Britisches Pfund legt aufgrund hawkischer BoE-Aussichten und gedämpftem US-Dollar zu

GBP/USD baut seine Gewinne am dritten Handelstag in Folge aus und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Freitag um 1,3400. Das Paar wertet auf, da das Britische Pfund (GBP) angesichts der hawkischen Stimmung rund um die bevorstehende geldpolitische Entscheidung der Bank of England (BoE) in der kommenden Woche zulegt.

Händler erwarten, dass die BoE im November eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte vornehmen wird, gefolgt von einer weiteren Anhebung im Februar. Unterdessen kündigte der britische Finanzminister John Healey Pläne an, die Abgaben für Banken, Glücksspiel, Sparer, Vermieter und Online-Shopping zu erhöhen, und stellte zugleich Maßnahmen zur Bekämpfung der hohen Energiepreise vor.

Zusätzlich zum Aufwärtsmomentum des GBP/USD-Paares gerät der US-Dollar (USD) unter Druck, da die nachlassende Nachfrage nach sicheren Häfen den Greenback angesichts der Hoffnungen auf von den USA geführte diplomatische Friedensgespräche belastet. Die Entspannung der Spannungen im Nahen Osten hat dazu beigetragen, Sorgen über Ölangebot und Inflation auszugleichen, und dämpft die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve auf ihrer Dezember-Sitzung. Händler preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 75% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein, nach 84,2% am Vortag.

Trotz der jüngsten Gegenwinde für den Dollar zeigen die jüngsten US-Wirtschaftsdaten anhaltende Widerstandsfähigkeit. Das vorläufige Bruttoinlandsprodukt lag bei 3,4% im Jahresvergleich und übertraf damit die Erwartungen von 3,2% sowie den Wert von 2,2% aus dem zweiten Quartal, gestützt durch starke Verbraucherausgaben von 3,8% im Jahresvergleich. Darüber hinaus stieg der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Core PCE Price Index, im Jahresvergleich um 3,1% und entsprach damit den Erwartungen, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe leicht auf 194K zurückgingen, was Anzeichen für eine überhitzte Wirtschaft und einen angespannten Arbeitsmarkt untermauert.

Warsh bekräftigt das Bekenntnis zur Preisstabilität und hält die Dollar-Bullen bei der Stange

Der Ton von Warshs Pressekonferenz ist klar hawkish, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7/10 im Vergleich zum historischen Durchschnitt im Rahmen liegt, jedoch durch wiederholte, kompromisslose Zusagen zur Erreichung einer PCE-Preissteigerung von 2% untermauert wird. Die Betonung, dass "die Sicherung der Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist" und dass die "neue geldpolitische Medizin" wirkt, zusammen mit der Zuversicht hinsichtlich der Inflationserwartungen und der Straffung der finanziellen Bedingungen, signalisiert eine datenabhängige, aber entschieden anti-inflationäre Haltung, die den Dollar stützt. Verweise auf sich ausweitende Kreditspreads, die Auswirkungen höherer Zinsen auf Technologie und KI sowie steigende Investitionsausgaben deuten darauf hin, dass die Politik Wirkung zeigt, ohne die Expansion bislang zu gefährden, was die Fed dazu veranlasst, an restriktiven Bedingungen festzuhalten.

Der FXS Fed Sentiment Index sprang um +14,39 Punkte auf 141,89 und liegt damit klar im hawkishen Bereich sowie deutlich über der neutralen Schwelle von 100, was mit der starken anti-inflationären Botschaft des FXS Speechtracker übereinstimmt. Dieses erhöhte Indexniveau unterstreicht, dass die Märkte Warshs Äußerungen als Bestätigung eines Narrativs höher für länger interpretieren sollten, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar gegenüber dem Euro und dem Yen stützt.