- EUR/USD steigt im Dienstagshandel in Asien auf rund 1,1165.
- Frankreichs zunehmende Schuldenkrise schürt breitere Sorgen über die angespannte öffentliche Finanzlage Europas und belastet den Euro.
- Die Inflationsberichte zum US-VPI, EPI und zu den Einzelhandelsumsätzen werden später am Mittwoch im Fokus stehen.
Das Paar EUR/USD legt in den frühen asiatischen Handelsstunden am Dienstag auf nahe 1,1165 zu. Dennoch könnte das Aufwärtspotenzial des Hauptwährungspaares angesichts der zunehmenden fiskalischen und politischen Instabilität in Frankreich begrenzt sein. Alle Augen richten sich später in dieser Woche auf die wichtigen US-Inflationsdaten.
Sorgen über Frankreichs Fähigkeit, sein Haushaltsdefizit einzudämmen, und ein starker Ausverkauf am Anleihemarkt in der vergangenen Woche haben die Befürchtungen vor einer möglichen Staatsschuldenkrise in der Eurozone verstärkt. Citi-Analysten sind der Ansicht, dass die wachsenden fiskalischen Risiken in Frankreich die Europäische Zentralbank (EZB) dazu veranlassen könnten, nach Dezember die Zinserhöhungen zu pausieren, oder früher, falls sich die finanziellen Spannungen in der gesamten Eurozone ausbreiten.
Andernorts rief der spanische Ministerpräsident Pedro Sánchez nach der Ablehnung von zwei Wohnungsdekreten seiner Minderheitsregierung durch das Parlament für den 29. November Neuwahlen aus.
Auf der US-Seite sagte Beth Hammack, Präsidentin der Federal Reserve Bank of Cleveland (Fed), am Montag, die Federal Reserve sollte sich "relativ schnell" zu einer restriktiven Politik bewegen, um die Inflation zu kontrollieren, die ihrer Ansicht nach breiter angelegt ist.
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) wird am Mittwoch veröffentlicht, gefolgt vom Erzeugerpreisindex (EPI) und den Einzelhandelsumsätzen am Donnerstag. Diese Berichte könnten weitere Hinweise auf den geldpolitischen Kurs der Federal Reserve liefern.
"Ich glaube nicht, dass [die Berichte] irgendwelche Anzeichen für eine Abschwächung der Inflation zeigen werden, und sie würden wahrscheinlich bärisch für den Metallmarkt ausfallen," sagte Jim Wyckoff, Marktanalyst bei American Gold Exchange.
Euro stabilisiert sich, da sich der OAT/Bund-Spread nicht verändert und EUR/USD-Short-Positionen zunehmen
Analysten von Societe Generale beobachten, dass die "Stagnation des 10-jährigen OAT/Bund-Spreads um 137 Basispunkte eine Schwächequelle für EUR/USD und EUR/G10 beseitigt hat," warnen jedoch zugleich, dass es weiterhin "unklar ist, was den Spread wieder zum Mittelwert um 110 Basispunkte zurückführen könnte." Gleichzeitig hat sich die Positionierung deutlich bärisch entwickelt, wobei die Bank hervorhebt, dass die "EUR/USD-Short-Positionen so hoch sind wie seit Dez-24 nicht mehr," was das Potenzial für eine starke Neupositionierung unterstreicht, sollte sich das Marktumfeld ändern
Hammack tendiert hawkish, da die Fed-Rhetorik das Risiko einer verfestigten Inflation signalisiert
Hammack von der Fed schlägt einen deutlich hawkischeren Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score von 8,4/10 über dem historischen Durchschnitt von 7,5/10 liegt und damit eine stärkere Tendenz zu einer strafferen Politik im Vergleich zur etablierten Basislinie unterstreicht. Die Betonung, dass "die Zinsen höher sein müssen", zusammen mit Sorgen über eine inflationäre Denkweise, breiten Preisdruck und neutrale finanzielle Bedingungen, deutet auf eine Präferenz hin, die Restriktivität beizubehalten oder zu erhöhen, wenn auch über kleinere, häufigere Anpassungen des Leitzinses. Hammacks Fokus auf nachfrageseitige Druckfaktoren durch KI, anhaltendes Wachstum und einen stabilen Arbeitsmarkt untermauert den Fall für eine straffe Geldpolitik, bis die Inflation überzeugend zum 2%-Ziel zurückkehrt.
Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 0,59 Punkte auf 138,92 und liegt damit klar im hawkischen Bereich, was mit dem erhöhten FXS Speechtracker-Score übereinstimmt. Diese Bewegung signalisiert, dass die Kommunikation der Fed stärker in Richtung Straffungsrisiken tendiert, und stützt die Erwartung, dass der Dollar unterlegt bleiben könnte, da die Märkte eine länger höher bleibende Zinspolitik einpreisen.
Technische Analyse: EUR/USD behält unter dem 100-Tage-SMA eine bärische Tendenz bei
Im Tages-Chart setzt EUR/USD einen bärischen kurzfristigen Ton fort, da der Spot unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und sogar unter dem mittleren Bollinger Band bleibt. Der Kurs liegt nur geringfügig über dem unteren Bollinger Band, während der Relative Strength Index (14) im überverkauften Bereich notiert, was darauf hindeutet, dass zwar der Abwärtsdruck dominiert, der Ausverkauf jedoch bereits überdehnt ist.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger Band nahe 1,1320, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 1,1485 und dem oberen Bollinger Band um 1,1540, wo eine Erholung wahrscheinlich ins Stocken geraten dürfte, sofern die Käufer nicht wieder die breitere Kontrolle übernehmen. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger Band bei 1,1105 die nächste nennenswerte Unterstützung, und ein entscheidender Bruch unter diese Marke würde den Weg für eine Fortsetzung des Abwärtstrends zu neuen Tiefs öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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Das sollten Sie am Dienstag, den 13. Oktober, im Blick behalten:
Käufer treten auf den Plan und halten den US-Dollar (USD) aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen gefragt, da die Wiederaufnahme der Feindseligkeiten im Nahen Osten und der Schlagabtausch zwischen Russland und der Ukraine die Energiepreise nach oben getrieben haben. Dies hat zusammen mit hawkischen Äußerungen der Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, Spekulationen über höhere Zinssätze der Federal Reserve entfacht.