- Gold setzt seinen steilen Rückgang vom Freitag am frühen Montag fort, da die NFP-Woche beginnt.
- Der US-Dollar erlebt einen Pullback aufgrund von Gewinnmitnahmen, trotz der hawkishen Fed und frischer Iran-Risiken.
- Gold attackiert den 21-Tage-SMA nahe 4.400 USD, nachdem der Schlusskurs am Freitag unter dem 200-Tage-SMA lag; der RSI ist weiterhin bullisch.
Gold weitet seine Korrektur vom Freitag bis in den frühen Montag aus und testet das tiefste Niveau seit acht Tagen nahe 4.400 USD.
Gold bricht angesichts der hawkishen Fed und Iran-Risiken ein
Gold gibt die in den letzten Stunden gesehene vorübergehende Erholung wieder ab, da die Bären mit Blick auf die US Nonfarm Payrolls (NFP)-Woche weiterhin die Kontrolle behalten, trotz eines breiten Pullbacks des US-Dollars (USD) von Zwei-Wochen-Hochs.
Der Greenback zieht sich nach einer steilen Rallye am Freitag aufgrund von Gewinnmitnahmen zurück. Allerdings erscheint eine tiefere Korrektur angesichts einer Wiederbelebung der hawkishen Stimmung rund um eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im September und frischer US-Iran-Schläge schwer erreichbar.
US-Streitkräfte griffen am Sonntag zwei iranische Startvorrichtungen auf der iranischen Insel Larak an und markierten damit die ersten bekannten amerikanischen Angriffe auf den Iran seit Ende Juli. Als Reaktion darauf führte das Korps der Islamischen Revolutionsgarde (IRGC) ballistische Raketenangriffe auf zwei US-Stützpunkte in Jordanien und im Land selbst durch.
Die erneuten geopolitischen Spannungen trieben die Ölpreise nach oben und entfachten Inflationssorgen neu, was die Argumente für eine Zinserhöhung der Fed im nächsten Monat stützt, weitere Abwärtsbewegungen des USD begrenzt und zinslose Anlagen wie Gold belastet.
Am Freitag signalisierte Fed-Chef Kevin Warsh erstmals ausdrücklich, dass Zinserhöhungen nötig sein könnten, um die Inflation einzudämmen. Seine Worte auf dem Jackson-Hole-Symposium wurden als hawkish wahrgenommen und veranlassten die Märkte, ihre Wetten auf einen Zinsschritt im September aufzustocken.
Warsh verweist auf unvollendete Inflationsarbeit, während die finanziellen Bedingungen locker bleiben
Fed-Chef Warsh schlug einen deutlich hawkishen Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score bei 7,4/10 lag und damit über dem historischen Durchschnitt von 6,5/10, was die erhöhte Sorge um die Preisstabilität unterstreicht. Die Betonung, dass die Fed sicher sein müsse, dass sich die zugrunde liegende Inflation dem Ziel nähert "oder wir noch Arbeit vor uns haben", zusammen mit den Aussagen, dass die finanziellen Bedingungen nicht restriktiv seien und die Kreditmärkte nur wenige Anzeichen von Zurückhaltung zeigten, deutet auf eine Tendenz zu weiterer Straffung oder einer längeren restriktiven Haltung trotz besserer Gesamtinflationsdaten hin. Warshs Betonung, dass die Daten dieses Sommers noch keinen bedeutenden Wandel der zugrunde liegenden Trends signalisieren, zusammen mit einem festen Bekenntnis zum 2%-PCE-Ziel und einem überwiegenden Fokus auf die Preise, untermauert eine wachsame Haltung im Kampf gegen die Inflation, die den Dollar stützt und risikoempfindliche Devisen insgesamt belastet.
Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein weiterhin erhöhtes Niveau von 129,70, was bestätigt, dass sich die Kommunikation der Fed im Vergleich zur neutralen Benchmark von 100 weiterhin klar im hawkischen Bereich befindet.
Die Märkte sehen nun laut dem FedWatch Tool der CME Group eine Wahrscheinlichkeit von 57% für einen solchen Schritt, nach 39% vor einer Woche.
Mit Blick nach vorn bleibt abzuwarten, ob Gold seine Korrektur von den über dreimonatigen Höchstständen bei 4.697 USD ausweitet oder ein solides Comeback startet.
Allerdings hängt der nächste größere Trend bei Gold von erneuten Spannungen zwischen den USA und dem Iran sowie den später in dieser Woche anstehenden US-NFP-Daten ab.
In der Zwischenzeit könnten hawkische Fed-Erwartungen und geopolitische Risikoaufschläge Gold weiterhin belasten und die Erholungsversuche des Edelmetalls, falls es welche gibt, begrenzen.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Auf dem Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.430,16 USD. Das Metall behält einen konstruktiven kurzfristigen Ton bei, da der Spotpreis über dem 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.411,61 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.370,32 USD bleibt, während der längerfristige 200-Tage-SMA bei 4.528,87 USD das nächste bullische Ziel nach oben darstellt. Der 50-Tage-SMA bei 4.211,22 USD liegt weiterhin deutlich unter dem aktuellen Preis und untermauert damit eine insgesamt unterstützende Moving-Average-Struktur, während der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) um 53 auf ein stetiges, statt überdehntes, Aufwärtsmomentum hindeutet.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung um die aktuelle Pivot-Zone bei 4.430 USD, gefolgt vom 21-Tage-SMA bei 4.411,61 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.370,32 USD, die zusammen vor dem weiter entfernten 50-Tage-SMA bei 4.211,22 USD eine dichte Nachfragespanne bilden. Auf der Oberseite bietet der 200-Tage-SMA bei 4.528,87 USD den ersten Widerstand, und ein nachhaltiger Ausbruch über diese Barriere würde den Weg für eine Fortsetzung der breiteren bullischen Phase bei Gold öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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