Pfund gewinnt gegen US-Dollar – schwache US-Daten, starkes UK-BIP

• Das Pfund Sterling gewinnt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar aufgrund schwacher US-EPI- und besser als erwarteter britischer BIP-Daten.
• Schwache US-Erzeuger- und Verbraucherinflation wird voraussichtlich die Markterwartungen für den geldpolitischen Ausblick der Fed nicht beeinflussen.
• Die Produktion im verarbeitenden Gewerbe und die Industrieproduktion sind im März im Monatsvergleich schneller zurückgegangen.

Das Pfund Sterling (GBP) springt leicht über 1,3300 gegenüber dem US-Dollar in den nordamerikanischen Handelsstunden. Das GBP/USD-Paar gewinnt, da der US-Dollar Verkaufsdruck ausgesetzt ist, nachdem der schwächer als erwartete Erzeugerpreisindex (EPI) der Vereinigten Staaten für April veröffentlicht wurde.

Die Daten zeigten, dass der Gesamt-EPI im Jahresvergleich um 2,4% gestiegen ist, verglichen mit Schätzungen von 2,5% und dem Wert von 2,7% im März. Im gleichen Zeitraum wuchs der Kern-EPI - der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt - wie erwartet um 3,1%, langsamer als die vorherige Veröffentlichung von 4%, die von 3,3% nach oben revidiert wurde. In der Zwischenzeit sanken die monatlichen Gesamt- und Kern-EPI überraschend um 0,5% bzw. 0,4%.

Theoretisch bietet das Abkühlen des Preiswachstums von Waren und Dienstleistungen an den Werkstoren eine große Erleichterung für Federal Reserve (Fed)-Beamte. Es ist jedoch unwahrscheinlich, dass dies geschieht, da sie sich mehr um die erhöhten Inflationserwartungen der Haushalte sorgen. Darüber hinaus hat sich der Verbraucherpreisindex (VPI) der USA im April ebenfalls verlangsamt.

Am Mittwoch erklärte Fed-Vizepräsident Philip Jefferson in seinen vorbereiteten Bemerkungen bei einer Veranstaltung der New Yorker Fed, dass die aktuelle Politik "mäßig restriktiv" sei und dass sie "gut positioniert" sei angesichts der erhöhten Unsicherheit darüber, wie sich die neuen Wirtschaftspolitiken von US-Präsident Donald Trump auf die wirtschaftlichen Aussichten und die Inflation auswirken werden. 

Jefferson begrüßte den neuesten schwächeren VPI-Bericht, warnte jedoch vor der Unsicherheit über den zukünftigen Inflationsverlauf im Zuge der von Washington verhängten Zölle. "Wenn die bisher angekündigten Zollsteigerungen aufrechterhalten werden, werden sie wahrscheinlich den Fortschritt bei der Disinflation unterbrechen und zumindest einen vorübergehenden Anstieg der Inflation verursachen," sagte er.

Laut dem CME FedWatch-Tool ist es unwahrscheinlich, dass die Fed die Zinssätze vor der Sitzung im September senken wird. Das Tool deutet auch darauf hin, dass die Zentralbank in diesem Jahr die Borrowing-Raten zweimal senken würde.

In der Zwischenzeit sind die US-Einzelhandelsumsatzdaten, ein wichtiger Indikator für die Konsumausgaben, im April kaum gewachsen. Der Indikator für die Konsumausgaben stieg im Monatsvergleich um 0,1%, während ein unverändertes Ergebnis erwartet wurde. 

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Pfund Sterling steigt nach positiven britischen BIP-Daten

• Das Pfund Sterling übertrifft seine Mitbewerber, mit Ausnahme von zweitklassigen sicheren Häfen, am Donnerstag nach der Veröffentlichung der Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Daten des Vereinigten Königreichs (UK). Das Amt für nationale Statistiken (ONS) berichtete, dass die Wirtschaft im Zeitraum Januar-März um 0,7% gewachsen ist, verglichen mit den Schätzungen von 0,6%. Die Wirtschaft hat im letzten Quartal 2024 kaum expandiert.
• Im Jahresvergleich hat das vorläufige BIP-Wachstum des Vereinigten Königreichs im ersten Quartal 1,3% erreicht, was leicht über den Erwartungen von 1,2% liegt, aber langsamer als die vorherige Veröffentlichung von 1,5% ist. Im März wuchs die britische Wirtschaft um 0,2%, während Ökonomen eine flache Leistung nach einem Wachstum von 0,5% im Februar erwarteten.
• Ein höheres BIP-Wachstum im Vereinigten Königreich spiegelt eine starke wirtschaftliche Gesundheit wider, was die Hoffnungen auf eine aggressive geldpolitische Lockerung durch die Bank of England (BoE) verringert, was dem Pfund Sterling zugutekommt.
• Am Mittwoch kommentierte das Mitglied des geldpolitischen Ausschusses (MPC) der BoE, Catherine Mann, in einem Interview mit CNBC, dass die Geldpolitik auf ihrem aktuellen Niveau gehalten werden sollte, aufgrund der Aufwärtsrisiken für die Inflation und soliden Arbeitsmarkbedingungen, berichtete Reuters. Mann erklärte, dass der Arbeitsmarkt stark sei, obwohl die Beschäftigungsdaten für die drei Monate bis Ende März am Dienstag ein langsameres Beschäftigungswachstum zeigten. "Die erste Beobachtung ist, dass der Arbeitsmarkt widerstandsfähiger war. Ja, wir hatten einige Werte, die auf einen sich verlangsamenden Arbeitsmarkt hindeuten, aber es ist keine nicht-lineare Anpassung," sagte Mann.
• In der Zwischenzeit sind die Daten zur Produktion im verarbeitenden Gewerbe und zur Industrieproduktion im Vereinigten Königreich für März schwächer als erwartet ausgefallen. Die monatlichen Daten zur Produktion im verarbeitenden Gewerbe und zur Industrieproduktion gingen um 0,8% bzw. 0,7% zurück, während beide einen Rückgang von 0,5% erwartet hatten.

Technische Analyse: Pfund Sterling bleibt über dem 20-Tage-EMA

Das Pfund Sterling klettert am Donnerstag nahe 1,3300 gegenüber dem US-Dollar. Das GBP/USD-Paar hält sich über dem 20-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA), der bei etwa 1,3256 notiert, was darauf hindeutet, dass der kurzfristige Trend bullish ist.

Der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bewegt sich im Bereich von 40,00-60,00. Ein frisches bullishes Momentum würde erscheinen, wenn der RSI über 60,00 bricht.

Auf der Oberseite wird das Drei-Jahres-Hoch von 1,3445 eine wichtige Hürde für das Paar darstellen. Nach unten wird die psychologische Marke von 1,3000 als wichtige Unterstützungszone fungieren.