- Gold verlängert die starke Rallye der vergangenen Woche und steigt auf den höchsten Stand seit dem 15. Mai.
- Händler warten auf die US-PCE-Inflationsdaten und die Jackson-Hole-Rede von Fed-Chef Kevin Warsh später in dieser Woche.
- XAU/USD behält oberhalb der wichtigen täglichen gleitenden Durchschnitte einen bullischen technischen Bias bei, obwohl der RSI überkaufte Bedingungen signalisiert.
Gold (XAU/USD) hält zu Beginn der amerikanischen Handelsstunden am Montag die intraday Gewinne und baut damit auf der starken Rallye der vergangenen Woche nach der Ankündigung des Rückkaufs durch das US-Finanzministerium auf. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei rund 4.658 USD gehandelt, was einem Plus von fast 1,2 % im Tagesverlauf entspricht, auf Niveaus, die zuletzt am 15. Mai erreicht wurden.
Die Entscheidung des Finanzministeriums, seine liquiditätsstützenden Rückkäufe für länger laufende Staatsanleihen auszuweiten, belastete den Greenback stark, wobei der US Dollar Index (DXY) auf ein Drei-Monats-Tief einbrach. Gold erhielt durch diesen Schritt einen doppelten Schub, da es von einem schwächeren USD profitierte und zugleich als sicherer Hafen gefragt war, während sich Anleger auf Sorgen rund um die US-Fiskalpolitik und die steigende Staatsverschuldung konzentrierten.
Strategen bei OCBC heben hervor, dass "USD-Debasement wieder als Marktthema aufgetaucht ist", nachdem das US-Finanzministerium sein Rückkaufprogramm für den langen Laufzeitbereich unerwartet ausgeweitet hat, ein Schritt, der laut ihnen "Unbehagen über den jüngsten Anstieg der Renditen langer Laufzeiten" signalisiert. Sie fügen hinzu, dass das "dadurch ausgelöste Eindecken von US-Steepener-Positionen wahrscheinlich andere Debasement-Trades verstärkt hat, darunter einen schwächeren USD, eine Erholung von Gold und höhere US-Inflations-Breakevens."
Allerdings bleiben die langfristigen Renditen von US-Staatsanleihen trotz der Ankündigung des Rückkaufs erhöht, was den Anstieg des Goldpreises bremsen könnte. Die Rendite 30-jähriger Staatsanleihen notiert bei rund 5,24% und damit nahe ihrem jüngsten 19-Jahres-Hoch von 5,33%. Höhere Renditen können das nicht-verzinsliche Metall belasten, da sie die Opportunitätskosten des Besitzes von Gold erhöhen.
Auch der US-Dollar zeigt sich am Montag nach dem starken Rückgang der vergangenen Woche fester. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 98,97 und damit etwa 0,12 % höher als am Vortag.
Die Marktaufmerksamkeit richtet sich nun auf wichtige US-Ereignisrisiken später in dieser Woche, wobei der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) für Juli am Mittwoch ansteht, bevor Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag auf dem Jackson-Hole-Symposium spricht.
Anleger werden den PCE-Bericht genau beobachten, um einzuschätzen, ob die jüngste Abschwächung der Inflation ausreicht, damit die Fed die Zinsen bei ihrer Sitzung im September erneut unverändert lässt, wobei das CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 38% für eine Zinserhöhung anzeigt.
Dennoch bleiben die durch Energie getriebenen Inflationsrisiken im Fokus, da die Spannungen im Nahen Osten den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus einschränken. Die USA werden später am Montag neue "economic D-Day"-Sanktionen gegen den Iran vorstellen, während Teheran erklärt, es werde alle verfügbaren bilateralen Mittel einsetzen, um den Maßnahmen entgegenzuwirken.
Technische Analyse: Käufer behalten die Oberhand, da der RSI überkauft wird
XAU/USD behält kurzfristig eine bullische Tendenz bei, da der Preis über dem 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem 100-Tage-SMA bleibt. Das Metall bewegt sich innerhalb eines starken Aufwärtstrends, unterstützt von einem moderat festen Average Directional Index bei 33, während der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tages-Chart bei 71 in den überkauften Bereich eingetreten ist, was darauf hindeutet, dass das Aufwärtsmomentum überdehnt ist, aber weiterhin dominiert.
Ein positiver Moving Average Convergence Divergence (MACD) untermauert den konstruktiven Ton, wobei die breitere Struktur weitere Gewinne begünstigt, solange der Kurs über den wichtigen gleitenden Durchschnitten und den oberen Fibonacci-Unterstützungen bleibt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 4.685 USD, gefolgt vom Zyklushoch-Anker nahe dem 100,0%-Retracement bei 4.886 USD. Auf der Unterseite ist die erste Unterstützung beim 61,8%-Retracement bei 4.528 USD zu sehen, dicht gefolgt vom 200-Tage-SMA bei 4.516 USD, was ein nahegelegenes Nachfragecluster bildet.
Tiefere Unterstützungsniveaus ergeben sich beim 50,0%-Retracement bei 4.417 USD und dem 100-Tage-SMA bei 4.379 USD, mit zusätzlichen strukturellen Böden beim 38,2%-Retracement bei 4.307 USD und dem 23,6%-Retracement bei 4.170 USD, wo Käufer bei einem korrigierenden Pullback wahrscheinlich versuchen würden, den breiteren bullischen Trend zu verteidigen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Montag, den 24. August, im Blick behalten:
Die Finanzmärkte bleiben zu Beginn der neuen Woche relativ ruhig, da sich die Anleger vor den wichtigen Ereignissen dieser Woche mit größeren Positionen zurückhalten. Der US-Finanzminister Scott Bessent wird um 18:00 GMT eine Pressekonferenz abhalten, um die Sanktionen gegen den Iran als „wirtschaftlichen D-Day“ vorzustellen. Bessent erklärte, dass die USA darauf abzielen, „jede wirtschaftliche Lebensader abzuschneiden“, die den Iran stützt.