Euro kaum verändert: US-Zwischenwahlen und Entwicklungen im US-Iran-Konflikt sorgen für Zurückhaltung
- EUR/USD hält sich stabil, während Händler die US-Zwischenwahlen und die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran beobachten.
- Die Volatilität der Ölpreise hält Inflation und Zinserwartungen im Fokus.
- Frankreichs fiskalische Sorgen verstärken den Gegenwind für den Euro, während die EZB Wachstum und Inflation ausbalanciert.
EUR/USD handelt am Dienstag kaum verändert inmitten einer vorsichtigen Marktstimmung, da Händler die US-Zwischenwahlen beobachten. Auch die Entwicklungen zwischen den USA und dem Iran bleiben im Fokus. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das Paar um 1,1180 und liegt damit 0,10 % im Minus, nachdem es am Montag kurzzeitig über 1,1200 gestiegen war.
Die Ölpreise bleiben volatil, da Händler auf Veränderungen in der Nachrichtenlage reagieren. Rohöl geriet nach unbestätigten Berichten unter Druck, wonach Washington und Teheran Zugeständnisse im Zusammenhang mit Irans Atomprogramm und eingefrorenen Geldern gemacht hätten, bevor sich die Richtung wieder umkehrte. Zuvor waren die Preise gestiegen, nachdem das Wall Street Journal (WSJ) über einen US-Schlag auf Irans Insel Qeschm berichtet hatte.
Die Unsicherheit rund um die Verhandlungen hält eine geopolitische Risikoprämie in den Ölpreisen aufrecht, da Händler Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte gegen das Risiko weiterer militärischer Maßnahmen abwägen. Höhere Energiekosten könnten die Inflation verlängern und die Erwartung verstärken, dass die Zentralbanken ihre straffere Geldpolitik länger beibehalten müssen.
Die Federal Reserve (Fed) erhöhte die Zinsen im September um 25 Basispunkte (bps), bevor sie im Oktober eine Pause einlegte, und bekräftigte damit ihr Engagement für die Wiederherstellung der Preisstabilität. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 75% für eine weitere Erhöhung im Dezember ein.
Dieser hawkishe Ausblick stützt den US-Dollar, wobei stärker als erwartet ausgefallene Arbeitsmarktdaten zusätzlichen Rückenwind liefern. Die US JOLTS-Stellenangebote stiegen im September auf 7,523 Millionen von 7,19 Millionen und übertrafen damit die Prognosen von 7,13 Millionen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert um 101,93.
Für die energieabhängige Eurozone erhöhen anhaltend hohe Energiekosten die Importrechnung und belasten das Wachstum, während sie zugleich Aufwärtsrisiken für die Inflation darstellen. Frankreichs fiskalische Sorgen stellen einen weiteren Gegenwind für den Euro (EUR) dar.
Die Europäische Zentralbank (EZB) hielt die Zinsen im Oktober ebenfalls unverändert, nachdem sie in diesem Jahr zuvor insgesamt um 50 bps angehoben worden war. Für die energieabhängige Eurozone erhöhen anhaltend hohe Energiekosten die Importrechnung und belasten das Wachstum, während sie zugleich Aufwärtsrisiken für die Inflation darstellen. Frankreichs fiskalische Sorgen stellen einen weiteren Gegenwind für den Euro (EUR) dar, trüben den wirtschaftlichen Ausblick weiter ein und erschweren die geldpolitischen Entscheidungen der EZB.
EZB - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Europäische Zentralbank (EZB), mit Sitz in Frankfurt am Main, steuert die Geldpolitik der Eurozone. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, definiert durch eine Inflationsrate von rund 2 %. Durch Anpassungen der Zinssätze beeinflusst die EZB maßgeblich den Wechselkurs des Euros, der tendenziell durch höhere Zinsen gestärkt und durch niedrigere geschwächt wird.
In extremen Situationen kann die Europäische Zentralbank ein Instrument namens Quantitative Easing (QE) einsetzen. QE bedeutet, dass die EZB Euros druckt und diese verwendet, um Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstitutionen zu kaufen. QE führt in der Regel zu einer Abschwächung des Euros. Es wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein das Ziel der Preisstabilität nicht erreichen können. Die EZB setzte QE während der Finanzkrise 2009-2011, 2015 bei anhaltend niedriger Inflation und während der COVID-19-Pandemie ein.
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE: Statt Staatsanleihen zu kaufen, stellt die EZB den Ankauf ein und reinvestiert fällige Beträge nicht mehr. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da es die Liquidität am Markt verringert.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
