Gold tut sich schwer, die Erholung vom YTD-Tief über 3.900 USD hinaus auszubauen, da Zinserhöhungswetten auf die Fed die Gewinne begrenzen
- Gold zieht am Montag einige Käufer an, da Hoffnungen auf Iran-Diplomatie den sicheren Hafen USD untergraben.
- Ukrainische Angriffe auf Russland und US-Drohungen mit weiteren militärischen Maßnahmen dämpfen den jüngsten Optimismus.
- Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed begrenzen die USD-Verluste weiter und deckeln den Rohstoff vor den US-Makroveröffentlichungen dieser Woche.
Gold (XAU/USD) startet positiv in die neue Woche, beendet eine zweitägige Verlustserie und macht einen Teil der heftigen Verluste vom Freitag auf unter 3.900 Dollar, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2025, wieder wett. Der Optimismus über einen möglichen diplomatischen Durchbruch zur Beendigung des US-Iran-Kriegs begrenzt den sicheren Hafen US-Dollar (USD) und bietet dem Rohstoff etwas Unterstützung. Unterdessen bleiben Wetten auf eine Zinserhöhung der US-Notenbank (Fed) angesichts von durch Öl getriebenen Inflationssorgen fest im Spiel und könnten als Gegenwind für das zinslose gelbe Metall wirken.
Iranische Unterhändler haben Berichten zufolge am Sonntag zum dritten Mal in Folge Gespräche mit katarischen Vermittlern geführt, um ein Abkommen zur Beendigung des US-israelischen Kriegs gegen den Iran voranzubringen. In weiteren Entwicklungen hat der Iran einen zweitägigen (48-stündigen) Plan vorgeschlagen, die Straße von Hormus wieder zu öffnen, sofern die USA eine Reihe von Bedingungen erfüllen, darunter die Aufhebung der nach dem Islamabad-Memorandum verhängten Sanktionen und eine Verringerung der US-Streitkräfte in der Region. Hinzu kommt, dass US-Präsident Donald Trump sagte, die Verhandlungen mit dem Iran verliefen gut und der Iran wolle ein Abkommen.
Trump fügte jedoch hinzu, dass er weitere militärische Maßnahmen nach den Zwischenwahlen am 3. November nicht ausgeschlossen habe. Darüber hinaus wies Irans Oberster Führer, Mojtaba Khamenei, seine obersten Militärkommandeure an, sich auf eine erneute Konfrontation mit den USA und Israel vorzubereiten und Teherans Optionen für Vergeltungsmaßnahmen auszuweiten. Dies, zusammen mit neuen ukrainischen Angriffen auf russische Ölraffinerien, hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel und die USD-Bären in der Defensive, was Vorsicht gebietet, bevor man sich für weitere Kursgewinne des Goldpreises positioniert.
Unterdessen deuteten die vergangenen Donnerstag veröffentlichten US-Makrodaten auf ein robustes Wirtschaftswachstum und anhaltenden Preisdruck hin und festigten die Wetten auf weitere Fed-Zinserhöhungen. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 75% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember erneut anheben wird. Daher sind starke Anschlusskäufe erforderlich, um einen kurzfristigen Boden für das XAU/USD-Paar zu bestätigen, da sich der Fokus nun auf wichtige US-Makroveröffentlichungen richtet, die zu Beginn eines neuen Monats anstehen.
Der US ISM EMI für das verarbeitende Gewerbe wird später heute veröffentlicht, gefolgt vom ISM EMI für den Dienstleistungssektor am Mittwoch, vor den mit Spannung erwarteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten - allgemein bekannt als Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht - am Freitag. In der Zwischenzeit deutet der oben genannte fundamentale Hintergrund darauf hin, dass jede anschließende Erholung eher verkauft und begrenzt bleiben dürfte.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Der Einbruch vom Freitag und die Akzeptanz unterhalb der psychologischen Marke von 4.000 USD wurden als wichtiger Auslöser für bärische Händler angesehen. Darüber hinaus liegt das Edelmetall deutlich unter dem Exponential Moving Average (EMA) der 100-Periode auf dem 4-Stunden-Chart, was den negativen kurzfristigen Ausblick bestätigt. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt im negativen Bereich, wobei die MACD-Linie unterhalb ihrer Signallinie liegt und das Histogramm schwach ist. Allerdings bewegt sich der Relative Strength Index (RSI) bei 28,94 im überverkauften Bereich, was darauf hindeutet, dass zwar der Abwärtsdruck dominiert, der jüngste Rückgang kurzfristig jedoch überdehnt sein könnte.
Dennoch dürfte jede anschließende Aufwärtsbewegung eher neue Verkäufer anziehen und nahe dem Exponential Moving Average (EMA) der 100-Periode bei 4.068,55 USD begrenzt bleiben, der als wichtige Marke gilt, die die Bullen zurückerobern müssten, um den aktuellen bärischen Bias zu mildern. Auf der Unterseite würden Händler nun das Zwischentief vom Freitag im Bereich von 3.870 USD als potenzielle Nachfragezone ins Auge fassen, die, falls sie durchbrochen wird, den Weg für eine Fortsetzung der gut etablierten Abwärtsbewegung ebnen sollte.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Finanzmarkt Analyst und Autor, kam zu FXStreet, nach dem er bereits 8 Jahre umfangreiche Erfahrungen mit der Analyse der globalen Finanzmärkte gesammelt hatte.
