Australischer Dollar hält sich fest, da heißere US-Inflation den Vorteil des Greenback nicht zementiert

• Die Kerninflation in den USA fiel im August höher aus als prognostiziert, was die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed in der kommenden Woche steigen ließ.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen sind bei kurzen Laufzeiten höher, doch die Erholung des Dollars nach den VPI-Daten hat bereits wieder nachgelassen.
• Der Aussie hält sich nahe den jüngsten Höchstständen, gestützt durch das Scheitern des Dollars, seine geldpolitische Entwicklung in Stärke umzusetzen.

AUD/USD legt heute leicht zu, hat die Marke von 0,7200 am Freitag jedoch noch nicht zurückerobert. Das Paar macht einen Teil des starken Ausverkaufs der vorherigen Sitzung wieder wett, nachdem es im Bereich der hohen 0,7200er auf Mehrmonatshochs gestiegen war. Die Erholung hält selbst nach einem stärker als erwarteten Inflationswert in den Vereinigten Staaten (US) an, der den Aussie normalerweise belasten würde.

Die US-Kernzahlen des Verbraucherpreisindex (VPI) fielen im August höher aus als prognostiziert und stärkten damit die Argumente für eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) auf der Sitzung in der kommenden Woche. Während der Gesamt-VPI im Monatsvergleich um 0,4% stieg und damit den Erwartungen entsprach, legte die Kerninflation um 0,3% zu, das schnellste Tempo seit April und über dem Konsens von 0,2%.

Höhere Rohölpreise und steigende Renditen am kurzen Ende würden den US-Dollar normalerweise stützen, doch er hat sich schwer damit getan, eines der beiden Signale aufzugreifen. Eine wachsende US-Politikprämie hat sich in der FX-Bepreisung durchgesetzt und diese traditionellen Zusammenhänge geschwächt. Anleger bleiben angesichts des Policy-Mix, der fiskalischen Aussichten und der Bemühungen, die langfristigen Finanzierungskosten niedrig zu halten, vorsichtig. Diese Zurückhaltung hilft dem Aussie, sich zu behaupten.

Die 2-jährige US-Staatsanleiherendite, die am stärksten auf die Fed-Politik reagiert, stieg auf rund 4,62% und legte im Tagesverlauf um etwa 3 Basispunkte zu, da sie eine kurzfristige Zinserhöhung einpreiste. Die 10-jährige Rendite brachte am langen Ende etwas Entlastung, liegt aber weiterhin nahe ihrem höchsten Stand seit 2023 und über der Marke von 4,90%.

Energie bleibt ein Inflationsrisiko. Brent Crude wird angesichts anhaltender Störungen rund um die Straße von Hormus über 107 USD je Barrel gehandelt, obwohl West Texas Intermediate (WTI) Oil um etwa 3% fiel. Die Internationale Energieagentur (IEA) sagt, dass sich das weltweite Öldefizit in diesem Jahr verschärfen dürfte, nachdem die Lagerbestände im vergangenen Monat um weitere 95 Millionen Barrel gesunken sind. Die Institution erwartet nicht, dass sich die Förderung im Golf erst im kommenden Jahr vollständig erholen wird.

Der klarste kurzfristige Katalysator ist die Fed-Entscheidung in der kommenden Woche. Eine entschlossene Zinserhöhung, untermauert von klaren Signalen, würde dem US-Dollar seine stärkste Unterstützung seit Wochen geben; alles Schwächere könnte die Ansicht bestärken, dass sich die Entscheidungsträger nur ungern einer hartnäckigen Inflation stellen.

Technische Analyse:

Im 4-Stunden-Chart notiert AUD/USD bei 0,7176 und behält damit einen gedeckelten kurzfristigen Ton bei, da es sowohl unter dem 20-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 0,7199 als auch unter dem 100-Perioden-SMA bei 0,7178 bleibt. Das Paar testet einen nahegelegenen horizontalen Pivot bei 0,7176, nachdem es die jüngsten Gewinne nicht halten konnte, während der Relative Strength Index (RSI) um 40 auf nachlassendes bullisches Momentum hindeutet und das Risiko unter diesen gleitenden Durchschnitten leicht nach unten geneigt hält.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Perioden-SMA nahe 0,7178, gefolgt von der horizontalen Barriere bei 0,7188, wobei der 20-Perioden-SMA bei 0,7199 eine breitere Angebotszone darüber untermauert. Auf der Unterseite liegt das unmittelbare Interesse beim Pivot bei 0,7176, gefolgt von weiterer Unterstützung bei 0,7165 und dann 0,7154, wo ein tieferer Rückgang eine deutlichere Verschlechterung der kurzfristigen Struktur offenlegen würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)