Prognose für den US-Dollar-Index: Ausbruch aus einer bullishen Flagge ebnet den Weg für eine neue Rallye
- Der US Dollar Index hält sich aufgrund der hawkishen Rhetorik der Fed an seinem 19-Monatshoch von 103,24.
- Die Aussichten auf eine Zinserhöhung der Fed wurden durch hawkishe Äußerungen der Fed und hohe US-VPI-Daten verbessert.
- Der Ausbruch aus der bullischen Flaggenformation spricht für die Möglichkeit einer neuen Aufwärtsbewegung.
Der US Dollar Index (DXY) notiert während der europäischen Handelssitzung am Freitag fest gegenüber seinen wichtigsten Währungspaaren und bewegt sich nahe seinem am Vortag erreichten 19-Monatshoch von 103,24.
Der DXY hat sich in dieser Woche besser entwickelt, da der zunehmende Inflationsdruck in den Vereinigten Staaten (USA) die Erwartungen verstärkt hat, dass die Federal Reserve (Fed) den Zinserhöhungszyklus beschleunigen wird.
US-Dollar - WTD
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von US-Dollar (USD) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. US-Dollar war am stärksten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.74% | 0.87% | 0.96% | 0.96% | 1.06% | 0.42% | 2.05% | |
| EUR | -0.74% | 0.15% | 0.21% | 0.23% | 0.43% | -0.31% | 1.32% | |
| GBP | -0.87% | -0.15% | 0.06% | 0.07% | 0.28% | -0.46% | 1.17% | |
| JPY | -0.96% | -0.21% | -0.06% | 0.00% | 0.05% | -0.51% | 1.05% | |
| CAD | -0.96% | -0.23% | -0.07% | -0.01% | 0.07% | -0.56% | 1.13% | |
| AUD | -1.06% | -0.43% | -0.28% | -0.05% | -0.07% | -0.73% | 0.80% | |
| NZD | -0.42% | 0.31% | 0.46% | 0.51% | 0.56% | 0.73% | 1.65% | |
| CHF | -2.05% | -1.32% | -1.17% | -1.05% | -1.13% | -0.80% | -1.65% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel US-Dollar aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum Japanischer Yen bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als USD (Basis)/JPY (Notierungswährung) angezeigt.
Dollar-Momentum nimmt zu, da hawkishe Fed-Rhetorik auf eine anhaltend hohe US-Inflation trifft
Die Strategen der RBC heben hervor, dass „der Druck durch die US-Kerninflation zunimmt, während der Arbeitsmarkt historisch angespannt bleibt“, was den Hintergrund für eine weitere Stärke des Dollars verstärkt. Das FX-Team der ING ergänzt, dass „die Kombination aus hawkishen Äußerungen der Fed und einem über den Erwartungen liegenden US-VPI in dieser Woche dem Dollar weiterhin zugutekommt“, wobei der DXY nun „wieder auf dem Niveau des Liberation Day (April 2025)“ liegt und „die realen Zinsdifferenzen am kurzen Ende weiterhin ein starkes Dollar-Momentum befeuern“. Sie betonen, dass „es sich hierbei weiterhin um eine von den Zinsen getriebene Bewegung handelt, wobei eine übermäßige USD-Stärke im Verhältnis zum kurzfristigen fairen Wert derzeit begrenzt ist“.
Mit Blick auf die Zukunft erklärt die ING, „dass wir in den kommenden Tagen weiterhin Aufwärtsrisiken für den Dollar sehen“, und weist darauf hin, „dass Chris Waller von der Fed eine Bewegung um 50 Basispunkte im Dezember ins Spiel gebracht hat, was die Märkte dazu veranlassen dürfte, eingehende Daten weiterhin hawkish zu interpretieren“. Da „die Dezember-Preisgestaltung weiterhin bei 28 Basispunkten liegt und somit Spielraum für weitere Anpassungen besteht“, argumentiert die ING, dass die Positionierung und die Zinserwartungen weiterhin Raum für eine Ausweitung der Dollar-Rally bieten.
Technische Analyse des US Dollar Index
Im Tageschart notiert der Spot des Dollar Index bei 103,17. Die kurzfristige Tendenz ist bullish, da der Kurs den Ausbruch aus der bullischen Flaggenformation eindeutig behauptet und deutlich über dem 20-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei 102,17 liegt.
Der Relative Strength Index (14) bei 65,16 bleibt im positiven Bereich, ist jedoch noch nicht überkauft, was darauf hindeutet, dass das bullishe Momentum stark, aber nicht extrem ist.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 20-Tage-EMA bei 102,17, gefolgt von der ehemaligen Kanalobergrenze um 102,04 und der Kanaluntergrenze nahe 100,81, falls es zu einer tieferen Korrektur kommt. Auf der Oberseite liegt die nächste nennenswerte strukturelle Hürde bei 104,00.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Erfahren Sie mehr.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua ist seit seinen College-Tagen mit den Finanzmärkten verbunden.
