- Goldverkäufer kämpfen um die Kontrolle vor der Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls.
- Der US Dollar Index tritt in eine bullische Konsolidierung ein angesichts der Pattsituation im Golf und hawkischer Fed-Wetten.
- Wird Gold den wichtigen 200-Tage-SMA bei den US NFP verteidigen oder weiter unter die 4.350 USD-Marke fallen?
Gold kehrt am frühen Freitag einen Teil der vorherigen Erholung um und notiert wieder um die 4.450 USD, da die Märkte angesichts der Pattsituation im Golfkonflikt und vor der alles entscheidenden Veröffentlichung der US Nonfarm Payrolls (NFP) vorsichtig handeln.
Gold richtet den Blick auf den US NFP-Bericht für die nächste wichtige Richtung
Eine vorsichtige Stimmung herrscht an den Finanzmärkten vor, da die Anleger angesichts der festgefahrenen US-Iran-Friedensgespräche vor einer erneuten Eskalation der Feindseligkeiten im Nahen Osten zurückhaltend sind.
Unterdessen lehnte die vom Iran unterstützte Milizgruppe Hisbollah einen von den USA vermittelten Waffenstillstandsplan ab, der von den Regierungen Libanons und Israels vereinbart worden war, was die regionalen Friedensverhandlungen infrage stellt.
Dies geschah, nachdem der israelische Verteidigungsminister Israel Katz erklärt hatte, dass Israel trotz eines Waffenstillstands die Operationen im Libanon fortsetzen werde.
Diese anhaltenden Spannungen neutralisieren jegliche versöhnlichen Äußerungen des US-Präsidenten Donald Trump über einen Friedensvertrag und die Wiedereröffnung der Straße von Hormus, wodurch risikoscheue Kapitalflüsse neben der Nachfrage nach dem sicheren Hafen US-Dollar (USD) erhalten bleiben.
Der Greenback zieht zudem weiterhin Unterstützung aus der jüngsten Reihe robuster US-Wirtschaftsdaten, die die Zinserwartungen der Federal Reserve (Fed) für dieses Jahr aufrechterhalten haben.
Vor diesem Hintergrund sieht sich das renditelose und USD-empfindliche helle Metall Gold weiterhin Gegenwind ausgesetzt und kehrt zur kritischen täglichen Unterstützung zurück. Die nächste bedeutende Bewegung bei Gold hängt nun vom entscheidenden NFP-Risikoereignis ab.
Ökonomen erwarten, dass die NFP-Kopfzahl im Mai um 85.000 steigt, verglichen mit einem Anstieg von 115.000 im April. Die Arbeitslosenquote dürfte im gleichen Zeitraum unverändert bei 4,3 % bleiben.
Ein deutlicher Anstieg der NFP-Kopfzahl könnte die wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit der USA zeigen und die hawkischen Fed-Erwartungen verstärken, was für das Edelmetall negativ wäre. Andererseits könnte eine Enttäuschung bei den NFP die Sorgen um den Arbeitsmarkt unterstreichen und die Märkte dazu veranlassen, ihre Wetten auf eine mögliche Zinserhöhung der Fed später in diesem Jahr zurückzuschrauben. Dies könnte das Ausbruchsszenario für Gold-Bullen sein.
Neben den US-Arbeitsmarktdaten bleiben auch die Entwicklungen im Nahen Osten und die Wochenendflüsse im Spiel, die die Goldgeschäfte maßgeblich beeinflussen werden.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.440,72 USD. Das Metall hält sich knapp über dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.432,66 USD, doch eine Reihe von Widerständen über dem Kurs – vom 21-Tage-SMA nahe 4.551,55 USD, dem 50-Tage-SMA bei 4.629,55 USD bis hin zum weiter entfernten 100-Tage-SMA bei 4.796,18 USD – sorgt für eine kurzfristig bärische Stimmung. Der Relative Strength Index (14) bei rund 40 verstärkt den anhaltenden Abwärtsdruck statt einer klaren Erholung.
Auf der Unterseite stellt der 200-Tage-SMA bei 4.432,66 USD die erste und einzige nennenswerte Unterstützung dar, und ein nachhaltiger Bruch darunter würde wahrscheinlich tiefere Verluste bis in den Nachfragebereich um 4.350 USD nach sich ziehen, gefolgt von der runden Marke bei 4.300 USD. Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand am 21-Tage-SMA bei etwa 4.551,55 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.629,55 USD und dem 100-Tage-SMA nahe 4.796,18 USD – Niveaus, die die Bullen zurückerobern müssten, um die derzeitige bärische Tendenz zu mildern.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Wirtschaftsindikator
Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft
Der Arbeitsmarktbericht der USA wird monatlich vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht und enthält unter anderem die Nonfarm Payrolls – die Zahl der im Vormonat neu geschaffenen Stellen außerhalb der Landwirtschaft. Diese Kennzahl ist ein zentraler Indikator für die wirtschaftliche Lage in den USA und kann erhebliche Marktbewegungen auslösen. Die monatlichen Veränderungen sind oft volatil und unterliegen regelmäßig nachträglichen Korrekturen, die ebenfalls bedeutende Auswirkungen auf die Finanzmärkte haben können. Zwar gilt ein hoher Beschäftigungszuwachs in der Regel als positiv (bullish) für den US-Dollar (USD), ein schwacher Zuwachs als negativ (bärisch) – doch wird die Marktreaktion nicht allein von der Hauptzahl bestimmt. Auch Revisionsdaten der Vormonate und die Entwicklung der Arbeitslosenquote spielen eine wichtige Rolle bei der Gesamtbewertung durch den Markt.
Mehr lesenNächste Veröffentlichung: Fr Juni 05, 2026 12:30
Häufigkeit: Monatlich
Prognose: 85Tsd
Vorher: 115Tsd
Quelle: US Bureau of Labor Statistics
Der monatliche Arbeitsmarktbericht der USA gilt als der wichtigste Wirtschaftsindikator für Devisenhändler. Er wird am ersten Freitag nach dem Berichtsmonat veröffentlicht. Die Veränderung der Anzahl der Stellen steht in einem engem Zusammenhang mit der Gesamtleistung der Wirtschaft und wird von den politischen Entscheidungsträgern überwacht. Vollbeschäftigung ist eines der Mandate der Federal Reserve, und sie berücksichtigt die Entwicklungen auf dem Arbeitsmarkt bei der Festlegung ihrer Politik, was sich wiederum auf die Währungen auswirkt. Trotz mehrerer Frühindikatoren, die die Schätzungen beeinflussen, neigen die Nonfarm Payrolls dazu, die Märkte zu überraschen und erhebliche Volatilität auszulösen. Sollte das tatsächliche Ergebnis den Konsens übertreffen, ist dies für den USD tendenziell bullish.
Nonfarm Payrolls - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Nonfarm Payrolls (NFP) sind ein zentraler Bestandteil des monatlichen Arbeitsmarktberichts des US-amerikanischen Bureau of Labor Statistics. Dieser Indikator misst die Veränderung der Beschäftigtenzahl im Vormonat, ausgenommen der Landwirtschaft, und gilt als entscheidender Wirtschaftsindikator für die US-Wirtschaft.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) können die Entscheidungen der Federal Reserve beeinflussen, da sie ein Maß dafür bieten, wie erfolgreich die Fed ihr Mandat erfüllt, nämlich die Förderung von Vollbeschäftigung und einer Inflationsrate von 2 %. Ein relativ hoher NFP-Wert bedeutet, dass mehr Menschen beschäftigt sind, mehr Geld verdienen und wahrscheinlich mehr ausgeben. Ein niedriger Wert könnte darauf hindeuten, dass Menschen Schwierigkeiten haben, Arbeit zu finden. Die Fed erhöht in der Regel die Zinsen, um hohe Inflation zu bekämpfen, die durch niedrige Arbeitslosigkeit entsteht, und senkt sie, um einen stagnierenden Arbeitsmarkt anzukurbeln.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) zeigen eine enge Korrelation mit dem US-Dollar. Höhere als erwartete Beschäftigungszahlen führen in der Regel zu einem Anstieg des Dollars, während schwächere Zahlen ihn unter Druck setzen. NFP-Daten beeinflussen den Dollar, da sie Hinweise auf Inflation, geldpolitische Entscheidungen und Zinserwartungen geben. Ein starker NFP-Bericht signalisiert, dass die Federal Reserve ihre straffe Geldpolitik fortsetzen könnte, was den Dollar stützt.
Die Nonfarm Payrolls (NFP) stehen häufig in einer umgekehrten Beziehung zum Goldpreis. Steigen die Beschäftigungszahlen stärker als erwartet, wirkt sich dies in der Regel negativ auf den Goldpreis aus. Das liegt daran, dass ein Anstieg der NFP häufig den US-Dollar stärkt, und da Gold in US-Dollar gehandelt wird, wird es teurer, weniger Dollar für den Kauf einer Unze Gold zu benötigen. Zusätzlich sinkt bei höheren Zinsen, die oft von steigenden NFP unterstützt werden, die Attraktivität von Gold als Anlage im Vergleich zu Bargeld, das Zinsen abwirft.
Die Nonfarm Payrolls sind nur ein Teil eines umfassenderen Arbeitsmarktberichts und können von anderen Faktoren in den Hintergrund gedrängt werden. Oft kommt es vor, dass der Markt höhere als erwartete NFP-Zahlen ignoriert, wenn die durchschnittlichen Wochenverdienste gleichzeitig enttäuschen. In solchen Fällen wird der potenziell inflationstreibende Effekt der Hauptzahlen durch den Rückgang der Verdienste als deflationäres Signal gewertet. Auch die Erwerbsquote und die durchschnittliche Wochenarbeitszeit können die Marktreaktion beeinflussen, allerdings nur in außergewöhnlichen Situationen wie der „Great Resignation“ oder der globalen Finanzkrise.
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