- Gold setzte seinen Rückgang fort, nachdem es nicht gelang, sich über 3.400 USD zu stabilisieren.
- Fed-Vorsitzender Powell wird zur Geldpolitik aussagen.
- Der technische Ausblick für die nahe Zukunft deutet darauf hin, dass Gold kurz davor ist, bärisch zu werden.
Gold (XAU/USD) drehte zu Beginn der Woche nach Süden und setzte seinen Rückgang fort, nachdem es unter 3.400 USD gefallen war, da die Preisbewegungen weitgehend von Schlagzeilen rund um den Iran-Israel-Konflikt bestimmt wurden. Die Entwicklung dieser einwöchigen Krise im Nahen Osten, zusammen mit der Aussage von Jerome Powell, dem Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), könnte die Bewertung von Gold in der nahen Zukunft beeinflussen.
Gold ändert die Richtung, verzeichnet wöchentliche Verluste
Gold begann die Woche unter bärischem Druck und verlor am Montag mehr als 1%. Obwohl Israel und der Iran am Wochenende Raketenangriffe austauschten, konnten sichere Hafenströme die Aktivitäten an den Finanzmärkten nicht dominieren. Der Präsident der Vereinigten Staaten (US), Donald Trump, sagte, dass viele Treffen stattfänden und dass es bald Frieden zwischen Israel und dem Iran geben werde. Darüber hinaus berichtete das Wall Street Journal, dass der Iran bestrebt sei, die Feindseligkeiten mit Israel zu beenden und die Gespräche über sein Atomprogramm wieder aufzunehmen.
Nach den unruhigen Bewegungen am Dienstag, stieg Gold leicht an am frühen Mittwoch, nachdem Kommentare von Trump die Bedenken über eine direkte Beteiligung der USA am Konflikt im Nahen Osten wiederbelebt hatten. "Wir haben jetzt die vollständige und totale Kontrolle über den Luftraum über dem Iran," sagte Trump und fügte hinzu, dass Ayatollah Ali Khamenei "ein leichtes Ziel" sei.
In der zweiten Tageshälfte halfen die Geldpolitikentscheidungen der Federal Reserve dem US-Dollar (USD), an Stärke zu gewinnen und führten dazu, dass XAU/USD in der späten amerikanischen Sitzung weiter fiel.
Die Fed ließ den Leitzins nach der Sitzung im Juni wie erwartet im Bereich von 4,25%-4,5% unverändert. Die überarbeitete Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP) zeigte, dass die Entscheidungsträger immer noch erwarten, dass die Zinssätze bis 2025 insgesamt um 50 Basispunkte (bps) gesenkt werden.
In einem hawkishen Ton hat sich die Präferenz der Beamten auf eine einzige Zinssenkung um 25 Basispunkte im Jahr 2026 verschoben, im Vergleich zu zwei im SEP vom März. In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, dass Tariferhöhungen wahrscheinlich die wirtschaftliche Aktivität belasten und die Inflation anheizen werden. Powell fügte hinzu, dass sie "gut positioniert" sind, um abzuwarten und mehr zu lernen, bevor sie über politische Anpassungen nachdenken.
Früh am Donnerstag berichtete Bloomberg, dass US-Beamte sich auf einen möglichen Angriff auf den Iran in den kommenden Tagen vorbereiteten. Ähnlich behauptete das Wall Street Journal, dass Präsident Trump Anfang dieser Woche Angriffspläne auf den Iran genehmigt hatte, aber abwarten wollte, ob Teheran sein Atomprogramm aufgeben würde. Da die Märkte in Reaktion auf diese Schlagzeilen eine vorsichtige Haltung einnahmen, konnte Gold seine Verluste begrenzen und schloss am Donnerstag unverändert.
Dennoch half die Nachricht, dass Trump dem Iran eine letzte Chance geben würde, ein Abkommen zur Beendigung seines Atomprogramms zu schließen und sich entschied, seine endgültige Entscheidung über den Start von Angriffen um bis zu zwei Wochen zu verschieben die Risikostimmung am frühen Freitag zu verbessern. In der Folge geriet Gold erneut unter bärischen Druck und fiel auf den schwächsten Stand seit über einer Woche unter 3.350 USD.
Goldinvestoren warten auf Powells Aussage, Inflationsdaten
Fed-Vorsitzender Powell wird am Dienstag und Mittwoch zur halbjährlichen Geldpolitik berichten auszusagen. Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte praktisch keine Chance auf eine Zinssenkung der Fed im Juli und preisen etwa eine 35%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung im September ein.
Falls Powell auf eine Zinssenkung im September hindeutet, könnte der USD gegenüber seinen Rivalen mit der unmittelbaren Reaktion schwächer werden und XAU/USD helfen, seine Dynamik zurückzugewinnen. Auf der anderen Seite deutet die Marktpositionierung darauf hin, dass es Spielraum für zusätzliche USD-Stärke gibt, wenn Powell die SEP-Projektionen herunterspielt und betont, dass sie weiterhin die Inflation priorisieren werden, unter Berufung auf gesunde Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt.
Der US-Wirtschaftskalender wird am Freitag die Preiseindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Mai enthalten. In der Pressekonferenz nach der Sitzung sagte Powell, dass sie die PCE- und Kern-PCE-Inflation im Mai auf 2,3% bzw. 2,6% schätzen. Obwohl dieser Kommentar den Überraschungsfaktor nimmt, könnte ein kleiner als erwarteter Anstieg des monatlichen Kern-PCE-Preisindexwerts dennoch den USD kurzfristig belasten.
Marktteilnehmer werden weiterhin den Schlagzeilen rund um den Iran-Israel-Konflikt besondere Aufmerksamkeit schenken. Wenn der Iran zustimmt, zu Verhandlungen über das Atomprogramm zurückzukehren, könnte Gold weiterhin unter Verkaufsdruck stehen. Auf der anderen Seite, im Falle einer weiteren Eskalation des Konflikts, bei der der Iran sich weigert zu verhandeln und die USA militärische Interventionen androhen, wird das Edelmetall voraussichtlich widerstandsfähig bleiben.
Technische Analyse von Gold
Der Relative Strength Index (RSI) Indikator im Tageschart zieht sich in Richtung 50 zurück und Gold nähert sich der unteren Grenze des seit sechs Monaten bestehenden aufsteigenden Regressionskanals, der derzeit bei 3.330 USD liegt. Dieses Niveau wird auch durch den 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) verstärkt.
Ein täglicher Schlusskurs unter 3.330 USD könnte technische Verkäufer anziehen. In diesem Szenario liegt die nächste Unterstützungsregion bei 3.300-3.285 USD (statisches Niveau, Fibonacci 23,6% Retracement) vor 3.200 USD (statisches Niveau, rundes Niveau).
Nach Norden gerichtet könnte die erste Widerstandsmarke bei 3.400 USD (statisches Niveau, runde Marke) gesehen werden, bevor 3.460 USD (Mittelpunkt des aufsteigenden Kanals) und 3.500 USD (Allzeithoch vom 22. April).
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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