Euro steigt über 1,1150, da das BIP der Eurozone die Prognosen übertrifft, US-Zwischenwahlen stehen bevor
- EUR/USD stärkt sich am Montag im frühen europäischen Handel auf rund 1,1175.
- Die Herabstufung des Ausblicks für Frankreich durch Fitch von „stabil“ auf „negativ“ könnte das Aufwärtspotenzial des Euro begrenzen.
- Die Amerikaner gehen am Dienstag zu den Wahlen.
Das Paar EUR/USD gewinnt während der frühen europäischen Handelsstunden am Montag an Stärke und nähert sich 1,1175. Der Euro (EUR) legt gegenüber dem US-Dollar (USD) zu, da die Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) der Eurozone und Deutschlands im dritten Quartal (Q3) die Prognosen übertroffen haben. Händler warten später am Montag auf die Berichte zu den Einzelhandelsumsätzen in Deutschland und auf den ISM-Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe in den USA.
Daten vom Freitag zeigten, dass die Wirtschaft der Eurozone im Q3 stärker als erwartet gewachsen ist, was trotz der Auswirkungen des Kriegs im Nahen Osten und der stark gestiegenen Energiekosten auf Widerstandsfähigkeit hindeutet. Das BIP der Eurozone stieg im Q3 um 0,4% QoQ, nach einem Wachstum von 0,6% im Q2 und stärker als die erwarteten 0,2%.
Unterdessen wuchs die deutsche Wirtschaft im Q3 um 0,2% QoQ, nach einem Anstieg von 0,3% im Q2. Dieser Wert lag über dem Marktkonsens von 0,1%.
Die Ratingagentur Fitch hat jedoch am Freitag den Ausblick für Frankreich von „stabil“ auf „negativ“ revidiert und gewarnt, dass sich die sich verschlechternden fiskalischen Bedingungen und politischen Risiken auf die Aussichten für eine Stabilisierung der Schulden auswirken. Dies wiederum könnte die Gemeinschaftswährung kurzfristig belasten.
Die Amerikaner werden am Dienstag abstimmen, um zu entscheiden, ob die Demokratische Partei die Kontrolle über den Kongress von der Republikanischen Partei von US-Präsident Donald Trump übernehmen kann. Während erwartet wird, dass sich die Demokraten eine Mehrheit im Repräsentantenhaus sichern, bleibt das Ergebnis der Senatswahl ungewiss.
Euro durch begrenzte EZB-Fed-Divergenz gestützt, aber Frankreich-Risiken könnten das Aufwärtspotenzial von EUR/USD begrenzen
Elias Haddad von Brown Brothers Harriman hebt hervor, dass „eine widerstandsfähige wirtschaftliche Aktivität in der Eurozone und eine Inflation, die voraussichtlich über einen längeren Zeitraum über dem Ziel bleiben wird, eine Zinserhöhung im Dezember auf 2,75% fest im Spiel halten (86% eingepreist).“ Er merkt an, dass „das reale BIP im Q3 um 0,4% q/q gegenüber 0,6% im Q2 gestiegen ist, doppelt so stark wie vom Konsens erwartet, da das Wachstum in Spanien und Deutschland den Rückgang in Frankreich ausglich“, was die zugrunde liegende Stärke der Region trotz einzelner Schwachstellen unterstreicht.
Vor diesem Hintergrund argumentiert Haddad, dass die „Kernaussage: eine begrenzte geldpolitische Divergenz zwischen EZB und Fed bietet EUR/USD Unterstützung“, wobei der aktuelle Zinsausblick den Euro stützt. Gleichzeitig warnt er, dass „Frankreichs anhaltende fiskalische Probleme EUR/USD auf 1,1000 drücken können“, was darauf hindeutet, dass länderspezifische Risiken die Währung weiterhin belasten könnten.
Auf institutioneller Ebene betont BBH, dass „der Führungswechsel bei der EZB den kurzfristigen geldpolitischen Ausblick wahrscheinlich nicht verändern wird und keine wesentlichen Auswirkungen auf den EUR hat. Der EZB-Rat ist keine Ein-Mann-Show; 21 Mitglieder haben Stimmrechte, darunter sechs Mitglieder des Direktoriums und 15 Gouverneure der nationalen Zentralbanken.“ Die EU-Spitzen treffen sich planmäßig am 26.-27. November, „um zu besprechen, wer den Spitzenposten der EZB übernehmen wird“, wobei „Spaniens Pablo Hernandez de Cos und der Niederländer Klaas Knot“ als Favoriten für die Nachfolge des derzeitigen Präsidenten gelten.
Nagel warnt vor erneuten Inflationsrisiken und hält die Euro-Bullen in Alarmbereitschaft
EZB-Ratsmitglied Nagel gibt eine ungewöhnlich deutliche Warnung vor Inflation ab, mit einem FXS Speechtracker-Score von 8,2 gegenüber einem historischen Durchschnitt von 6,9, was eine klare hawkische Wende signalisiert. Das Versprechen, dass die EZB „bei Bedarf entschlossen handeln“ werde, um die Inflation wieder auf das Ziel zu bringen, untermauert die Erwartung, dass geldpolitische Straffung weiterhin fest auf dem Tisch bleibt, falls sich der Preisdruck erneut beschleunigt.
Nagels Betonung, dass das Verbraucherpreiswachstum wieder angezogen hat und weitere Preisanstiege „nicht ausgeschlossen werden können“, getrieben von höheren Energiekosten, stützt eine wachsamere Haltung gegenüber Inflationsrisiken. Diese Kombination aus erneuter Inflationssorge und Handlungsbereitschaft ist für den Euro unterstützend, da die Märkte bei weiterhin positiv überraschenden Daten eine höhere Wahrscheinlichkeit zusätzlicher restriktiver Maßnahmen einpreisen könnten.
Technische Analyse: EUR/USD behält unter dem 100-Tage-SMA eine bärische Tendenz bei
Im Tageschart behält EUR/USD kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da der Spot unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) bleibt. Der Kurs handelt zudem unter dem mittleren SMA der Bollinger-Bänder mit 20 Perioden, wodurch das Paar in der unteren Hälfte des jüngsten Volatilitätsbandes verankert bleibt, während der Relative Strength Index (14) um 40 auf ein schwaches, aber sich stabilisierendes Abwärtsmomentum hindeutet, statt auf klar überverkaufte Bedingungen.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger-Band bei 1,1195, vor dem oberen Bollinger-Band nahe 1,1260, während sich ein deutlicherer Deckel beim 100-Tage-SMA bei 1,1425 ergibt. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1130 die nächste relevante Unterstützung, und ein entscheidender Bruch unter diese Marke würde den Weg zu neuen Tiefs innerhalb des vorherrschenden bärischen Setups wieder öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
Autor
Lallalit Srijandorn
FXStreet
Lallalit Srijandorn ist mit Leib und Seele Pariserin. Sie lebt seit 2019 in Frankreich und wird nun eine digitale Unternehmerin mit Sitz in Paris und Bangkok.
