Michigan Consumer Sentiment Index wird im Juni voraussichtlich angesichts der erhöhten Inflation schwach bleiben

• Der vorläufige Michigan-Verbrauchervertrauensindex wird im Juni voraussichtlich auf 46 steigen, nach 44,8 im Mai.
• Es wird erwartet, dass das Verbrauchervertrauen nahe historischer Tiefstände bleibt, da höhere Preise die Kaufkraft belasten.
• Die UoM-Verbraucherstimmungswerte dürften die Sorgen über die wirtschaftlichen Folgen der Inflation verstärken.

Die University of Michigan (UoM) wird am Freitag die vorläufige Schätzung des Verbrauchervertrauensindex für Juni veröffentlichen. Der Bericht, der die Stimmung der Verbraucher in Bezug auf persönliche Finanzen, Geschäftslage und Kaufpläne misst, wird voraussichtlich zeigen, dass das Verbrauchervertrauen weiterhin gedrückt ist, auf einem Niveau, das nur vom Allzeittief im Mai unterboten wird.

Das wirtschaftliche Vertrauen der US-Verbraucher wird voraussichtlich im Juni leicht auf 46,0 steigen, gemessen am UoM-Verbrauchervertrauensindex, nur geringfügig über dem Rekordtief von 44,8 im Mai. Diese Werte zeigen die niedrigsten Vertrauensniveaus seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 1952 und eine pessimistischere Sicht als während der Ölkrise der 1970er Jahre, der Rezession 2008 oder der COVID-Pandemie. 

Die Hoffnungen auf eine bessere Zukunft sind ebenfalls gering. Der UoM-Verbrauchererwartungsindex wird ebenfalls erwartet, sich nahe historischer Tiefstände zu konsolidieren, trotz eines Anstiegs auf 44,3 von 44,1 im Mai. 

Der Konsum ist ein wesentlicher Beitrag zur US-Wirtschaftstätigkeit und macht etwa 70 % des Bruttoinlandsprodukts (BIP) des Landes aus. In diesem Sinne gilt der Michigan-Verbrauchervertrauensindex als verlässlicher Indikator mit Vorlaufcharakter für US-Wirtschaftstrends, und seine Veröffentlichung hat in der Regel erhebliche Auswirkungen auf den US-Dollar (USD).

Was ist von der Veröffentlichung des UoM-Verbrauchervertrauensindex für Juni zu erwarten?

Die Veröffentlichung im Juni wird voraussichtlich weitere Belege dafür liefern, dass US-Verbraucher angesichts der höheren Lebenshaltungskosten zu kämpfen haben. Der Krieg im Iran und die anschließende Blockade der Straße von Hormus haben die Energiepreise in die Höhe getrieben, was die Kosten für eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen erhöht hat.

Wenn die vorläufigen Zahlen des UoM-Verbrauchervertrauensindex mit dem Marktkonsens übereinstimmen, dürften sie den Fokus auf die wirtschaftlichen Folgen der außer Kontrolle geratenen Inflation lenken und einen Teil der durch den starken Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht sowie die starken Daten zur Dienstleistungs- und Fertigungsaktivität der letzten Woche ausgelösten Euphorie dämpfen.

Die Umfrage im Mai hob bereits die zunehmende Sorge über die inflationsbedingten Auswirkungen auf die persönlichen Finanzen hervor, ein Thema, das sich in den letzten Wochen wahrscheinlich nicht verbessert hat: „Die Lebenshaltungskosten bleiben ein vorrangiges Anliegen, wobei 57 % der Verbraucher spontan angaben, dass hohe Preise ihre persönlichen Finanzen belasten, gegenüber 50 % im Vormonat“, sagte Joanne Hsu, Direktorin der Verbraucherumfragen der University of Michigan.

Die am Mittwoch veröffentlichten US-Verbraucherpreisindex (VPI)-Daten bestätigen die Ansicht, dass US-Verbraucher durch die Inflation unter Druck geraten. Die Daten für Mai zeigten, dass die Preise mit einer Jahresrate von 4,2 % beschleunigten, dem höchsten Stand seit April 2023, wobei die Energiepreise in den 12 Monaten vor Mai um satte 23,5 % sprunghaft anstiegen. 

Wann wird der UoM-Verbrauchervertrauensindex veröffentlicht und wie könnte er den US-Dollar beeinflussen?

Die University of Michigan wird ihren Verbrauchervertrauensindex zusammen mit der Umfrage zu den Inflationserwartungen der Verbraucher am Freitag um 14:00 GMT veröffentlichen. Der Marktkonsens deutet auf eine leichte Verbesserung gegenüber dem vorherigen Wert hin, jedoch auf einem Niveau, das eine tief negative Stimmung widerspiegelt. Das Risiko ist für den US-Dollar nach unten gerichtet.

Der Greenback zeigt seit Anfang Mai einen soliden Aufwärtstrend, da Anleger angesichts der Unsicherheit im Nahostkonflikt sichere Anlagen suchen. Darüber hinaus haben starke US-Daten, insbesondere eine deutliche Verbesserung des Arbeitsmarktes, die Hoffnung genährt, dass die Federal Reserve (Fed) gezwungen sein wird, die Zinssätze noch vor Jahresende anzuheben, was dem USD zusätzliche Unterstützung bietet.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des USD gegenüber einem Korb von Währungen misst, ist um mehr als 2 % gestiegen, da die Spannungen im Nahen Osten eskalierten und den Friedensprozess zwischen den USA und dem Iran trübten.

Guillermo Alcala, FX-Analyst bei FXStreet, sieht geringe Chancen für eine signifikante US-Dollar-Umkehr, bis sich die Lage im Nahen Osten verbessert. „Der USD dürfte schwächer werden, wenn die Verbrauchervertrauenszahlen den Markterwartungen entsprechen. Rücksetzer werden jedoch wahrscheinlich Käufer finden, da die Risikobereitschaft angesichts des Iran-Konflikts gedämpft bleibt. Frühere Hochs im Bereich von 99,50 oder die Tiefs vom 4. und 5. Juni nahe 99,15 dürften bärische Versuche abwehren.“

Auf der Oberseite sieht Alcala Widerstände im Bereich von 100,30 und 100,65 als die wichtigsten Hürden für die Bullen: „Aufwärtsversuche werden voraussichtlich vor dem Hoch vom 6. April nahe 100,30 getestet, das bisher den Weg zum Jahreshoch im Bereich von 100,65 versperrt.“