- DXY steigt auf den höchsten Stand seit Ende Juli angesichts der Aussicht auf einen weiteren Anstieg.
- Futures preisen eine Fed-Zinserhöhung am 28. Oktober mit 55,36% ein.
- Der vorläufige Dienstleistungs-EMI vom Mittwoch wird nach 56,5 bei 56 erwartet.
Der Dollar-Index notiert nahe 100,70 und damit auf dem höchsten Stand seit Ende Juli. Er hat in fünf aufeinanderfolgenden Sitzungen von fallendem Rohöl zugelegt, also genau entgegengesetzt zu dem, wie sich der Krieg für den Großteil dieses Jahres auf ihn ausgewirkt hat. Der Grund ist die Fed. Sie hat am 16. September die Zinsen angehoben, mindestens eine weitere Erhöhung in diesem Jahr signalisiert, und ihre Vertreter haben dies seither mehrfach bekräftigt.
Günstigeres Rohöl sollte den Dollar belasten
Die japanische Nachrichtenagentur Kyodo berichtete unter Berufung auf einen hochrangigen iranischen Beamten, dass der Iran Schiffe innerhalb einer Woche wieder durch die Straße von Hormus passieren lassen werde. Voraussetzung sei, dass die Vereinigten Staaten die Blockade iranischer Häfen beenden und ihre Militäroperationen rund um die Meerenge einstellen; das Angebot wurde bislang nicht unabhängig bestätigt. Rohöl fiel nach dem Bericht, und Brent, die globale Referenzsorte, erreichte den niedrigsten Preis seit dem 8. September.
Rohöl erreicht den Dollar über die Fed. Günstigeres Rohöl bedeutet weniger Inflation, was wiederum weniger Anlass für die Fed bedeutet, die Zinsen erneut anzuheben. Weniger Erhöhungen bedeuten weniger zusätzlichen Zinsvorteil dafür, Dollars statt Euro oder Yen zu halten. Das Angebot ging am 16. September über Vermittler nach Washington und bewegte Rohöl erst, als darüber berichtet wurde.
Vor dem Krieg liefen etwa ein Fünftel des weltweiten Rohöls und des verflüssigten Erdgases durch die Meerenge. Saudi-Arabien testet zudem eine Wiederaufnahme seiner Ost-West-Pipeline, die Rohöl von seiner Golfküste zum Roten Meer und um die Meerenge herum transportiert. Mehr Barrel, die den Markt verlassen, bedeuten einen niedrigeren Preis, und ein niedrigerer Preis bedeutet geringere Chancen auf eine weitere Fed-Erhöhung, und so gelangen beide Geschichten zum Dollar-Index.
Ein Sieben-Wochen-Hoch bei leicht besseren als ausgeglichenen Chancen
Rohöl erholte sich von seinem Tief, nachdem Trump in seiner Rede vor den Vereinten Nationen eine Einigung mit dem Iran auf die Zeit nach den Zwischenwahlen am 3. November verschoben hatte. Der Dollar-Index stieg auf sein Sitzungshoch, nachdem Boston-Fed-Präsidentin Collins um 15:00 GMT gesprochen hatte. Sie sagte, sie habe die Zinserhöhung vom 16. September unterstützt, und warnte, dass die Inflation über dem 2%-Ziel der Fed bleiben könnte. Die eigenen Projektionen der Fed sehen sie erst nach 2028 wieder darunter.
Die Preise am Futures-Markt beziffern die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung am 28. Oktober auf 55,36%, gegenüber 44,64% für unveränderte Zinsen. Diese Wahrscheinlichkeiten gaben nach dem Hormus-Bericht nach, und der Dollar-Index folgte ihnen nach unten. Eine weitere Erhöhung würde den Zinsvorteil des Dollars gegenüber den anderen Währungen im Index vergrößern. Der Vier-Wochen-Durchschnitt der privaten Beschäftigung von ADP, die einzige US-Datenveröffentlichung der Sitzung, lag bei 20K gegenüber zuvor 16,75K und damit leicht in dieselbe Richtung.
Die Argumente für Oktober hängen nicht am Barrel. Der Präsident der Minneapolis Fed, Kashkari, sagte, die Inflation sei in der gesamten Wirtschaft zu hoch und nicht nur beim Rohölpreis. Der Präsident der Chicago Fed, Goolsbee, und der Präsident der St. Louis Fed, Musalem, äußerten sich am Montag ähnlich. Deshalb hat der Hormus-Bericht Rohöl stärker bewegt als den Dollar.
Der Yen fiel in einer dritten Sitzung in Folge, bei dünnem Handel, da Tokio bis Mittwoch wegen Feiertagen geschlossen war. Das geschah, obwohl die Bank of Japan (BoJ) ihren Zinssatz am 18. September auf 1,25% angehoben hatte. Der Yen ist Teil des Dollar-Index, daher bedeutet ein schwächerer Yen einen höheren Index.
Die Umfragen vom Mittwoch sind vorläufige Schätzungen, und die Wahrscheinlichkeiten werden sich ohnehin daran orientieren
S&P Globals vorläufige Einkaufsumfragen werden am Mittwoch um 13:45 GMT veröffentlicht, wobei für den Dienstleistungssektor nach 56,5 ein Wert von 56 und für das verarbeitende Gewerbe nach 53,9 ein Wert von 53,5 erwartet wird. Ein Einkaufsmanagerindex (EMI) über 50 bedeutet, dass mehr Unternehmen Wachstum als Rückgang meldeten, sodass beide Indizes voraussichtlich weiter wachsen werden, wenn auch etwas langsamer. Die endgültigen Werte werden Anfang Oktober veröffentlicht. Stärkere vorläufige Daten würden die gleichen Oktober-Wahrscheinlichkeiten stützen, mit denen der Dollar-Index am Dienstag gestiegen und gefallen ist, schwächere würden sie schmälern.
Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag um 12:30 GMT werden nach 196K auf 201K erwartet. Die Auftragseingänge für langlebige Güter, die Bestellungen für Güter mit einer Nutzungsdauer von drei Jahren oder mehr erfassen, folgen am Freitag um 12:30 GMT und werden nach 1,1% auf -0,4% erwartet.
Die Umfrage der University of Michigan am Freitag um 14:00 GMT enthält die Erwartungen der Haushalte zur Inflation im kommenden Jahr, die unverändert bei 4,6% erwartet werden, genau dort, wo sie zuletzt lagen. Damit ist die einzige Inflationskennzahl der Woche eine, bei der niemand eine Veränderung erwartet.
Niveaus und Tendenz
Widerstand: Das Hoch vom Dienstag nahe 100,70 ist das höchste seit Ende Juli. Darüber liegen 101,00 und dann die Hochs von Ende Juli knapp über 101,50, dem Niveau, von dem der Dollar Ende Juli gefallen ist.
Unterstützung: 100,50, wo der Anstieg vom Freitag endete und der vom Dienstag durchlief, ist der erste Boden. Darunter liegen das Tief vom Dienstag nahe 100,30, wo der Rückgang nach dem Hormuz-Bericht stoppte, und dann die Tiefs vom Freitag und Montag nahe 100,20.
Tendenz: Bullisch über 100,50. Das erste Ziel ist 101,00 und das zweite sind die Hochs von Ende Juli knapp über 101,50. Der tägliche Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI), ein Momentum-Indikator, liegt nahe 75 und steigt, knapp unter der 80-Linie, die einen überdehnten Markt markiert. Das bullische Szenario ist bei einem Tagesschluss unter 100,20 hinfällig.
DXY Tages-Chart
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
Es wird alles unternommen, um genaue und vollständige Informationen bereitzustellen. Doch mit den Tausenden zur Verfügung gestellten Dokumenten, die oft innerhalb kurzer Zeit hochgeladen werden, können wir nicht garantieren, dass keine Fehler auftreten. Jede Wiederveröffentlichung oder Weiterverbreitung von FXStreet Inhalten ist ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von FXStreet verboten. Der Handel mit Devisen auf Margin (Verrechnungskonto) trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Investoren geeignet. Der hohe Hebel kann gegen Sie, sowie für Sie arbeiten. Vor der Entscheidung am Devisenmarkt zu handeln, sollten Sie sorgfältig Ihre Anlageziele, Erfahrung und Risikobereitschaft prüfen. Es besteht die Möglichkeit, dass Sie einen Verlust einiger oder aller Ihrer Investitionen erleiden und deshalb sollten Sie kein Geld investieren, dass Sie sich nicht leisten können zu verlieren. Sie sollten sich aller Risiken bewusst sein, die mit dem Devisenhandel verbunden sind und konsultieren Sie einen unabhängigen Finanzberater, wenn Sie irgendwelche Zweifel haben. Alle Meinungen, Nachrichten, Forschungen, Analysen, Kurse oder andere Informationen, welche diese Informationen enthalten, die von FXStreet, seinen Angestellten, Mitarbeitern oder Partnern bereit gestellt werden, sind als allgemeine Marktkommentare zu verstehen und bieten keine Anlageberatung. FXStreet übernimmt keine Haftung für irgendwelche Verluste oder Schäden, einschließlich, ohne Beschränkung auf entgangene Gewinne, die direkt oder indirekt mit der Verwendung oder im Vertrauen auf diese Informationen entstehen.
NEUESTE NACHRICHTEN
Autor wählen
Goldpreis in Gefahr? Bernstein nennt einen unterschätzten Risikofaktor
Der Goldpreis steht vor einem ungewöhnlichen Problem. Die Zinsen steigen, die US-Notenbank Fed könnte ihre Geldpolitik weiter straffen und dennoch hält Bernstein einen deutlichen Preisanstieg bis 2030 für möglich. Zwar hat das Analysehaus seine langfristige Goldpreis-Prognose von 6.100 auf 5.600 US-Dollar je Feinunze gesenkt. An der grundsätzlich optimistischen Einschätzung ändert das jedoch wenig.
Zinsrisiko wird unterschätzt - Deutsche Bank warnt vor größerem Straffungszyklus
Die Deutsche Bank hat Anleger in einer Mitteilung vom Montag davor gewarnt, das mögliche Ausmaß steigender Zinsen zu unterschätzen. Die Welt trete in einen synchronen Straffungszyklus ein. Makrostratege Henry Allen verwies darauf, dass die Federal Reserve, die Europäische Zentralbank und die Bank of Japan in den vergangenen zwei Wochen allesamt die Zinsen angehoben haben.
XRP greift nach 1,50 Dollar - Derivate geben der Rally neuen Schub
Ripple (XRP) zeigt ein stark bullisches Bild und steigt am Montag in die Nähe von 1,50 Dollar. Der Remittance-Token verzeichnet den vierten Gewinntag in Folge, gestützt von robusten Momentum-Indikatoren und einer gestiegenen Risikobereitschaft am breiteren Kryptomarkt.
Trump trifft Xi: Warum die Märkte diesen Gipfel so genau beobachten
US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping werden sich am Donnerstag in Washington zu einem von den Märkten genau beobachteten Gipfeltreffen treffen. Das Treffen könnte darüber entscheiden, ob die beiden größten Volkswirtschaften der Welt ihre Waffenruhe verlängern oder in eine neue Phase der Unsicherheit eintreten.
Das sollten Sie am Mittwoch, den 23. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat seine Erholung am Dienstag ausgeweitet und ist angesichts anhaltender Wetten auf eine weitere Straffung der Fed auf neue Mehrwochenhochs gestiegen, während zunehmende Hoffnungen auf eine mögliche Einigung zur Entschärfung des US-Iran-Hormus-Konflikts von den Marktteilnehmern offenbar ignoriert wurden