Japanischer Yen entwickelt sich dank US-Tech-Ausverkauf und hawkischen BoJ-Protokollen überdurchschnittlich

Der japanische Yen (JPY) entwickelt sich am Donnerstag besser als alle seine wichtigsten Konkurrenten, da Händler angesichts eines starken Ausverkaufs bei US-Aktien, der von Technologie- und Chipwerten angeführt wird, Sicherheit in der Währung suchen. Der US-Dollar (USD) gibt ebenfalls seine zuvor erzielten Gewinne wieder ab und rutscht zurück in den negativen Bereich, was zusätzlichen Druck auf USD/JPY ausübt. Bei Redaktionsschluss notiert das Paar bei etwa 157,70 und liegt im Tagesverlauf 0,47% im Minus.

Anleger verkaufen Technologieaktien aus Sorge, dass ein von den Demokraten kontrollierter Kongress die Kontrolle über KI und den Ausbau von Rechenzentren verschärfen könnte, was die Investitionsausgaben möglicherweise verlangsamen würde. Der Nasdaq fällt um mehr als 5%, während der Dow rund 3% verliert.

Frühere Ausverkäufe, als enttäuschende Gewinne Zweifel daran aufkommen ließen, ob sich die hohen KI-Ausgaben auszahlen würden, trieben die Händler ebenfalls zum Yen und unterstrichen dessen zunehmende Sensibilität gegenüber Schwankungen an den Aktienmärkten. Unterdessen gerät der US-Dollar unter Druck, da die Abkehr vom Risiko die Nachfrage nach Staatsanleihen antreibt und die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten drückt.

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fällt um 6 Basispunkte (Bp.) auf 4,83 % gegenüber dem Schlusskurs des Vortages von 4,89 %. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei etwa 101,43 und damit unter dem Intraday-Hoch von 101,67.

Die Verluste bleiben jedoch begrenzt, da robuste US-Arbeitsmarktdaten und hawkische Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) den Abwärtsdruck abfedern. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA gingen von 195.000 auf 189.000 zurück und lagen damit unter den Erwartungen von 196.000. Der gleitende Vierwochendurchschnitt sank ebenfalls von 197.000 auf 194.750. Nun richtet sich die Aufmerksamkeit auf den am Freitag anstehenden Bericht zu den Nonfarm Payrolls (NFP).

Die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, sagte am Donnerstag, dass „die Geldpolitik in eine restriktive Haltung übergehen muss“, da die Inflation „zu hoch ist und sich in die falsche Richtung bewegt“. Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte: „Ich gehe nicht davon aus, dass sich die Inflation beschleunigen wird, sehe aber auch nicht, dass sie derzeit zurückgeht.“ Er bezeichnete die Inflation als das größte Risiko für die Fed und sagte, eine schrittweise Straffung „sei sinnvoll.“

Auf japanischer Seite verstärkt das am Donnerstag veröffentlichte Protokoll der Sitzung der Bank of Japan (BoJ) vom September die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung im Dezember und verleiht dem Yen zusätzliche Unterstützung. Die Mitglieder waren sich einig, dass die Bank die Zinssätze weiter anheben und den Grad der geldpolitischen Lockerung reduzieren sollte.

Ein Mitglied sagte, die BoJ müsse die Zinserhöhungen beschleunigen, wenn die Inflation Anzeichen dafür zeige, dass sie die Erwartungen übertreffe. Viele Mitglieder warnten zudem, dass steigende Rohölpreise die Aufwärtsrisiken für die Inflation hoch halten.