- EUR/USD schwächt sich im frühen europäischen Handel am Dienstag auf nahe 1,1360 ab.
- Das Paar behält unter dem 100-Tage-SMA angesichts eines überverkauften RSI ein bärisches Bild bei.
- Die erste Aufwärtsbarriere liegt bei 1,1411; die anfängliche Unterstützung, die es zu beachten gilt, liegt bei 1,1315.
Das Währungspaar EUR/USD handelt im frühen europäischen Handel am Dienstag im negativen Bereich um 1,1360. Der Euro (EUR) fällt gegenüber dem US-Dollar (USD) auf den niedrigsten Stand seit dem 28. Juli, belastet durch stark steigende Renditen von US-Staatsanleihen und hawkische Signale von Vertretern der Federal Reserve (Fed). Händler warten später am Dienstag auf weitere Aussagen der Fed.
Die Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed nehmen zu, nachdem Fed-Entscheidungsträger gesagt haben, dass weitere Zinserhöhungen nötig sein könnten, um die inakzeptabel hohe Inflation einzudämmen, nach der im September erfolgten Anhebung des Leitzinses um einen Viertelprozentpunkt.
Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte am Freitag, dass die Inflationsrisiken weiterhin hoch seien und dass die restriktive Geldpolitik beibehalten werden sollte. Zudem sagte Fed-Gouverneur Michael Barr, dass "weitere geldpolitische Anpassungen wahrscheinlich notwendig sein werden", um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.
Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Märkte inzwischen eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 70,3% für eine Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt durch die Fed auf der Oktober-Sitzung ein. Händler preisen fast vollständig vier Zinserhöhungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt in den nächsten 12 Monaten ein.
Dollar-Stärke erzwingt eine weitere Herabstufung des EUR/USD-Ausblicks
Analysten von Societe Generale heben hervor, wie die anhaltende Dollar-Stärke die EUR/USD-Prognosen in diesem Jahr stetig nach unten gedrückt hat. "Zu Beginn dieses Jahres erwarteten die Konsensprognosen, dass EUR/USD 1,20 erreichen würde. Wir prognostizierten 1,14. Jetzt ist der Konsens auf 1,16 gesunken, während unsere Prognose bei 1,15 liegt (und ich bereue die Änderung)," schreiben sie und unterstreichen damit, wie sich die Stimmung zugunsten des Dollars verschoben hat.
Laut der Bank deuten Rückmeldungen aus jüngsten Kundengesprächen darauf hin, dass die Positionierung sogar noch stärker zugunsten des Dollars ausfallen könnte, als die veröffentlichten Prognosen vermuten lassen: "Der Eindruck, den wir aus Kundengesprächen gewinnen, ist, dass der Markt insgesamt deutlich dollarbullischer ist, als selbst diese Prognosen vermuten lassen." Societe Generale argumentiert, dass "hohe Öl- und andere Rohstoffpreise, robuste US-Konjunkturdaten und ein globales Umfeld mit stärkerer Risikoaversion bärische Dollar-Ansichten zunichte gemacht haben", was den Rückgang der EUR/USD-Erwartungen weiter untermauert.
Mit Blick nach vorn warnt das Team, dass das aktuelle makroökonomische Umfeld schon bald wichtige Niveaus testen könnte, und mahnt, dass "höhere Inflation und robuste Daten aus der Realwirtschaft den Dollar-Index auf ein Hoch nahe 2026 (nur 0,7% entfernt) treiben oder EUR/USD auf ein neues Tief drücken könnten (nur 0,5% entfernt)."
Cook warnt vor KI- und geopolitischen Risiken als Inflationstreiber und hält die Dollar-Bullen wachsam
Fed-Mitglied Cook schlägt einen leicht hawkischeren Ton als üblich an, mit einem FXS Speechtracker-Score von 7/10, der geringfügig über dem historischen Durchschnitt von 6,9/10 liegt, da Cook vor einer "anhaltenden Inflationsdruck" durch künstliche Intelligenz und den Konflikt im Nahen Osten warnt. Zwar räumt Cook eine moderate Disinflation durch KI-getriebene Produktivitätsgewinne in den kommenden Jahren ein, betont jedoch, dass diese Fortschritte nicht rechtzeitig eintreffen werden, um den sich ausweitenden Inflationsdruck in diesem Jahr auszugleichen, und unterstreicht, dass der Arbeitsmarkt "gut positioniert" sei, um weitere Zinserhöhungen zu verkraften, auch wenn Cook weiterhin ein Szenario aufmerksam verfolgt, in dem KI die Arbeitslosigkeit vorübergehend steigen lässt. Die Betonung der datenabhängigen "Anzahl und Größenordnung" künftiger Zinsschritte sowie die Sorge, dass Zinssenkungen zur Abfederung KI-bedingter Arbeitsplatzverluste die Inflation erneut anheizen könnten, verstärken die Tendenz, die Geldpolitik länger restriktiv zu halten.
Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 0,63 Punkte auf 146,89 und signalisiert damit einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness trotz des über dem Baseline-Niveau liegenden Tons der Rede in Bezug auf Inflationsrisiken. Da der FXS Fed Sentiment Index mit einem Wert deutlich über der neutralen Marke von 100 weiterhin tief im hawkischen Bereich liegt, deutet die Bewegung darauf hin, dass die Märkte Cooks Äußerungen eher als Bestätigung denn als Verschärfung der bestehenden restriktiven Haltung sehen, was mit dem leicht erhöhten FXS Speechtracker-Score übereinstimmt, aber nicht ausreicht, um die Gesamtstimmung weiter in hawkische Extreme zu treiben.
Technische Analyse: Negativer Ausblick für EUR/USD bleibt trotz überverkaufter Lage intakt
Im Tageschart behält EUR/USD eine bärische kurzfristige Tendenz bei und notiert unter dem einfachen 100-Tage-Durchschnitt (SMA) sowie dem mittleren Bollinger Band, die beide Erholungsversuche begrenzen. Der Relative Strength Index (14) bei 25,6 befindet sich im überverkauften Bereich und deutet darauf hin, dass zwar der Abwärtsdruck dominiert, der Ausverkauf kurzfristig jedoch überdehnt sein könnte.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim Hoch vom 25. September bei 1,1411. Sollte es zu Anschlusskäufen über dieses Niveau kommen, könnte dies den Weg zum mittleren Bollinger Band um 1,1510 ebnen, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 1,1525 und anschließend dem Hoch vom 9. September bei 1,1654. Eine stärkere Hürde auf der Oberseite liegt beim oberen Bollinger Band nahe 1,1705.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung am unteren Bollinger Band bei 1,1315. Ein klarer Bruch unter dieses Niveau würde den Weg in Richtung des Tiefs vom 29. Mai 2025 bei 1,1210 öffnen, gefolgt vom Tief vom 21. Mai 2025 bei 1,1050 und der psychologischen Marke von 1,000.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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Das sollten Sie am Dienstag, den 29. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat die Woche mit leichten Gewinnen begonnen, setzt seinen jüngsten Aufwärtstrend fort und lässt den Rücksetzer vom Freitag hinter sich. Unterdessen bleibt eine weitere Straffung durch die Fed im Zentrum nahezu jeder Debatte, während sich erneut verschärfende Spannungen im Nahen Osten weiterhin den Dollar stützen und mögliche Rückgänge begrenzen.