- Gold bleibt in einer Spanne gefangen, da Händler es vorziehen, die Veröffentlichung des US-NFP-Berichts abzuwarten.
- Der USD behauptet sich nahe einem anderthalbjährigen Hoch und wirkt als Gegenwind für den Rohstoff.
- Ölgetriebene Inflationssorgen halten die Renditen der US-Staatsanleihen nahe Mehrjahreshochs und begrenzen das Edelmetall zusätzlich.
Gold (XAU/USD) macht am Freitag einen moderaten Dip in der asiatischen Sitzung wieder wett und steigt in der letzten Stunde wieder näher an die Marke von 4.200 Dollar heran. Ein nennenswerter Aufwärtstrend scheint jedoch angesichts eines bullischen US-Dollars (USD) schwer erreichbar, da Händler gespannt auf die Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten warten. Der US-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls (NFP) dürfte zeigen, dass die Wirtschaft im September nur 90.000 Stellen geschaffen hat, nach 162.000 im Vormonat. Unterdessen blieb die Arbeitslosenquote bei 4,1% stabil. Darüber hinaus wird die jährliche Lohninflation, gemessen an der Veränderung der durchschnittlichen Stundenlöhne, angesichts sinkender Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober neue Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs der Federal Reserve (Fed) liefern. Dies wiederum wird den US-Dollar (USD) antreiben und dem zinslosen Edelmetall einige wichtige Impulse geben.
Eine Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder deutete jüngst an, dass sie nach der weithin erwarteten Zinserhöhung um einen Viertelpunkt auf der Sitzung im September keinen dringenden Bedarf für eine sofortige Zinserhöhung sehen. Unterdessen berichtete das Institute for Supply Management (ISM) am Donnerstag, dass die wirtschaftliche Aktivität im US-Verarbeitenden Gewerbe im September den neunten Monat in Folge gestiegen ist. Weitere Details der Umfrage zeigten, dass die Rohstoffpreise den 24. Monat in Folge gestiegen sind. Hinzu kommen Inflationssorgen aufgrund volatiler Energiepreise, die die Aussichten auf weitere Fed-Zinserhöhungen untermauern und dazu beitragen, den nächtlichen Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen von Mehrjahreshöchstständen zu begrenzen. Abgesehen davon hält die Pattsituation zwischen den USA und dem Iran den US-Dollar (USD) nahe seinem höchsten Stand seit April 2025 fest.
Das Wall Street Journal berichtete, dass das Pentagon bald eine dritte Flugzeugträger-Kampfgruppe und 10.000 Matrosen und Marines in den Persischen Golf entsenden könnte. Separat erklärte die Persian Gulf Strait Authority (PGSA) des Iran, dass in den vergangenen Tagen mehrere Tanker in der Straße von Hormus angegriffen worden seien. Hinzu kommt, dass US-Präsident Donald Trump am Mittwoch sagte, er werde sehr bald entscheiden, ob er den Iran angreifen werde, und fügte hinzu, dass der Krieg so oder so sehr bald enden werde. Dies hält die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel und stützt weiterhin den starken Kaufdruck rund um den sicheren Hafen Greenback, der Gold weiterhin als Gegenwind dienen dürfte. Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe zu warten, bevor man sich auf einen nennenswerten Aufwärtstrend des XAU/USD-Paares positioniert.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das XAU/USD-Paar behält unter dem 200-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und den mittleren Fibonacci-Retracements einen kurzfristig bärischen Ton bei. Der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt jedoch im positiven Bereich, wobei die Linie über ihrer Signallinie liegt und das Histogramm weiterhin konstruktiv ist. Unterdessen deutet der Relative Strength Index (RSI) um 43 eher auf eine mögliche Pause der Abwärtsbewegung als auf eine klare bullishen Trendwende hin.
Daher dürfte jede positive Bewegung über die Marke von 4.200 USD auf unmittelbaren Widerstand nahe dem 61,8%-Retracement bei 4.230 USD stoßen. Das 50%-Niveau bei 4.319 USD bildet die nächste nahe Aufwärtsbarriere vor dem 200-Perioden-SMA bei 4.386 USD und dem 38,2%-Retracement bei 4.408 USD. Dies untermauert eine dichte Angebotszone, wobei das 23,6%-Retracement bei 4.519 USD eine weiter entfernte Obergrenze markiert, die zurückerobert werden müsste, um den aktuellen bärischen Bias spürbar in Frage zu stellen. Auf der Abwärtsseite wird die anfängliche Unterstützung beim 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.103 USD gesehen, vor dem vorherigen Swing-Tief nahe 3.942 USD.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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