AUD/JPY steigt über 110,50 - Zinserwartungen in Japan bremsen Gewinne

• AUD/JPY gewinnt im frühen europäischen Handel am Mittwoch auf nahezu 110,85 an Boden.
• Die BoJ dürfte laut Reuters-Umfrage die Zinsen im Dezember auf 1,50% anheben.
• Das Währungspaar behält einen bearishen Ton bei, wobei der Kurs unter dem wichtigen 100-Tage-SMA bleibt.
• Die erste Aufwärtsbarriere liegt bei 111,00; die erste Unterstützung wird bei 110,20 gesehen.

Das Währungspaar AUD/JPY wird im frühen europäischen Handel am Mittwoch im positiven Bereich um 110,90 gehandelt. Das weitere Aufwärtspotenzial des Währungspaars könnte jedoch angesichts hawkischer Äußerungen japanischer Behörden begrenzt sein.

Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Ryozo Himino, sagte am Mittwoch, dass die zugrunde liegende Inflation fast das 2%-Ziel der Zentralbank erreicht habe. Himino fügte hinzu, dass die finanziellen Bedingungen weiterhin akkommodierend seien.

Bereits Anfang dieser Woche erklärte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda , dass die zugrunde liegende Inflation nahe am 2%-Ziel liege. Er sagte außerdem, dass die langfristigen Zinssätze wahrscheinlich stetig mit der Politik steigen würden, wenn die Bank den kurzfristigen Leitzins anhebe. In der vergangenen Woche sagte Vorstandsmitglied Junko Koeda, die Zentralbank solle angesichts der erheblichen Aufwärtsrisiken für die Inflation nicht übermäßig vorsichtig bei Zinserhöhungen sein, die sich auf dem höchsten Stand seit 31 Jahren befinden.

Laut einer Mehrheit der Ökonomen in einer Reuters-Umfrage dürfte die japanische Zentralbank die Zinsen im Dezember nach den Erhöhungen im Juni und September auf 1,50% anheben.

BoJ signalisiert Inflationsfortschritte, während die Märkte das Risiko einer Dezember-Anhebung im Blick behalten

Analysten der Danske Bank heben einen zuversichtlicheren Ton von Bank of Japan-Gouverneur Ueda hervor, der die zugrunde liegende Inflation nun als "ziemlich nahe" am 2%-Ziel einschätzt und enge Arbeitsmärkte sowie die starke globale KI-Nachfrage als zentrale Quellen des Preisdrucks nennt. Die Danske Bank merkt an, dass Ueda zudem warnte, dass "ein Versäumnis, die Zinsen in einem angemessenen Tempo anzuheben, die langfristigen Anleiherenditen nach oben treiben könnte", was die Risiken unterstreicht, hinter dem Inflationstrend zurückzubleiben. Mit Blick auf die nächste Sitzung der BoJ, die am 30. Oktober 2026 endet, stellt die Danske Bank fest, dass die Märkte mit unveränderten Zinsen bei 1,25% rechnen, aber auf jede Orientierungshilfe achten werden, die "eine Anhebung auf 1,5% bereits im Dezember weiterhin im Raum hält."

Ueda tendiert leicht hawkish, da sich die Inflationsspirale verstärkt

FXS Speechtracker bewertet die Rede mit 7/10 und damit leicht unter Uedas Durchschnitt von 7,4/10, doch die Betonung von "zugrunde liegender Inflation nahe 2%" und einer positiven Lohn-Preis-Spirale signalisiert eine moderate hawkische Tendenz. Ueda hebt eine nachfragegetriebene Inflation durch robuste globale Aktivität, inländische Investitionen und Exporte sowie enge Arbeitsmärkte hervor und warnt zugleich, dass eine falsch kalibrierte Politik die langfristigen JGB-Renditen nach oben treiben könnte, was die Notwendigkeit unterstreicht, die Kerninflation nahe 2% zu verankern.

Gleichzeitig betont Ueda, dass es keine Änderung beim grundlegenden Ansatz zur Drosselung der Anleihekäufe gibt, und lehnt es ab, Notfallmaßnahmen für Anleihekäufe vorab anzukündigen, was eine vorsichtige, datenabhängige Haltung signalisiert. Die Botschaft, dass angemessen kalibrierte Zinserhöhungen es den langfristigen Zinsen ermöglichen würden, „allmählich“ zu steigen, während die finanziellen Bedingungen akkommodierend bleiben, stützt einen kontrollierten Normalisierungspfad, was für den Yen leicht unterstützend wirkt, da die Märkte eine schrittweise Abkehr von der ultralockeren Politik einpreisen.

Technische Analyse: Bärischer Ausblick für AUD/JPY bleibt unter dem 100-Tage-SMA bestehen

Im Tageschart behält AUD/JPY einen kurzfristig bärischen Ton bei, da das Paar unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bleibt. Der Kurs hält sich über dem mittleren Bollinger Band, dem 20-Tage-SMA, was auf eine gewisse kurzfristige Stabilisierung hindeutet, während der Relative Strength Index (14) bei 52,30 auf ein neutrales bis leicht positives Momentum statt auf eine überverkaufte Lage schließen lässt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der psychologisch wichtigen Marke von 111,00, gefolgt von der oberen Begrenzung des Bollinger Bands nahe 111,25. Die deutlichere Hürde befindet sich beim 100-Tage-SMA um 112,10, wo Rallyes voraussichtlich auf stärkeren Angebotsdruck stoßen werden. 

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim mittleren Bollinger Band bei 110,20. Eine stärkere bärische Ausdehnung würde einen Rückgang bis zum Tief vom 16. Oktober bei 109,34 nach sich ziehen, gefolgt von der unteren Begrenzung des Bollinger Bands um 109,15, falls die Verkäufer wieder die Kontrolle übernehmen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)