- Gold zieht sich leicht von den Juni-Hochs zurück, da ein moderater Anstieg des USD einige Gewinnmitnahmen auslöst.
- Hawkishe FOMC-Protokolle, inflationsbedingte Risiken durch Öl und die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran stützen den USD.
- Nachgebende US-Anleiherenditen könnten weitere USD-Gewinne begrenzen und die Verluste für das gelbe Metall eindämmen.
Gold (XAU/USD) bleibt im frühen europäischen Handel unterhalb der Marke von 4.500 USD gedrückt, obwohl es weiterhin nahe dem früher am Donnerstag erreichten höchsten Stand seit Anfang Juni notiert. Vor dem Hintergrund geopolitischer Unsicherheiten stabilisiert sich der US-Dollar (USD), nachdem er am Vortag angesichts hawkischer FOMC-Protokolle auf ein Drei-Monats-Tief gefallen war. Dies wiederum löst einige Gewinnmitnahmen beim Edelmetall aus. Allerdings setzen die rückläufigen Renditen von US-Anleihen den Dollar weiterhin unter Druck und halten die Bären davon ab, aggressive Wetten auf das zinslose gelbe Metall einzugehen.
Tatsächlich zeigten die Protokolle der FOMC-Sitzung vom 28. bis 29. Juli, dass Vertreter der Federal Reserve signalisierten, dass sie die Zinsen bald anheben müssten, sofern es nicht weitere Fortschritte bei der Eindämmung der Inflation gebe. Unterdessen haben die jüngsten US-Makrodaten im Juli auf monatlicher Basis moderate Preissteigerungen gezeigt, obwohl die Inflation weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Federal Reserve (Fed) liegt. Darüber hinaus bleiben Anleger besorgt, dass höhere Energiepreise infolge der Krise im Nahen Osten den Inflationsdruck erneut anheizen könnten. Damit bleiben Wetten auf mindestens eine Zinserhöhung der Fed im Jahr 2026 auf dem Tisch. Abgesehen davon bietet die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran dem sicheren Hafen USD etwas Unterstützung, was wiederum als Belastung für das zinslose Gold gesehen wird.
In der jüngsten Entwicklung sagte Präsident Donald Trump, die USA würden die vernichtendste wirtschaftliche Operation gegen den Iran starten, und drohte mit schweren finanziellen Strafen gegen jede Nation, die Teheran dabei hilft, Sanktionen zu umgehen oder Geschäfte mit dem Iran zu machen. Dies geschieht, während die USA und der Iran weiterhin über die Straße von Hormus festgefahren sind, was die Kriegsrisikoprämie im Spiel hält. Allerdings könnten sinkende US-Anleiherenditen die USD-Bullen davon abhalten, aggressive Wetten einzugehen, was Vorsicht gebietet, bevor bestätigt wird, dass der Goldpreis kurzfristig seinen Höchststand erreicht hat, und bevor auf einen korrigierenden Rückgang gesetzt wird.
Das US-Finanzministerium griff ein, um den Anleihemärkten Entlastung zu verschaffen, und kündigte am Mittwoch an, dass es die Rückkaufoperationen für langfristige Staatsanleihen ab September mindestens verdoppeln werde. Dies ließ die Rendite der 30-jährigen Anleihe von ihrem höchsten Stand seit Juni 2007 einbrechen. Laut TD Securities hat die "Ankündigung, dass das US-Finanzministerium den Umfang der Liquiditätsstützungs-Rückkaufoperationen erhöht", den Metallen "neues Leben eingehaucht", wobei das ausgeweitete Programm dazu beiträgt, das erneute Interesse an Edelmetallen wie Gold zu stützen.
Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender am Donnerstag, der die Veröffentlichung des Philly Fed Manufacturing Index und der wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung vorsieht. Dies wird zusammen mit Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder und den eingehenden geopolitischen Schlagzeilen den USD und den Goldpreis beeinflussen.
XAU/USD Tages-Chart
Technische Analyse
Das Paar XAU/USD stößt in der Nähe des Zusammenflusses bei 4.510-4.515 USD auf Ablehnung – bestehend aus dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement des Rückgangs von April bis Juni. Dies deutet auf einen nachlassenden Aufwärtsspielraum auf kurze Sicht hin. Dennoch bewegt sich der Relative Strength Index (RSI) bei 65,17 in der Nähe des überkauften Bereichs, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator im positiven Bereich bleibt, was auf ein zugrunde liegendes bullishes Momentum hindeutet.
Unterdessen liegt die erste Unterstützung beim 50,0%-Retracement bei 4.404 USD, vor einem tieferen strukturellen Puffer beim 38,2%-Niveau nahe 4.295 USD und dem 23,6%-Fibo. bei 4.159 USD, wo Käufer versuchen könnten, einen korrigierenden Rückgang zu stabilisieren. Auf der Oberseite müssen die Bullen auf eine Bewegung über den Zusammenfluss bei 4.510-4.515 USD warten, bevor sie sich für weitere Gewinne in Richtung des 78,6%-Fibo.-Niveaus bei 4.670 USD und letztlich des Zyklushochs nahe 4.869 USD positionieren
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 20. August, im Blick behalten:
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