Euro fällt unter 1,1200, da die heißere US-Inflation die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed beflügelt

EUR/USD setzt seinen Rückgang am Dienstag fort und wird zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei etwa 1,1190 gehandelt, was einem Tagesverlust von 0,28% entspricht. Das Paar fällt unter das psychologische Niveau von 1,1200, nachdem die stärker als erwarteten Inflationsdaten aus den Vereinigten Staaten (USA) veröffentlicht wurden. Diese verstärken die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die Federal Reserve (Fed) und stützen den US-Dollar (USD).

Der am Dienstag vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte US-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Oktober um 0,4% gegenüber dem Vormonat und übertraf damit die Markterwartungen von 0,3%, obwohl sich der Anstieg gegenüber dem Plus von 0,6% im September verlangsamte. Unterdessen stieg der Kern-VPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, um 0,3% und lag damit über den Prognosen von 0,2% sowie auf dem Niveau des Vormonats.

Die stärker als erwarteten Inflationszahlen verstärken die Sorgen über anhaltenden Preisdruck in der US-Wirtschaft und untermauern die Argumente für weitere Zinserhöhungen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, legt am Dienstag um 0,3% zu und wird bei Redaktionsschluss bei etwa 102,00 gehandelt, was zusätzlichen Druck auf EUR/USD ausübt.

Laut dem CME FedWatch-Tool rechnen die Finanzmärkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 99% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) auf der Dezember-Sitzung der Fed, verglichen mit 84% am Vortag. Ein solcher Schritt würde die Zielspanne für den Leitzins der Federal Reserve auf 4,00%-4,25% anheben.

Diese Erwartungen stimmen mit einer zwischen dem 6. und 10. November durchgeführten Reuters-Umfrage überein, in der alle 101 befragten Ökonomen eine Erhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung am 9. Dezember erwarten. Allerdings besteht weiterhin Unsicherheit über den anschließenden geldpolitischen Kurs. 56 Befragte erwarten, dass der Dezember den letzten Schritt des aktuellen Straffungszyklus markieren wird, während 45 mit mindestens zwei weiteren Zinserhöhungen rechnen.

Der Gouverneur der Fed, Christopher Waller, bekräftigte am Dienstag ebenfalls die Aussicht auf eine weitere Straffung und erklärte, dass er auch bei einer nachlassenden Inflation eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember unterstützen würde. Er fügte hinzu, dass eine stärkere geldpolitische Reaktion notwendig werden könnte, falls die monatliche Kerninflation bei etwa 0,3% oder darüber verharrt, und deutete an, dass auch eine Erhöhung um 50 Basispunkte in Betracht gezogen werden sollte.

Unterdessen erhält der Euro (EUR) etwas Unterstützung durch die sich verbessernde Stimmung gegenüber europäischen Staatsanleihen. Die Renditedifferenz zwischen französischen und deutschen zehnjährigen Staatsanleihen hat sich auf etwa 145 Basispunkte verengt, verglichen mit rund 175 Basispunkten auf ihrem Oktober-Hoch. Dennoch schränken die politische Unsicherheit und die anhaltenden Haushaltsprobleme in Frankreich die Attraktivität der europäischen Währung weiterhin ein.

Was die Geldpolitik betrifft, deutete der Chefökonom der Europäischen Zentralbank (EZB), Philip Lane, an, dass eine weitere Zinserhöhung im Dezember ratsam wäre, wenn die wirtschaftlichen Bedingungen weitgehend unverändert blieben. Außerdem erwartet er, dass die Inflation in der Eurozone das Jahr etwas über 4 % beenden wird, wobei sich der zugrunde liegende Inflationsdruck möglicherweise verstärken könnte.

Trotz der relativ hawkischen Signale der EZB sprechen die stärkeren US-Inflationszahlen und die nahezu sichere erneute Zinserhöhung der Fed derzeit für den US-Dollar. Der zunehmende Fokus auf den anhaltenden Preisdruck in den USA könnte EUR/USD weiterhin belasten, während die Anleger ihre Einschätzung des Zinsausblicks auf beiden Seiten des Atlantiks neu bewerten.

Technische Analyse von EUR/USD

Im Vier-Stunden-Chart handelt EUR/USD bei 1,1189 und weist kurzfristig eine leicht bearishe Tendenz auf, da das Paar unterhalb des einfachen gleitenden 100-Perioden-Durchschnitts (SMA) bei 1,1196 und des 200-Perioden-SMA bei 1,1227 bleibt. Die Unfähigkeit des Paares, diese darüberliegenden Durchschnitte zurückzuerobern, deutet darauf hin, dass Erholungen vorerst begrenzt bleiben, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 47 auf ein nachlassendes Momentum und nicht auf einen eindeutig überverkauften Zustand hindeutet.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Perioden-SMA um 1,1196, gefolgt vom 200-Perioden-SMA nahe 1,1227, wobei die jüngste horizontale Begrenzung nahe 1,1275 eine stärkere Barriere darstellt. Auf der Unterseite liegt die nächste nennenswerte Unterstützung auf der Höhe der horizontalen Marke um 1,1100, wo Käufer versuchen könnten, die breitere Handelsspanne zu verteidigen, falls sich der Verkaufsdruck ausweitet.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)