Kanadischer Dollar schwächt sich wegen stärkerem US-Dollar und niedrigerer Ölpreise ab
- USD/CAD legt vor den Zinsentscheidungen der Fed und der BoC zu, gestützt von allgemeiner Marktvorsicht.
- Die Märkte preisen eine Wahrscheinlichkeit von 89,5% für eine Zinspause der Fed im Oktober ein, wobei mögliche Zinserhöhungen bis Dezember verschoben werden.
- Fallende Rohölpreise, ausgelöst durch diplomatische Gespräche im Nahen Osten, setzen den rohstoffgebundenen Kanadischen Dollar zusätzlich unter Druck.
USD/CAD gewinnt am Dienstag während der asiatischen Handelsstunden zum zweiten Mal in Folge an Boden und notiert um 1,4020. Das Paar steigt, da der US-Dollar (USD) weiter zulegt, getrieben von der Marktvorsicht vor den am Mittwoch anstehenden Zinsentscheidungen der US-Notenbank (Fed) und der Bank of Canada (BoC).
Die Finanzmärkte erwarten, dass die Federal Reserve die Zinssätze auf ihrer bevorstehenden Oktobersitzung unverändert lässt, bevor sie im Dezember möglicherweise erneut anhebt. Laut dem CME FedWatch Tool spiegelt die aktuelle Marktbepreisung eine Wahrscheinlichkeit von 89,5% für eine Zinspause auf der geldpolitischen Sitzung im Oktober wider, neben einer Chance von 82,3% auf eine Zinserhöhung im Dezember.
Heather Long, Chefökonomin bei Navy Federal Credit Union, sagte, dass "Inflation immer noch das Problem Nummer eins in der US-Wirtschaft ist und es viele Anzeichen dafür gibt, dass sie breiter angelegt wird." "Für Verbraucher bedeutet das auf absehbare Zeit wirklich hohe Kreditkosten." Allerdings, "da es direkt vor einer Wahl ist," fügte Heather hinzu, "werden sie im Oktober nicht anheben."
Das Währungspaar USD/CAD erhält Unterstützung, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) angesichts sinkender Ölpreise unter Druck steht. Die Rohölpreise fielen, da erneute diplomatische Bemühungen im Nahen Osten Hoffnungen weckten, eine breitere Eskalation des US-Iran-Konflikts zu verhindern.
Nach hochrangigen Gesprächen in Teheran einigten sich Iran, Saudi-Arabien, Pakistan und die Türkei am Montag darauf, die Sicherheitsgespräche fortzusetzen und die regionale Zusammenarbeit zu stärken, wie die Islamic Republic of Iran Broadcasting (IRIB) berichtete. In einer gemeinsamen Erklärung nach dem ersten Treffen zwischen dem Iran und hochrangigen Vertretern des Mecca Joint Defence Agreement hieß es, die vier Länder hätten sich darauf geeinigt, den Dialog und die Konsultationen aufrechtzuerhalten, insbesondere in Bezug auf regionalen Frieden, Sicherheit und Stabilität.
Der kanadische Premierminister Mark Carney sagte am Montag, dass das Land seine Position in den Handelsgesprächen mit den Vereinigten Staaten (US) nicht geändert habe. Carney fügte hinzu, dass jeder erzielte Fortschritt darauf zurückzuführen sei, dass Washington sich der Position Kanadas angenähert habe.
Risiko einer BoC-Zinserhöhung steigt, da die Märkte vier Schritte bis 2027 einpreisen
Analysten bei Commerzbank heben hervor, dass die jüngste Kommunikation von Gouverneur Tiff Macklem den geldpolitischen Ausblick deutlich verändert hat, und stellen fest, dass "Macklems jüngste Kommentare das Risiko einer baldigen Zinserhöhung erheblich erhöht haben, und wir erwarten daher einen ersten Schritt noch vor Jahresende." Sie weisen darauf hin, dass "Marktteilnehmer einer Zinserhöhung in dieser Woche eine Wahrscheinlichkeit von 85% beimessen, und auch wir erwarten angesichts der jüngsten eher hawkischen Kommentare eine Anhebung," warnen jedoch, dass "wir einen solchen Schritt angesichts der gedämpften Kerninflation dennoch für verfrüht halten." Mit Blick weiter nach vorn stellt Commerzbank fest, dass "bis September 2027 insgesamt vier Zinserhöhungen eingepreist sind," was unterstreicht, wie aggressiv die Märkte ihre Erwartungen für den geldpolitischen Kurs der BoC angepasst haben.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui ist ein Forex-Analyst mit Sitz in Neu-Delhi, Indien.
