Dezember ein und sehen die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 50 Basispunkte bei 12,7%, nachdem sie vor dem Inflationsbericht noch bei etwa null gelegen hatte.
Auf der anderen Seite des Atlantiks wies das EZB-Ratsmitglied Philip Lane darauf hin, dass die Energiepreise zwar fallen könnten, die Zins entscheidungen der EZB jedoch davon abhängen würden, wie stark sich der jüngste Anstieg der Treibstoffkosten auf die Löhne und andere Preise ausbreitet.
In der vergangenen Woche sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, dass die Zentralbank Indikatoren prüfe, um festzustellen, ob eine Zinserhöhung im nächsten Monat gerechtfertigt sein werde, nachdem sie die Zinsen im Oktober unverändert gelassen hatte.
Aussichten für den Euro verschlechtern sich, da die Vorsicht der EZB im Gegensatz zu den Risiken durch die Fed und die französische Politik steht
Die Strategen der Rabobank weisen darauf hin, dass „die Fed nicht die einzige G10-Zentralbank ist, von der weithin erwartet wird, dass sie die Zinsen im Dezember erhöht“, da die EZB „zu den Zentralbanken gehört, die ihre Geldpolitik wahrscheinlich ebenfalls straffen werden“. Sie warnen jedoch, dass „die EZB zögern könnte, die Zinsen über Dezember hinaus zu erhöhen“, und verweisen auf Signale der „letzten EZB-Pressekonferenz“, die „darauf hindeuteten, dass der EZB-Rat zunehmend über die Wachstumsaussichten besorgt war“. Nach Einschätzung der Rabobank bleibt „die Marktpreisbildung für EZB-Zinserhöhungen im Jahr 2027 zu aggressiv“, und sie warnen, dass „ein weiterer Faktor, der den EUR in den kommenden Monaten belasten könnte, die Unsicherheit darüber ist, was ein rechtsextremer Präsident in Frankreich für die künftige Zusammenarbeit in der EU bedeuten könnte“. Vor diesem Hintergrund „prognostiziert die Rabobank auf Sicht von drei Monaten eine Bewegung auf EUR/USD 1,10“.
Lane betont Konsens und Inflationsverzögerungen, leicht unterstützend für den Euro
EZB-Direktor Lane erreicht auf dem FXS Speechtracker 6,2/10 und liegt damit genau im historischen Durchschnitt. Dies signalisiert keine wesentliche Tonänderung, aber eine anhaltende, leicht hawkische Tendenz. Die Betonung eines "hohen Stellenwerts des Konsenses" und einer "hohen Hürde für eine richtungsweisende Forward Guidance" deutet darauf hin, dass die EZB es vermeiden wird, sich auf einen aggressiven Lockerungskurs festzulegen, was den Euro leicht unterstützt.
Lanes Fokus auf die zugrunde liegende Inflation als Maßstab für die Inflation in einem Jahr sowie die Erwartung von Zweitrundeneffekten verstärken die Sorge über anhaltenden Preisdruck. Die Annahme, dass die Gesamtinflation sinken könnte, wenn sich die Energiepreise umkehren, während die zugrunde liegende Inflation steigt, sowie die Notwendigkeit eines Instruments für mehrere Gleichgewichte an den Anleihemärkten deuten auf eine EZB hin, die bei einer Lockerung der Geldpolitik vorsichtig bleibt und dadurch das Abwärtspotenzial des Euro etwas begrenzt.
Technische Analyse: EUR/USD bleibt unterhalb des 100-Tage-SMA bärisch ausgerichtet
Auf dem Tages-Chart behält EUR/USD kurzfristig eine bärische Tendenz bei, während der Kassakurs unterhalb eines dichten Bereichs aus Volatilitäts- und Trendindikatoren verharrt. Die 20-Tage-Bollinger-Bänder liegen inzwischen vollständig über dem Kurs, wobei das untere und das mittlere Band als unmittelbarer Angebotsbereich oberhalb des Kurses fungieren, während das obere Band und der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) der 100-Tage-Linie die breitere Abwärtstendenz verstärken. Der Relative Strength Index (14) liegt mit etwa 37 unter der neutralen Marke von 50, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck trotz der jüngsten Verlangsamung des Abwärtsmomentums weiterhin stärker ist als das Kaufinteresse bei Rückgängen.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am unteren Bollinger-Band nahe 1,1095, gefolgt vom mittleren Band bei etwa 1,1185. Darüber liegt das obere Bollinger-Band bei rund 1,1270 vor dem 100-Tage-SMA nahe 1,1405. Dadurch entsteht eine breitere Begrenzung, die die Bullen zurückerobern müssten, um die aktuelle bärische Struktur zu entschärfen. Da unterhalb des Marktes keine eindeutigen nahe gelegenen Unterstützungsniveaus der beobachteten Indikatoren erkennbar sind, könnten Händler jeden Anstieg in diesen gebündelten Widerstandsbereich weiterhin als Gelegenheit betrachten, wieder in den vorherrschenden Abwärtstrend einzusteigen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
