- Gold verliert an Schwung bei 4.376 USD, da die Renditen von Staatsanleihen steigen.
- Fed-Vertreter halten weitere Straffung weiterhin fest auf dem Tisch.
- US-Iran-Diplomatie verringert die Nachfrage nach sicheren Häfen, während die Ölpreise nachgeben.
Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am Dienstag von den Tageshochs bei 4.376 USD zurück, da die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und der US-Dollar weiter zulegt, während Anleger weitere Straffungen der Federal Reserve (Fed) bis zum Jahresende einpreisen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei 4.337 USD und damit 0,14% tiefer.
XAU/USD gibt nach, da steigende Renditen und ein stärkerer Dollar die Nachfrage nach sicheren Häfen dämpfen
Die Stimmung drehte ins Positive, nachdem US-Präsident Donald Trump bekannt gab, dass sich US- und iranische Delegationen zu einem, wie er es nannte, sehr produktiven Treffen zusammengefunden hätten. Zum Krieg zwischen Russland und der Ukraine sagte Trump, er und der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj arbeiteten an einem Weg, den Konflikt zu beenden, und fügte hinzu, Putin sei bereit, sich zu treffen, um den Krieg zu beenden.
Die Goldpreise blieben nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen in der vergangenen Woche anzuheben, unter Druck, was eine Welle hawkischer Kommentare mehrerer Entscheidungsträger auslöste.
Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte, der Inflationsdruck werde noch einige Zeit brauchen, um nachzulassen, und fügte hinzu, dass weitere Zinserhöhungen nötig sein könnten, um die Preise in Richtung des 2%-Ziels der Fed zu drücken.
Zuvor hatte die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, erklärt, sie unterstütze eine Zinserhöhung und warnte vor erhöhten Inflationsrisiken. Sie merkte an, es gebe "eine erhöhte Wahrscheinlichkeit künftiger Szenarien, in denen die Inflation deutlich über 2% bleibt."
Unterdessen sind die Energiepreise seit Wochenbeginn angesichts wachsender Hoffnungen auf ein Ende des US-Iran-Konflikts leicht gesunken.
Trotzdem preisen die Geldmärkte weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 53% für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 28. Oktober ein. Für die Dezember-Sitzung liegt die Wahrscheinlichkeit laut Prime Terminal jedoch weiterhin höher, bei 90%.
Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt um mehr als 1,6 Basispunkte auf 4,97%, ein Signal dafür, dass Anleger erwarten, dass die Fed die Inflation bekämpfen wird. Folglich legt der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der US-Währung gegenüber ihren Pendants abbildet, um 0,17% auf 100,59 zu.
Auch wenn das gelbe Metall als Inflationsschutz gut abschneidet, kann es sich in einem Umfeld hoher Zinsen nicht durchsetzen.
Bei den US-Daten wurde der 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung veröffentlicht, der bei 20K lag und damit über dem vorherigen Wert von 16,75K.
Im weiteren Wochenverlauf stehen im US-Wirtschaftskalender die S&P Global Flash PMIs, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, das Verbrauchervertrauen der Universität Michigan sowie weitere Fed-Redner an.
XAU/USD technischer Ausblick: Gold bleibt innerhalb eines „bullishen Keils“ gedämpft
Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold innerhalb eines „bullishen Keils“ weiter nach unten tendiert, was das gelbe Metall zunächst in Richtung des 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.541 USD treiben könnte. Zunächst müssen Käufer jedoch die abwärts gerichtete Widerstandstrendlinie nahe 4.382 USD überwinden, bevor sie 4.400 USD testen. Danach folgen wichtige psychologische Marken wie 4.450 USD und die Marke von 4.500 USD.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung für XAU/USD beim 100-Tage-SMA bei 4.316 USD. Wird diese Marke klar unterschritten, rückt der 50-Tage-SMA bei 4.301 USD in den Fokus, bevor Bullion unter die Marke von 4.300 USD fällt. Bei weiterer Schwäche liegt die nächste Unterstützung beim Tief vom 16. September bei 4.235 USD, vor 4.200 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Mittwoch, den 23. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat seine Erholung am Dienstag ausgeweitet und ist angesichts anhaltender Wetten auf eine weitere Straffung der Fed auf neue Mehrwochenhochs gestiegen, während zunehmende Hoffnungen auf eine mögliche Einigung zur Entschärfung des US-Iran-Hormus-Konflikts von den Marktteilnehmern offenbar ignoriert wurden