USD/JPY Preisprognose: Bullen werden vorsichtig, da Interventionsthemen fiskalische Bedenken entgegenwirken

• USD/JPY zieht scharf von einem Zwei-Wochen-Hoch zurück, da japanische Beamte die Warnungen vor Interventionen verstärken.
• Dovish Fed-Erwartungen und Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed üben Druck auf den USD aus.
• Die Ergebnisse der vorgezogenen Wahlen in Japan verstärken die fiskalischen Bedenken und begrenzen den JPY angesichts von Wetten auf eine verzögerte Zinserhöhung der BoJ.

Das Währungspaar USD/JPY erlebte am Montag eine intraday Wende und zog fast 150 Pips von der Region 157,65 zurück, einem über zwei Wochen hohen Wert, der nach dem überwältigenden Sieg von Japans Premierministerin Sanae Takaichi erreicht wurde. Tatsächlich übertraf Takaichis Liberaldemokratische Partei (LDP) die benötigten 233 Sitze für eine Mehrheit im Unterhaus und ebnete den Weg für versprochene Steuersenkungen und ein stärkeres Verteidigungssystem. Dies lenkte die Aufmerksamkeit auf die bereits angespannten öffentlichen Finanzen Japans und untergrub den japanischen Yen (JPY).

Zusätzlich berichtete das Arbeitsministerium, dass die nominalen Löhne in Japan im Dezember 2025 um 2,4% im Jahresvergleich gestiegen sind, nach einem revidierten Anstieg von 1,7% im Vormonat. Der Wert blieb jedoch hinter den Markterwartungen zurück, während die inflationsbereinigten realen Löhne im Dezember im Vergleich zum Vorjahr um 0,1% fielen, was den 12. Monat in Folge einer Kontraktion markiert. Die Daten dämpfen die Wetten auf eine sofortige Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ). Dies, zusammen mit einer positiven Risikostimmung, dämpfte weiter den sicheren Hafenstatus des JPY und gab dem Währungspaar USD/JPY einen moderaten Auftrieb.

Die Marktreaktion ließ jedoch nach, als japanische Beamte die Warnungen vor JPY-Interventionen verstärkten. Japans Finanzministerin Satsuki Katayama erklärte, dass sie am Montag, falls nötig, mit den Märkten kommunizieren werde, um den JPY zu stabilisieren, und betonte, dass Japan das Recht behält, gegen Bewegungen vorzugehen, die von den Fundamentaldaten abweichen. Darüber hinaus äußerte Japans Kabinettschef Minoru Kihara, dass er sich über einseitige FX-Bewegungen besorgt sei, während der Diplomat Atsushi Mimura erklärte, dass er die Bewegungen mit einem hohen Gefühl der Dringlichkeit genau beobachte.

Dies führt zu einer gewissen intraday Short-Covering rund um den JPY, was zusammen mit einigen Folgeverkäufen des US-Dollars (USD) zum Rückgang des Währungspaares USD/JPY beiträgt. Der USD-Index, der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, setzt seinen Rückgang von einem Zwei-Wochen-Hoch, das letzten Donnerstag erreicht wurde, fort, angesichts von Wetten, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten in diesem Jahr mindestens noch zweimal senken wird. Darüber hinaus üben Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der US-Notenbank zusätzlichen Abwärtsdruck auf den Dollar aus.

US-Finanzminister Scott Bessent schloss am Donnerstag nicht aus, dass eine strafrechtliche Untersuchung gegen Kevin Warsh eingeleitet wird, falls dieser sich weigert, die Zinssätze zu senken. Darüber hinaus erklärte US-Präsident Donald Trump am Samstag, dass er seinen neu ausgewählten Fed-Vorsitzenden verklagen könnte, wenn dieser die Zinsen nicht senkt. Dies begünstigt die USD-Bären und unterstützt die Argumentation für weitere Verluste des USD/JPY. Händler könnten jedoch davon absehen, aggressive Wetten zu platzieren, und stattdessen auf die Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts und der US-Verbraucherpreisdaten in dieser Woche warten.

USD/JPY 1-Stunden-Chart

Technische Analyse:

Das Währungspaar USD/JPY zeigt eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter dem 100-Stunden-Simple Moving Average (SMA) und findet Unterstützung in der Nähe der Region 156,25-156,20. Letztere sollte als zentraler Drehpunkt fungieren, der, falls er entscheidend durchbrochen wird, den Weg für eine weitere Abwertung ebnen sollte. Das Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Histogramm bleibt unter null und hat begonnen, sich zusammenzuziehen, was darauf hindeutet, dass die MACD-Linie unter der Signallinie liegt, während das Momentum in der Nähe der Nulllinie verweilt. Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 44 (neutral) und spiegelt eine gedämpfte Nachfrage nach einem Rückgang von zuvor überkauften Werten wider.

In der Zwischenzeit halten sich die Spotpreise über dem 100-Stunden-SMA, der weiterhin ansteigt und anfängliche dynamische Unterstützung bietet, was eine kurzfristige bullishen Tendenz unterstreicht. Ein Rückfall unter den Durchschnitt würde jedoch ein tieferes Konsolidierungsrisiko darstellen. Ein Anstieg des MACD-Histogramms über null würde das Aufwärtsmomentum stärken. Eine Erholung des RSI über 50 würde den erneuten Kaufdruck unterstützen, während das Versagen, diese Schwelle zu überschreiten, die Handelsbereiche aufrechterhalten würde.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)