Japanischer Yen kämpft angesichts der Öl-Rallye und fiskalischer Sorgen

• USD/JPY legt am Montag um 0,28% zu, unterstützt durch einen stärkeren US-Dollar und anhaltende Schwäche des japanischen Yen.
• Steigende Ölpreise, angeheizt durch geopolitische Spannungen im Nahen Osten und in der Ukraine, setzen die japanische Währung weiter unter Druck.
• Bedenken hinsichtlich der öffentlichen Finanzen Japans begrenzen die Erholung des japanischen Yen, trotz der Erwartungen weiterer Zinserhöhungen.

USD/JPY setzt seinen Anstieg am Montag fort und legt im Tagesverlauf um 0,28% zu, um zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 158,70 zu handeln. Das Paar profitiert von einem stärkeren US-Dollar (USD), unterstützt durch steigende Ölpreise und anhaltende geopolitische Spannungen, während der japanische Yen (JPY) angesichts von Sorgen über Japans öffentliche Finanzen unter Druck bleibt.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, steigt am Montag über 102,50 und erreicht damit den höchsten Stand seit April 2025. Der Anstieg erfolgt, da die Ölpreise nach dem offensichtlichen Scheitern der Bemühungen, die Angriffe auf die Energieinfrastruktur in Russland und der Ukraine zu stoppen, ihren Aufwärtstrend wieder aufnehmen.

Am Freitag hatte US-Präsident Donald Trump angekündigt, dass Moskau und Kiew vereinbart hätten, Angriffe auf die Energieanlagen der jeweils anderen Seite auszusetzen. Die Ankündigung drückte die Ölpreise zunächst nach unten, als die Märkte wieder öffneten. Allerdings gehen die russischen Angriffe weiter, wobei der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj am Montag berichtete, dass sechs ukrainische Energieanlagen ins Visier genommen worden seien.

Unterdessen schüren die Spannungen im Nahen Osten weiterhin Sorgen über die globalen Ölversorgung. Die Revolutionsgarden des Iran behaupten, innerhalb von zwei Tagen einen dritten Supertanker in der Straße von Hormus in Brand gesetzt zu haben, was einen weiteren Anstieg der Ölpreise auslöste.

Der Anstieg der Energiepreise belastet insbesondere Japan, das stark von Ölimporten abhängig ist. Da diese Importe überwiegend in US-Dollar bepreist werden, erhöhen höhere Rohölpreise die Nachfrage japanischer Importeure nach Fremdwährungen und könnten damit die Nachfrage nach dem Greenback zulasten des japanischen Yen stärken.

Über den energieseitigen Druck hinaus bleibt die japanische Währung anfällig für Sorgen über die expansiven Fiskalpolitik von Premierministerin Sanae Takaichi. Die Aussicht auf höhere Staatsausgaben vor dem Hintergrund bereits hoher Staatsverschuldung schürt Bedenken hinsichtlich der Tragfähigkeit der japanischen öffentlichen Finanzen und begrenzt die Fähigkeit des japanischen Yen, sich zu stärken.

Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Bank of Japan (BoJ) könnten jedoch dazu beitragen, die Abwertung der japanischen Währung zu begrenzen. BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda betonte jüngst, dass sich die Geldpolitik hin zu einem stärker präventiven Ansatz gegenüber Inflationsrisiken verschiebt, statt sich ausschließlich auf das Erreichen des 2%-Inflationsziels zu konzentrieren.

Darüber hinaus sind die japanischen Reallöhne im achten Monat in Folge gestiegen, was die Argumente für eine fortgesetzte Normalisierung der Geldpolitik stärkt. Ein anhaltendes Lohnwachstum könnte den Binnenkonsum stützen und der BoJ ermöglichen, weitere Zinserhöhungen in Betracht zu ziehen, was dem japanischen Yen möglicherweise etwas Unterstützung bieten könnte.

Vor diesem Hintergrund bleibt USD/JPY durch die Stärke des US-Dollars und die fiskalischen Sorgen in Japan gestützt, während die Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die BoJ dazu beitragen könnte, zusätzliche Schwäche des japanischen Yen zu begrenzen.

USD/JPY technische Analyse

Im Ein-Stunden-Chart notiert USD/JPY bei 158,71 und behält eine bullische intraday Tendenz bei, da es sich komfortabel über seinen wichtigen gleitenden Durchschnitten hält. Der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei 158,21 und der 200-Perioden-SMA bei 158,03 liegen deutlich unter dem Spotkurs, was auf einen konstruktiven zugrunde liegenden Trend hindeutet, während die nahe horizontale Unterstützung bei 158,45 den jüngsten Anstieg untermauert. Der Relative Strength Index (14) pendelt um 70 und signalisiert überkaufte Bedingungen, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum überdehnt ist, auch wenn die Käufer weiterhin die Kontrolle behalten.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der horizontalen Barriere von 159,00, deren nachhaltiger Ausbruch den Weg für weitere Gewinne öffnen würde. Auf der Unterseite ist die unmittelbare Unterstützung bei 158,45 zu sehen, gefolgt vom 100-Perioden-SMA bei 158,21 und dem 200-Perioden-SMA bei 158,03; ein tieferer Pullback würde die nächsten horizontalen Unterstützungen bei 157,85, 157,00, 156,50 und 155,50 freilegen.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)