Euro bleibt defensiv, da der schwächere US-EPI kaum Entlastung bietet
- EUR/USD bleibt nahe dem niedrigsten Stand seit Mai 2025 unter Druck.
- Fed-Vertreter signalisieren, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich sein könnten, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.
- Erwartungen von Zinserhöhungen der EZB bieten nur begrenzte Unterstützung, da die Märkte eine weitere Straffung der Fed bevorzugen.
EUR/USD bleibt am Freitag auf dem Rückzug, da die jüngsten US-Erzeugerpreisinflationsdaten kaum eine Reaktion am Markt auslösen. Das Paar bewegt sich nahe seinem niedrigsten Stand seit Mai 2025, da Wetten auf eine weitere Straffung der Federal Reserve (Fed) den US-Dollar (USD) weiterhin stützen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt EUR/USD um 1,1050 und ist auf Kurs für den dritten wöchentlichen Verlust in Folge. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert nahe 103,20 und damit knapp unter dem 19-Monatshoch von 103,30, das er zuvor erreicht hatte.
Der Erzeugerpreisindex (EPI) stieg im Oktober im Monatsvergleich um 0,3%, lag damit unter der Prognose von 0,4% und ging gegenüber 1,4% im September zurück. Die jährliche Erzeugerinflation zog von 6,3% auf 6,5% an und lag damit knapp unter der Prognose von 6,6%. Der Kern-EPI stieg im Monatsvergleich um 0,3% und im Jahresvergleich um 5,0%; beide Werte entsprachen den Erwartungen.
Der Bericht trug wenig dazu bei, die in dieser Woche nach einer höher als erwarteten US-Verbraucherinflation und Forderungen von Fed-Vertretern nach einer weiteren Straffung entstandenen Wetten auf Zinserhöhungen zu dämpfen. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember vollständig ein sowie eine geringe Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung um 50 Basispunkte. Die Märkte erwarten außerdem eine weitere Zinserhöhung im Januar.
Der Präsident der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, sagte am Freitag, dass die Inflation den Pfad der Zinsen bestimmen werde und die Fed weiterhin "noch Arbeit zu erledigen habe", um sie zu senken. Anfang dieser Woche forderte die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, "mindestens zwei weitere Zinserhöhungen um 25 Basispunkte". Vor der Veröffentlichung des VPI am Dienstag sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller, dass eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember gerechtfertigt sein könnte, wenn der Kern-VPI im Oktober um etwa 0,3% oder mehr steigen würde. Der Wert lag bei 0,3%.
Höhere Energiekosten erhöhen das Risiko, dass die Inflation länger auf einem hohen Niveau bleibt. Die Ölpreise haben sich von ihren jüngsten Tiefständen erholt, nachdem US-Präsident Donald Trump am Donnerstag sagte, Washington benötige kein Abkommen mit dem Iran, um den Krieg zu beenden.
Auf Seiten der Eurozone zeigten vorläufige Daten, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im dritten Quartal um 0,4% gegenüber dem Vorquartal und um 1,3% im Jahresvergleich gewachsen ist; beide Werte entsprachen den Prognosen. Die Beschäftigung blieb im Quartalsvergleich unverändert und verfehlte damit die Erwartungen eines Anstiegs um 0,2%, während sich das jährliche Beschäftigungswachstum von 0,5% auf 0,4% verlangsamte.
Die Europäische Zentralbank (EZB) bekräftigte in dieser Woche, dass sie die Zinssätze Sitzung für Sitzung festlegen werde, während sie prüft, wie sich höhere Energiekosten auf die Löhne und andere Preise auswirken. Alle 71 von Reuters am Donnerstag befragten Ökonomen erwarten, dass die EZB ihren Einlagensatz im Dezember um 25 Basispunkte auf 2,75% anheben wird. Die meisten sehen dies als letzte Zinserhöhung des Zyklus an, während 25 mit einer weiteren Erhöhung rechnen, höchstwahrscheinlich Anfang 2027.
US-Dollar - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.07% | 0.02% | 0.00% | -0.10% | 0.24% | 0.17% | 0.27% | |
| EUR | -0.07% | -0.06% | -0.05% | -0.17% | 0.15% | 0.09% | 0.19% | |
| GBP | -0.02% | 0.06% | 0.00% | -0.11% | 0.21% | 0.16% | 0.25% | |
| JPY | 0.00% | 0.05% | 0.00% | -0.10% | 0.23% | 0.16% | 0.26% | |
| CAD | 0.10% | 0.17% | 0.11% | 0.10% | 0.33% | 0.26% | 0.36% | |
| AUD | -0.24% | -0.15% | -0.21% | -0.23% | -0.33% | -0.06% | 0.03% | |
| NZD | -0.17% | -0.09% | -0.16% | -0.16% | -0.26% | 0.06% | 0.11% | |
| CHF | -0.27% | -0.19% | -0.25% | -0.26% | -0.36% | -0.03% | -0.11% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
