Gold erobert 200-Tage-Linie - doch die Rally stockt

• Gold kämpft mit der Marke von 4.500 USD, nachdem es sich von den am frühen Donnerstag erreichten 11-Wochen-Hochs bei 4.528 USD zurückgezogen hat.  
• Der US-Dollar pausiert nach dem Einbruch, angeführt vom Anleiherückkaufplan des US-Finanzministeriums, nach dem Fed-Protokoll.
• Technisch gesehen schloss Gold am Mittwoch zum ersten Mal seit dem 4. Juni oberhalb des 200-Tage-SMA.

Gold kämpft am Donnerstag im asiatischen Handel um die Marke von 4.500 USD, nachdem es im frühen Handel mit 4.528 USD den höchsten Stand seit 11 Wochen erreicht hatte.   

Die bullische Tendenz bei Gold bleibt vor US-Arbeitsmarktdaten intakt

Gold erreichte erneut Zweimonatshochs oberhalb von 4.500 USD, als die asiatischen Händler an ihre Schreibtische zurückkehrten und positiv auf den am Mittwoch angekündigten Rettungsplan des US-Finanzministeriums reagierten, nachdem die Renditen länger laufender US-Staatsanleihen durch die Decke gegangen waren und die Anleihemärkte durcheinandergebracht hatten.

Das US-Finanzministerium teilte mit, dass es die Rückkäufe von US-Staatsanleihen mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren auf mindestens 4 Milliarden USD pro Operation verdoppeln werde.

Der Anstieg gegenüber den zuvor geplanten Rückkäufen im Umfang von 2 Milliarden USD gilt für den Bereich von 10 bis 20 Jahren sowie von 20 bis 30 Jahren und tritt laut Mitteilung der Behörde vom 9. September bis zum 4. November in Kraft.

Die Ankündigung verschaffte den globalen Märkten dringend benötigte Entlastung, drückte die Renditen und den US-Dollar (USD) deutlich nach unten und verlieh zinslosen Anlagen wie Gold neuen Auftrieb.

Der Anstieg bei Gold wurde jedoch rasch wieder umgekehrt, wobei das Edelmetall zum Zeitpunkt der Veröffentlichung um über 0,50% im Minus lag, da der USD seinen nächtlichen Einbruch stoppt und Unterstützung aus dem Protokoll der Juli-Sitzung der US-Notenbank (Fed) sowie aus dem Patt zwischen den USA und dem Iran erhält.

Das Protokoll zeigte wachsende Sorgen über die hartnäckige Inflation. Mehrere Entscheidungsträger waren offen für eine Anhebung der Zinsen, während viele sagten, eine Zinserhöhung könnte notwendig sein, falls die Inflation nicht wieder in Richtung des 2%-Ziels der Fed zurückkehrt. 

Unterdessen drohte US-Präsident Donald Trump am Donnerstag in einem Beitrag auf Truth Social, dass die USA die "vernichtendste wirtschaftliche Operation, die jemals gegen irgendein Land unternommen wurde" starten würden, und erklärte einen Wirtschaftskrieg sowie eine Isolation in "beispiellosem Ausmaß" gegen den Iran.

Die Kampagne als „wirtschaftlichen D-Day“ bezeichnend, forderte Trump die US-Verbündeten auf, sich den Bemühungen zur Isolierung des Iran anzuschließen. Trotz der frischen US-Warnung und schwindender Hoffnungen auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus bleiben die Ölpreise in einer aufwärts-konsolidierenden Phase.

Mit Blick nach vorn warten Händler auf die Veröffentlichung der US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, um neue Einblicke in die Lage des Arbeitsmarktes zu erhalten, nachdem die Nonfarm Payrolls im Juli enttäuscht hatten. Auch Fedspeak und geopolitische Schlagzeilen werden weiterhin im Fokus stehen.

Nur ein überzeugender weiterer Anstieg der Ölpreise und/oder ein Stimmungsumschwung in Richtung einer hawkischen Haltung rund um die Fed könnte den kurzfristig bullischen Ausblick für Gold zunichtemachen.

Goldpreis technische Analyse: Tages-Chart

Im Tages-Chart notiert XAU/USD bei 4.495,76 USD und hält an einer bullischen kurzfristigen Tendenz fest, da die Kassakurse über den 21-Tage-, 50-Tage- und 100-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) liegen, die sich grob zwischen 4.164 und 4.380 USD bündeln und den unterstützenden Unterton verstärken. Allerdings liegt der 200-Tage-SMA bei 4.512,34 USD direkt darüber als unmittelbarer Widerstand und deutet auf eine mögliche Begrenzung weiterer Gewinne hin, sofern er nicht klar zurückerobert wird, während der Relative Strength Index (14) um 65 auf ein solides, aber noch nicht extremes Aufwärtsmomentum hindeutet.

Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim 100-Tage-SMA nahe 4.380,25 USD, gefolgt vom 21-Tage-SMA bei 4.240,40 USD und dann vom 50-Tage-SMA bei 4.164,36 USD, die zusammen eine breite Nachfragezone bilden, die bei einem Pullback Dip-Käufer anziehen könnte. Auf der Oberseite würde ein klarer Ausbruch über den Widerstand des 200-Tage-SMA bei 4.512,34 USD den Weg für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends öffnen, die bullische Tendenz intakt halten und den Fokus auf höhere psychologische Niveaus oberhalb der 4.500-USD-Marke richten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)

Goldstimmung hellt sich auf, da Unterstützung durch US-Treasuries und Stagflationsrisiken die Nachfrage stützen

Laut TD Securities zeigt der Edelmetallkomplex eine „erneute Aufwärtsbewegung“, da politische Entwicklungen und sich verschiebende Anlegerströme das Interesse an Gold wiederbeleben. Die Bank weist darauf hin, dass die Ankündigung, dass das US-Finanzministerium den Umfang der „liquidity support buyback operations“ erhöht, den Metallen „einen kräftigen Impuls verliehen“ habe und insbesondere die Attraktivität von Goldbarren gestärkt habe.

Für Gold hebt TD Securities hervor, dass „die ETF-Akkumulation ebenfalls wieder angezogen hat“, wobei die jüngste „Serie täglicher Abflüsse aus chinesischen ETFs“ nun „mit einer Rückkehr zu Zuflüssen beendet wurde“. Zwar habe die „starke Nachfrage in den vergangenen Tagen nachgelassen“, doch argumentieren die Strategen, dass diese Ströme „sich angesichts der Treasury-Liquiditätsunterstützung, einer Fed, die bereit ist, einen Energieschock auszublenden, und einer wachsenden Stagflations-Erzählung schnell wieder verstärken könnten, was letztlich allesamt zu niedrigeren Realzinsen führen sollte“.