Gold steigt über 4.000 $, da die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen und niedrigere Renditen den USD belasten
- Gold zieht am Mittwoch einige Käufer an, da die Ergebnisse der US-Wahlen den USD auf Tiefststände seit Ende September drücken.
- Sinkende US-Anleiherenditen setzen den Greenback weiter unter Druck, obwohl geopolitische Risiken die Verluste begrenzen.
- Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed könnten die Gewinne des Edelmetalls begrenzen, da Händler auf wichtige US-Makrodaten warten.
Gold (XAU/USD) baut seine intraday Gewinne aus und springt zu Beginn der europäischen Sitzung am Mittwoch über die psychologisch wichtige Marke von 4.000 Dollar, da die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen die politische Unsicherheit erhöhen und den US-Dollar (USD) stark belasten. Die Siege der Demokraten im Repräsentantenhaus und im Senat erhöhen die Aussicht auf eine Blockade in Washington und begrenzen die Staatsausgaben. Zudem könnte das Ergebnis potenziell negativ für Tech-Aktien und das Wirtschaftswachstum sein, was die Nachfrage nach sicheren Häfen steigert und die Renditen der US-Staatsanleihen nach unten drückt. Dies schwächt den Greenback weiter und kommt dem Edelmetall zugute.
Allerdings helfen hawkische Erwartungen an die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) Gold nicht dabei, den moderaten Intraday-Anstieg auszubauen. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group räumen Händler derzeit einer Wahrscheinlichkeit von nahezu 80% ein, dass die US-Notenbank bei der nächsten geldpolitischen Sitzung im Dezember die Kreditkosten erneut anheben wird. Die Wetten wurden durch den JOLTS-Bericht (Job Openings and Labor Turnover Survey) des Arbeitsministeriums am Dienstag gestützt, der zeigte, dass die Einstellungen im September relativ stabil blieben. Tatsächlich stieg die Zahl der offenen Stellen im Berichtsmonat auf 7,523 Mio. Dies folgt auf den nach oben revidierten Wert von August bei 7,190 Mio. Hinzu kommen ein robustes Wirtschaftswachstum und anhaltender Preisdruck, was die Wetten auf eine baldige Zinserhöhung der Fed untermauert und das zinslose Bullion unter der Widerstandszone von 3.970 Dollar hält.
Unterdessen bleibt die geopolitische Risikoprämie trotz Bemühungen um eine diplomatische Lösung zur Beendigung des acht Monate alten US-Iran-Kriegs bestehen. In den jüngsten Entwicklungen sagte Präsident Donald Trump der Financial Times am Dienstag, dass die USA derzeit keine unmittelbaren Pläne hätten, Iran anzugreifen, obwohl der israelische Ministerpräsident Benjamin Netanyahu einen Angriff später in dieser Woche angedeutet habe. Unterdessen sagte ein hochrangiger iranischer Beamter Reuters, dass die Straße von Hormus nur wieder geöffnet werde, wenn die Sanktionen aufgehoben würden und die US-See-Blockade ende. Darüber hinaus erklärte die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC), dass vier Tanker nach dem Auftreffen auf Minen südlich der Straße von Hormus zerstört worden seien. Dies schürt Risiken für die Ölversorgung und Inflationssorgen aufgrund volatiler Energiepreise, was die Aussichten auf eine weitere Straffung der Fed-Politik untermauert.
Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender am Mittwoch – mit der Veröffentlichung des ADP-Berichts zur Beschäftigung im privaten Sektor und des ISM-EMI für den Dienstleistungssektor. Darüber hinaus könnten die eingehenden geopolitischen Schlagzeilen Gold zusätzlichen Auftrieb verleihen. Unterdessen bleibt der Fokus weiterhin auf den mit Spannung erwarteten monatlichen US-Arbeitsmarktdaten, im Volksmund als Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht bekannt, am Freitag gerichtet, die die USD-Nachfrage beeinflussen und die kurzfristige Entwicklung des Edelmetalls bestimmen werden. Dennoch macht der vorgenannte fundamentale Hintergrund es ratsam, auf eine nachhaltige Bewegung über die Hürde von 3.970 Dollar zu warten, bevor bestätigt wird, dass das Paar XAU/USD einen Boden gefunden hat, und sich für eine nennenswerte Erholung vom niedrigsten Stand seit September 2025 zu positionieren, der am vergangenen Freitag erreicht wurde.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
XAU/USD behält eine bärische Tendenz unter dem 100-period Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und allen wichtigen Fibonacci-Retracement-Niveaus des Rückgangs von den Hochs Mitte Oktober bei, wobei das 23,6%-Retracement bei 3.947 USD als unmittelbarer Widerstand von oben vor der Zone um 3.970 USD fungiert. Der Relative Strength Index (RSI) bei 48,94 liegt derweil nahe der neutralen Zone, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit 6,65 positiv bleibt und damit auf ein gewisses stabilisierendes Momentum hindeutet, das jedoch noch nicht stark genug ist, um die vorherrschende Abwärtsstruktur herauszufordern.
In der Zwischenzeit würde eine anhaltende Stärke über die Hürde bei 3.970 USD das 38,2%-Niveau bei 3.995 USD freilegen, bevor der Goldpreis zum 50,0%-Retracement bei 4.033 USD steigt. Darüber liegen der 100-period SMA bei 4.057 USD sowie die 61,8%- und 78,6%-Retracements bei 4.072 USD bzw. 4.127 USD vor dem Zyklushoch nahe 4.197 USD. Auf der Unterseite wird die wichtigste strukturelle Unterstützung beim Fibonacci-Anker um 3.869 USD gesehen, wo Käufer versuchen könnten, einen Boden zu etablieren, falls sich der bärische Druck ausweitet.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Finanzmarkt Analyst und Autor, kam zu FXStreet, nach dem er bereits 8 Jahre umfangreiche Erfahrungen mit der Analyse der globalen Finanzmärkte gesammelt hatte.
