Australischer Dollar Preisprognose: Weitere Seitwärtsbewegung steht bevor

• AUD/USD handelt ohne klare Richtung im Bereich von 0,7050 am Dienstag.
• Der US-Dollar setzt seinen Aufwärtstrend vor Trumps SOTU-Rede fort.
• Die PBoC ließ ihre Zinssätze wie erwartet unverändert.

AUD/USD hatte in den letzten Tagen Schwierigkeiten, seinen Weg zu finden, nachdem es Anfang dieses Monats frische Höchststände von etwa 0,7150 erreicht hatte. Die hawkische Haltung der Reserve Bank of Australia (RBA), steigende Inflation und solide inländische Fundamentaldaten unterstützen in der Zwischenzeit die positive Prognose für den Australischen Dollar (AUD).

Der Australische Dollar (AUD) schafft es, den Pessimismus vom Montag teilweise beiseite zu schieben, was AUD/USD motiviert, ein akzeptables Comeback zu starten und die Bandbreite von 0,7070-0,7080 am Wenddienstag erneut zu besuchen.

Der tägliche Anstieg des Paares erfolgt trotz des moderaten Anstiegs des US-Dollars (USD) in einem Kontext, in dem die Handelsunsicherheit aufgrund des US-SCOTUS-Urteils vom Freitag gegen Präsident Trumps globale Zölle weiter zunimmt.

Australien: Abkühlung, aber kein Bruch

Die australische Wirtschaft moderiert sich eindeutig, aber der Rückgang sieht immer noch geordnet aus. Es handelt sich nicht um eine Wirtschaft, die zusammenbricht. Es ist eine, die vom Gas geht, nachdem sie etwas zu heiß gelaufen ist.

Die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes (PMI) für Februar untermauern diese Sichtweise, wobei der PMI für das verarbeitende Gewerbe bei 52,0 und der für den Dienstleistungssektor bei 52,2 liegt und damit komfortabel im Expansionsbereich bleibt. Nicht boomend, aber weit entfernt von einer Kontraktion.

Darüber hinaus hält sich der Einzelhandelsumsatz, der Handelsüberschuss weitete sich zum Ende von 2025 auf 3,373 Milliarden AUD aus, und das Bruttoinlandsprodukt (BIP) wuchs im Q3 um 0,4% QoQ, was das jährliche Wachstum auf 2,1% anhebt. Das entspricht weitgehend dem, was die RBA eingeplant hatte.

Der Arbeitsmarkt ist stabil, aber nicht spektakulär. Die Beschäftigungsänderung stieg im Januar um 17,8K, was leicht unter den Erwartungen liegt, während die Arbeitslosenquote bei 4,1% blieb. Das ist konsistent mit einer allmählichen Abkühlung, nicht mit Stress.

Die Inflation bleibt die Bruchlinie.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im Dezember um 3,8% im Jahresvergleich, und der bereinigte Durchschnitt lag bei 3,3% im Jahresvergleich und 3,4% im Quartalsvergleich im Q4, immer noch über dem Mittelpunkt der Zielspanne der RBA von 2% bis 3%. Auffälliger ist, dass die Umfrage zu den Verbraucherinflationserwartungen des Melbourne Institute im Februar auf 5,0% anstieg, dem höchsten Wert seit August 2023. Das ist keine Zahl, die die politischen Entscheidungsträger leichtfertig abtun können.

Darüber hinaus unterstützt das Kreditwachstum die Idee, dass die Politik restriktiv, aber nicht erstickend ist, da die Wohnungsbaudarlehen im Q4 um 10,6% QoQ stiegen und die Investitionskredite um 7,9% zunahmen. Die finanziellen Bedingungen sind eng genug, um die Nachfrage zu dämpfen, aber nicht so eng, dass sie sie zum Stillstand bringen.

China: Stabilitätsfaktor, nicht Beschleuniger

China fungiert weiterhin als stabiler Anker für den Australischen Dollar, obwohl es kaum als Treibstoff dient.

Die Wirtschaft wuchs im Q4 um 4,5% im Jahresvergleich und um 1,2% im Quartalsvergleich, laut den neuesten BIP-Zahlen, während der Einzelhandelsumsatz im Dezember um 0,9% im Jahresvergleich stieg. Respektabel, aber nicht transformativ.

Die PMI-Daten für Januar sind jedoch aufschlussreich, da der offizielle PMI für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor in die Kontraktion bei 49,3 bzw. 49,4 rutschte, während der Caixin PMI für das verarbeitende Gewerbe und die Dienstleistungen bei 50,3 und 52,3 blieb. Größere staatlich verbundene Sektoren scheinen weicher; kleinere private Unternehmen sind etwas widerstandsfähiger.

Zusätzliche Daten zeigten, dass sich der Handelsüberschuss im Dezember auf 114,1 Milliarden USD ausweitete, während die Inflation gedämpft bleibt, nachdem der CPI nur um 0,2% im Jahresvergleich stieg und die Erzeugerpreise um 1,4% im Jahresvergleich fielen. Das ist keine Reflation; es ist anhaltende Disinflation.

Auf der politischen Ebene ließ die People's Bank of China (PBoC) den einjährigen und fünfjährigen Loan Prime Rate (LPR) unverändert bei 3,00% bzw. 3,50%. Der Ton bleibt ruhig und unterstützend, nicht aggressiv. Stabilität über Anreizen.

Für den AUD bedeutet das, dass China kein Gegenwind ist, aber auch keine Zündquelle.

RBA: restriktiv, nicht rücksichtslos

Zu Beginn dieses Monats hob die RBA den offiziellen Geldsatz (OCR) auf 3,85% an und unterstrich, dass die Inflation Priorität hat.

Aktualisierte Prognosen deuten darauf hin, dass der Preisdruck für einen Großteil des Prognosehorizonts über dem Ziel bleiben wird. Die Protokolle waren eindeutig. Ohne die letzte Erhöhung wäre die Inflation wahrscheinlich zu lange über dem Ziel geblieben. Die politischen Entscheidungsträger urteilten, dass sich die Risiken ausreichend verschoben hatten, um eine Straffung zu rechtfertigen.

Aber das ist kein Autopilot. Es gibt kein Vorab-Engagement. Der Weg bleibt datenabhängig.

Die Märkte preisen in diesem Jahr nahe 37 Basispunkte zusätzlicher Straffung ein. Nicht aggressiv, aber genug, um einen Renditeboden unter dem Australischen Dollar aufrechtzuerhalten.

Positionierung: leise Wiederaufbau

Daten der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zeigen, dass nicht gewerbliche Händler die Netto-Long-Positionen auf fast 46.000 Kontrakte erhöht haben, die stärkste Zahl seit Ende Oktober 2017.

Das sieht nicht nach Übertreibung aus. Es sieht so aus, als würde die Exposition wieder aufgebaut.

Das offene Interesse stieg auf etwa 256,2K Kontrakte, was auf eine verbesserte Überzeugung ohne offensichtliche Überfüllung hinweist. Es gibt noch Spielraum für eine Erweiterung, wenn sich die Stimmung weiter festigt.

Investoren treten vorsichtig, aber gezielt wieder in den Aussie ein.

Was jetzt wichtig ist

Kurzfristig: Der US-Dollar bestimmt weiterhin das Tempo. Starke US-Daten, erneute Zolldrohungen oder geopolitische Geräusche können AUD/USD schnell verschieben. Inländisch sind die bevorstehenden Inflationszahlen entscheidend. Wenn der Preisdruck hartnäckig bleibt, müssen die Märkte möglicherweise neu bewerten, wie viel weiter die RBA straffen könnte.

Risiken: Der Aussie bleibt eine Hoch-Beta-Währung. Wenn die globale Risikobereitschaft sinkt, wenn China ins Wanken gerät oder wenn der Greenback eine bedeutende Erholung zeigt, könnte die Auflösung schnell erfolgen.

Technische Landschaft

Im Tageschart handelt AUD/USD bei 0,7065. Die kurzfristige Tendenz ist leicht bullish, da der Kurs gut über den steigenden 55-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) nahe 0,6800 liegt, während der 200-Tage-SMA um 0,6600 den breiteren Aufwärtstrend stützt. Der Preis hat das 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 0,6870 zurückerobert und handelt nun zwischen dem 23,6%-Retracement bei 0,6976 und dem Bereich des Swing-Hochs, was darauf hindeutet, dass die Käufer die Kontrolle innerhalb des aktuellen Beins behalten, das vom Tief bei 0,6421 bis zum Hoch bei 0,7147 gemessen wird. Der Relative Strength Index (RSI) schwebt um 60, was mit einem positiven, aber nicht überdehnten Momentum übereinstimmt, während der Average Directional Index (ADX) von erhöhten Werten über 40 zurückgeht, was auf einen weiterhin etablierten Trend hinweist, der an Intensität verliert, anstatt sich umzukehren.

Die erste Unterstützung wird bei 0,6976 gesehen, wo das 23,6%-Retracement mit einem kürzlichen Konsolidierungsbereich übereinstimmt, gefolgt von der horizontalen Ebene bei 0,6897 in der Nähe der vorherigen Ausbruchszone. Ein tieferer Rückgang würde die Unterstützung bei 0,6660 und dann bei 0,6593 freilegen, die näher an den steigenden mittelfristigen und langfristigen SMAs liegen und voraussichtlich Kaufinteresse bei Rücksetzern anziehen, wenn sie getestet werden. Auf der Oberseite kommt der unmittelbare Widerstand im jüngsten Swing-Hoch und dem Fibonacci-Obergrenze bei 0,7147, knapp unter der horizontalen Barriere bei 0,7158. Ein täglicher Schlusskurs über diesem Bereich würde den Weg in Richtung 0,7283 öffnen, mit einer weiteren Erweiterung, die das höhere Widerstandsniveau bei 0,7661 anvisiert, wenn das bullische Momentum wieder anzieht.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)

Fazit: konstruktiv, aber nicht selbstgefällig

Der makroökonomische Hintergrund Australiens bleibt widerstandsfähig. Die RBA ist restriktiv. Die Positionierung verbessert sich. China ist stabil genug.

Das hält die breitere Tendenz nach oben geneigt.

Aber das ist keine defensive Währung. Sie performt am besten, wenn die globale Stimmung konstruktiv ist, und hat Schwierigkeiten, wenn das Risiko negativ wird. Für den Moment werden Rückgänge voraussichtlich Käufer anziehen, solange der US-Dollar eingedämmt bleibt.

Wenn sich das ändert, ändert sich auch die Erzählung.