Neuseeländischer Dollar legt angesichts schwächerer US-Renditen leicht zu, Fed-Zinserhöhungswetten begrenzen Erholung

• Der neuseeländische Dollar legt am Freitag leicht zu und profitiert von einem vorübergehenden Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen.
• Niedrigere Ölpreise und eine starke Nachfrage bei einer US-Staatsanleihenauktion tragen zur Verbesserung des Risikoappetits bei.
• Erwartungen weiterer US-Zinserhöhungen begrenzen weiterhin das Erholungspotenzial des Kiwi.

NZD/USD notiert am Freitag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts um 0,5605 und verzeichnet damit im Tagesverlauf ein moderates Plus von 0,06%, setzt jedoch insgesamt seine Konsolidierung nahe den jüngsten Tiefstständen fort. Der neuseeländische Dollar (NZD) profitiert von einer leichten Verbesserung der Marktstimmung, unterstützt durch einen vorübergehenden Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen und nachgebende Ölpreise. Die anhaltende Stärke des US-Dollars (USD) begrenzt jedoch das Aufwärtsmomentum des Paares.

Die Verbesserung der Risikobereitschaft folgt auf eine 30-jährige US-Staatsanleihenauktion am Donnerstag, die auf eine starke Nachfrage der Anleger stieß. Die Auktion drückte die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten und verschaffte risikosensiblen Währungen, darunter dem neuseeländischen Dollar, etwas Entlastung.

Unterdessen gaben die Ölpreise nach, nachdem US-Präsident Donald Trump auf Truth Social erklärte, dass die Vereinigten Staaten (US) Iran vor den Zwischenwahlen im November nicht angreifen würden. Seine Äußerungen milderten vorübergehend die geopolitischen Sorgen, nachdem zuvor Berichte darauf hingedeutet hatten, dass Washington erneute Angriffe gegen Teheran erwäge.

Die Verbesserung der Marktstimmung bleibt jedoch fragil. Die Ölpreise bleiben erhöht, wodurch Inflationsrisiken im Fokus bleiben und die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) untermauert werden. Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, erholt sich am Freitag auf rund 102,25, nachdem er ein Intraday-Tief von 101,92 erreicht hatte. Unterdessen steigt die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen wieder auf 5,27%, nachdem sie kurzzeitig auf etwa 5,22% gefallen war.

Der geldpolitische Ausblick in den USA bleibt ein wesentliches Hindernis für eine nachhaltige Erholung von NZD/USD. Laut dem CME FedWatch Tool gehen die Märkte weithin davon aus, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 27. bis 28. Oktober innerhalb der Spanne von 3,75% bis 4,00% unverändert lassen wird, während eine 85%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung im Dezember eingepreist wird.

Unterdessen verstärken die am Freitag veröffentlichten jüngsten US-Konjunkturdaten die Inflationssorgen. Der vorläufige Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan fiel im Oktober auf 46,3 von zuvor 48,1 und verfehlte damit die Markterwartungen von 47,6. Die Inflationserwartungen für ein Jahr stiegen jedoch von 4,6% auf 4,7%, während die Erwartungen für fünf Jahre von 3,4% auf 3,5% zulegten.

Auf der neuseeländischen Seite belastet die geldpolitische Divergenz weiterhin den Kiwi. Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) hält ihren Official Cash Rate (OCR) bei 2,75 %, deutlich unter dem Leitzins der Fed. Diese Zinsdifferenz begünstigt den US-Dollar und mindert die relative Attraktivität der neuseeländischen Währung.

Westpac erwartet, dass die RBNZ ihren Leitzins im Oktober unverändert bei 2,75 % belässt, gefolgt von einer Anhebung um 25 Basispunkte im Dezember und zwei weiteren Zinsschritten Anfang 2027. Diese Prognosen deuten darauf hin, dass die geldpolitische Straffung in Neuseeland langsamer verlaufen könnte als in den USA, was die Erholungsaussichten des Paares NZD/USD begrenzt.

NZD/USD technische Analyse

Im Vier-Stunden-Chart notiert NZD/USD bei 0,5608 und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da der Kurs unter dem 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) bei 0,5655 und dem 200-Perioden-SMA bei 0,5759 bleibt. Über dem Kurs bildet sich eine dichte Begrenzung durch die horizontalen Widerstände bei 0,5626 und 0,5649, während der Relative Strength Index (14) um 49 auf ein neutrales Momentum hindeutet, das die vorherrschende Abwärtsneigung bislang nicht in Frage stellt.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 0,5626, gefolgt von 0,5649 und dem 100-Perioden-SMA bei 0,5655, während höhere Hürden bei 0,5686 und 0,5735 vor dem 200-Perioden-SMA nahe 0,5759 liegen. Auf der Unterseite zeigt sich die unmittelbare Unterstützung bei 0,5580, gefolgt von einer tieferen Marke bei 0,5540, und ein Bruch unter diese Niveaus würde wahrscheinlich den Weg für weitere Schwäche des Paares öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)