Britisches Pfund gerät gegenüber dem USD ins Wanken, da Fed-Mitglied Waller vor einer größeren Zinserhöhung warnt

Das britische Pfund (GBP) gibt seine frühen Gewinne wieder ab und dreht während der europäischen Handelssitzung am Dienstag bei etwa 1,3430 gegenüber dem US-Dollar (USD) ins Minus. Das Währungspaar GBP/USD fällt, da sich der US-Dollar nach hawkischen Äußerungen des Gouverneurs der Federal Reserve (Fed), Christopher Waller, rasch erholt.

Bei Redaktionsschluss bewegte sich der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, nach der Aufholung der frühen Verluste nahezu unverändert um 101,65.

Während der europäischen Sitzung erklärte Fed-Vertreter Waller, dass weitere Zinserhöhungen erforderlich seien, da der Inflationsdruck hoch und die Lage am Arbeitsmarkt solide sei. Waller warnte zudem im Vorfeld der um 13:30 GMT anstehenden Veröffentlichung der US-Verbraucherpreisdaten (VPI) für Oktober, dass "im Dezember eine Zinserhöhung der Fed um einen halben Prozentpunkt erforderlich sein könnte, wenn die Kerninflation gemessen am VPI im Oktober bei etwa 0,3% oder höher ausfällt."

Waller weist angesichts zunehmender Inflationssorgen auf das Risiko einer größeren Zinserhöhung im Dezember hin

Fed-Vertreter Waller schlug einen deutlich hawkischeren Ton an. Der FXS Speechtracker-Score lag bei 8,6/10 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 7,2/10 und unterstrich damit die wachsende Sorge über eine anhaltende Inflation. Die ausdrückliche Bereitschaft zu einer Zinserhöhung der FED um einen halben Prozentpunkt im Dezember, falls die Kerninflation gemessen am VPI bei etwa 0,3% oder höher ausfällt, sowie die Unterstützung für eine Erhöhung um mindestens einen Viertelprozentpunkt selbst bei besseren Daten signalisieren eine starke Tendenz zu einer weiteren Straffung und eine geringe Toleranz für positive Inflationsüberraschungen. Der Hinweis auf die Breite der Preissteigerungen, den bevorstehenden Inflationsdruck von Seiten der Erzeugerpreise und möglicherweise anhaltendere Energieschocks verstärkt trotz eines soliden Arbeitsmarktes und weiterhin soliden BIP-Wachstums das Bild, dass die Inflationsrisiken die Reaktionsfunktion der Geldpolitik dominieren.

Der FXS Fed Sentiment Index stieg um 1,58 Punkte auf 143,91 und hielt den Indikator damit tief im hawkischen Bereich. Zugleich bestätigte er, dass diese Rede im Vergleich zur etablierten Ausgangslage eine deutliche hawkische Wende darstellt. Die Kombination aus einem höheren Stand des FXS Fed Sentiment Index und einem überdurchschnittlichen FXS Speechtracker-Score deutet darauf hin, dass die Märkte eine höhere Wahrscheinlichkeit für eine zusätzliche Straffung durch die FED einpreisen sollten, wobei der Dollar bei einer Neuanpassung der Zinserwartungen einem Aufwärtsrisiko ausgesetzt ist.

MUFG/BTMU weisen darauf hin, dass "die Gesamt- und Kerninflation gemessen am VPI im Oktober voraussichtlich auf 0,3% bzw. 0,2% im Monatsvergleich zurückgehen wird." Sie warnen, dass "eine negative Inflationsüberraschung die Erwartungen an Zinserhöhungen infrage stellen und den Dollar belasten könnte", was den jüngsten Anstieg der Wetten auf eine Straffung durch die Fed möglicherweise abschwächen würde.

Der US-Dollar stand in den vergangenen Wochen allgemein weiterhin unter Druck, da die niedrigeren Ölpreise aufgrund der gestiegenen Hoffnungen auf eine Einigung zwischen den USA und dem Iran die globalen Inflationserwartungen verankerten.

Beim Britischen Pfund hat die stellvertretende Gouverneurin der Bank of England (BoE), Clare Lombardelli, die Hoffnung auf weitere Zinserhöhungen aufrechterhalten. „Ich würde die Möglichkeit einer Zinserhöhung im Dezember nicht ausschließen“, sagte die BoE-Vertreterin Lombardelli in einem Interview mit dem Guardian.

GBP/USD – Technische Analyse

Im Tageschart wird GBP/USD bei 1,3433 gehandelt. Das Paar weist einen leicht bullishen Bias auf, da es sich über dem 20-Tage-EMA (Exponential Moving Average) bei etwa 1,3378 hält und das 50,0%-Fibonacci-Retracement des jüngsten Abwärtsschubs bei etwa 1,3407 zurückerobert hat. Der Relative-Stärke-Index (14) nahe 56 deutet auf ein solides, aber nicht überdehntes Aufwärtsmomentum hin, was darauf schließen lässt, dass die Käufer die Kontrolle behalten, solange sich die Kursentwicklung über diesen zugrunde liegenden Unterstützungen hält.

Auf der Oberseite tritt der unmittelbare Widerstand beim 61,8%-Fibonacci-Retracement nahe 1,3470 in Erscheinung, während das 78,6%-Retracement um 1,3560 eine höhere Hürde bildet, sollte der Aufwärtstrend der Bullen anhalten. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 50,0%-Retracement bei 1,3407, gefolgt vom 20-Tage-EMA nahe 1,3378; ein tieferer Pullback würde den Weg zum 38,2%-Niveau um 1,3343 und anschließend zum 23,6%-Retracement bei 1,3265 freimachen, bevor die strukturelle Untergrenze nahe 1,3138 erreicht wird.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Unterstützung eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)

Lombardelli weist auf eine Wirtschaft im niedrigen Gang hin und hält Zinserhöhung im Dezember offen

Lombadellis FXS-Speechtracker-Wert von 6/10 liegt deutlich unter dem historischen Durchschnitt von 7,2/10 und deutet auf einen etwas weniger zuversichtlichen Ton hin, da sich der Fokus auf eine „Wirtschaft im niedrigen Gang“ und einen sich abkühlenden Arbeitsmarkt verlagert. Der Hinweis auf einen „deutlichen Rückgang bei den Neueinstellungen“, jedoch begrenzte Entlassungen, unterstreicht ein sich abschwächendes Nachfrageumfeld ohne akuten Stress, wodurch die unmittelbare Dringlichkeit einer aggressiven Straffung gedämpft wird.

Die ausdrückliche Aussage, eine Zinserhöhung im Dezember „nicht auszuschließen“, hält jedoch einen leicht hawkishen Bias aufrecht, da die geldpolitischen Optionen trotz der Datenunsicherheit eindeutig offengehalten werden. Für das GBP deutet diese Mischung aus schwächeren Wachstumssignalen und der Möglichkeit einer weiteren Straffung auf eine nuancierte Haltung hin: Das kurzfristige Aufwärtspotenzial könnte durch die Wachstumssorgen begrenzt werden, während das Abwärtspotenzial durch die anhaltende Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung abgefedert wird.