- Gold zieht sich von den Drei-Tages-Hochs über 4.400 USD am frühen Dienstag zurück, da die Waffenruhe zwischen den USA und dem Iran ausläuft.
- Der US-Dollar hält seine Erholung inmitten eines Risk-Off-Umfelds und aufgrund der von steigenden Ölpreisen angeführten höheren Renditen von US-Staatsanleihen.
- Gold verzeichnet vor den FOMC-Protokollen am Mittwoch Gewinnmitnahmen und einen Pullback, doch die technischen Faktoren sprechen für die Bullen.
Gold zieht sich zurück, nachdem es am frühen Dienstag Drei-Tages-Hochs knapp unter 4.450 USD erreicht hatte, und flirtet zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts mit der Marke von 4.400 USD.
Gold wartet auf die FOMC-Protokolle vom Mittwoch
Die Gold-Bullen legen nach zwei aufeinanderfolgenden Gewinntagen eine Verschnaufpause ein und bewerten die Auswirkungen des Auslaufens der Waffenruhe zwischen den Vereinigten Staaten (US) und dem Iran auf die Ölpreise und die Renditen von US-Staatsanleihen.
US-Präsident Donald Trump sagte am Montag laut Bloomberg, dass er nicht daran interessiert sei, das auslaufende Abkommen mit dem Iran zu erneuern. Er bekräftigte zudem die US-Seeblockade in der Straße von Hormus als zentrales Druckmittel gegenüber dem Iran und bestand darauf, dass die USA die Kontrolle über die wichtige Wasserstraße behielten.
Die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran zur Beendigung des Konflikts löste eine erneute Kaufwelle bei den Ölpreisen aus, wodurch das schwarze Gold am Montag um rund 3% zulegte, und das trieb die länger laufenden Renditen von US-Staatsanleihen nach oben.
Am frühen Dienstag stiegen die Renditen 30-jähriger US-Staatsanleihen auf 5,321%, den höchsten Stand seit Mitte 2007. Unterdessen befinden sich die Märkte angesichts anhaltender Unsicherheit über den Nahost-Konflikt und den geldpolitischen Ausblick der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) im Risk-Off-Modus.
Diese Sorgen scheinen dem US-Dollar (USD) zu helfen, seine jüngste Erholung breit angelegt aufrechtzuerhalten, was zu einem kurzen Pullback beim USD-sensitiven Edelmetall führt.
Allerdings dürfte jeder Rücksetzer beim Gold angesichts sinkender Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im September und eines bullischen täglichen technischen Setups wahrscheinlich gekauft werden.
Strategen bei Scotiabank stellen fest, dass der „USD letzte Woche etwas durchgeschüttelt wurde und die Dollar-Trends sich auch heute Morgen insgesamt weiter abschwächen“, wodurch der DXY „knapp unter die Basis der August-Konsolidierungsspanne und auf den niedrigsten Stand seit Anfang Juni“ gedrückt wurde. Sie verweisen auf „schwache US-Datenveröffentlichungen“, die „die Erwartungen an eine Straffung der Fed dämpfen“, und argumentieren, dass „die bis Jahresende noch eingepreisten 25 Basispunkte an Straffung aus unserer Sicht zu viel sind“. Gleichzeitig heben sie „klare Anzeichen von Marktangst über die US-Fiskaldynamik“ hervor, die sich in „der steiler werdenden US-Renditekurve“ widerspiegeln. Kurz gesagt kommt Scotiabank zu dem Schluss, dass „der Rückgang der Erwartungen an eine Straffung der Fed und die steilere Renditekurve ausreichen, um den USD kurzfristig unter Druck zu setzen und den DXY zurück in die Spanne von 97,5/98,5 zu treiben“.
Die Märkte preisen derzeit nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 30% ein, dass die Fed im nächsten Monat die Zinsen anheben wird, nach rund 50%, die vor einer Woche zu sehen waren, wie das FedWatch Tool der CME Group zeigt.
Mit Blick nach vorn könnten Schlagzeilen aus dem Nahen Osten sowie US-Daten zu Wohnungsbau und Industrie den Gold-Händlern neue Handelsimpulse liefern, während sie sich vor der Veröffentlichung des Protokolls der Juli-Sitzung der Fed am Mittwoch positionieren.
Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart
Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.404,12 USD und hält eine konstruktive bullische Tendenz aufrecht, da der Spotpreis oberhalb eines dichten Bodens aus gleitenden Durchschnitten bleibt. Der 21-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.205,14 USD und der 50-Tage-SMA bei 4.151,08 USD liegen komfortabel unter dem Kurs, während der 100-Tage-SMA bei 4.385,05 USD als unmittelbare zugrunde liegende Nachfrage zurückerobert wurde. Das Momentum untermauert den Aufwärtston, wobei der Relative Strength Index (14) nahe 64 verharrt, knapp unterhalb des überkauften Bereichs, was darauf hindeutet, dass die Käufer weiterhin die Kontrolle haben, aber bei zu schnellen Kursgewinnen bald Ermüdungserscheinungen auftreten könnten.
Zusätzliche Glaubwürdigkeit erhält die bullische Tendenz durch den in der vergangenen Woche bestätigten Bull Cross des 21-Tage-SMA und des 50-Tage-SMA, der weiterhin intakt ist.
Auf der Oberseite wird der erste Widerstand nun durch den 200-Tage-Simple-Moving-Average bei 4.508,81 USD definiert, und ein anhaltender Ausbruch über diese Barriere würde den Weg für eine deutlichere bullische Fortsetzung freimachen. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA bei 4.385,05 USD, gefolgt vom 21-Tage-SMA bei 4.205,14 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.151,08 USD, wo bei tieferen Pullbacks erwartet würde, dass Käufer bei Rücksetzern einsteigen, solange die breitere Tagesstruktur positiv ausgerichtet bleibt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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