Japanischer Yen erholt sich leicht von einem Mehrmonatstief gegenüber dem USD; noch nicht über den Berg

• Der japanische Yen zieht Folgeverkäufe an, während Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ herrscht.
• Hoffnungen auf das Ende der US-Regierungsstilllegung untergraben den sicheren Hafen-Status des JPY.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed halten die USD-Bullen in der Defensive und begrenzen die Gewinne des USD/JPY-Paares.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht, nachdem er während der asiatischen Sitzung am Dienstag ein frisches Mehrmonatstief gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht hat. Die Erwartungen, dass die japanischen Behörden eingreifen könnten, um eine weitere Schwäche der heimischen Währung zu stoppen, halten die JPY-Bären davon ab, aggressive Wetten abzuschließen. Dies, zusammen mit einer gedämpften Preisbewegung des US-Dollars (USD), hält das USD/JPY-Paar in der Nähe der Angebotszone von 154,45-154,50 begrenzt. Eine bedeutende JPY-Aufwertung scheint jedoch angesichts der Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) begrenzt zu sein.

Tatsächlich deutete die Zusammenfassung der Meinungen der BoJ, die am Montag veröffentlicht wurde, auf gespaltene Ansichten zu Zinserhöhungen hin. Darüber hinaus sagte die BoJ-Vertreterin Junko Nakagawa, dass die Zentralbank vorsichtig mit geldpolitischen Entscheidungen vorgehen werde. Dies verstärkte die Markterwartungen, dass die BoJ die Zinserhöhungen möglicherweise verzögern könnte, während Wetten auf ein großangelegtes Konjunkturpaket unter der neuen Regierung von Japans Premierministerin Sanae Takaichi bestehen, was den JPY weiterhin untergraben könnte. Darüber hinaus könnte die Möglichkeit eines Endes der US-Regierungsstilllegung weiter dazu beitragen, den sicheren Hafen JPY zu begrenzen.

JPY-Bären werden vorsichtig, da Interventionsängste die Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ ausgleichen

• Eine Zusammenfassung der Meinungen der Geldpolitiker der Bank of Japan bei ihrer Sitzung im Oktober, die am Montag veröffentlicht wurde, spiegelte die Ansicht wider, dass die Zeit für eine weitere Zinserhöhung näher rückt. Es gab jedoch einige Ungewissheit über die Auswirkungen der neuen Politik von Premierministerin Sanae Takaichi auf die Wirtschaft und die Preise.
• Darüber hinaus deuteten mehrere Vorstandsmitglieder die Folgen höherer US-Zölle und den Lohnauftrieb japanischer Unternehmen als Schlüsselfaktoren für die Entscheidung über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung an. Hinzu kommt, dass BoJs Junko Nakagawa vor schwachem Konsum und Bedenken über die wirtschaftliche Lage in den USA warnte.
• Tatsächlich deuteten die am Freitag veröffentlichten Daten darauf hin, dass die bestehenden wirtschaftlichen Bedingungen die Haushaltsausgaben beeinflussen könnten und Spekulationen anheizen, dass schwächerer privater Konsum die nachfragestützte Inflation abkühlen könnte. Dies trägt zur Ungewissheit der BoJ bei und belastet weiterhin den japanischen Yen.
• Japans Wirtschaftsminister Minoru Kiuchi sagte am Dienstag, dass die Regierung zunehmend erkennt, dass die hohe Inflation die Kaufkraft der Haushalte erodiert, und Maßnahmen ergreifen wird, um die Auswirkungen höherer Preise abzufedern. Er fügte hinzu, dass ein schwacher JPY die Importkosten und die Verbraucherpreise weiter in die Höhe treibt.
• Der Senat überwand am späten Sonntag ein wichtiges Hindernis für eine formelle Debatte über einen Antrag zur Wiederaufnahme der Finanzierung für Bundesbehörden und zum Ende der längsten Regierungsstilllegung in der amerikanischen Geschichte. Diese Entwicklung gibt den Anlegern zusätzlichen Auftrieb und untergräbt weiter den sicheren Hafen des JPY.
• In der Zwischenzeit treibt der Optimismus die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben und hilft dem US-Dollar (USD), am zweiten Tag in Folge einige Käufer anzuziehen, was das USD/JPY-Paar weiter unterstützt. Allerdings könnten Wetten auf eine weitere Zinssenkung der Federal Reserve im Dezember die Gewinne des Greenbacks begrenzen.

USD/JPY muss die Barriere von 154,45-154,50 überschreiten, um die Argumentation für zusätzliche Gewinne zu unterstützen

Eine anhaltende Stärke über die horizontale Barriere von 154,45-154,50 wird als neuer Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Da die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich liegen und sich noch nicht im überkauften Bereich befinden, könnten die Kassakurse dann darauf abzielen, die psychologische Marke von 155,00 zu erobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der Zwischenhürde von 155,60-155,65 ausdehnen, bevor das Währungspaar schließlich die runde Marke von 156,00 erreicht.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Rückgang unter das Tief der asiatischen Sitzung, um die Marke von 154,00, als Kaufgelegenheit im Bereich von 153,60-153,50 angesehen werden. Dies sollte helfen, die Abwärtsbewegung des USD/JPY-Paares in der Nähe der runden Marke von 153,00 zu begrenzen. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch den Weg für tiefere Verluste in den Bereich von 152,15-152,10 ebnen, der nun als starke kurzfristige Basis für das Währungspaar fungieren sollte.