- Gold steigt, da ein schwächerer US-Dollar die festen Treasury-Renditen ausgleicht.
- Spekulationen über Yen-Interventionen setzen den Greenback trotz robuster Renditen unter Druck.
- Iranische Angriffsdrohungen halten Öl bei rund 90 USD und stützen die Inflationsrisiken.
Der Goldpreis (XAU/USD) steigt am Mittwoch um über 1%, da sich der Greenback angesichts von Spekulationen über eine Intervention zur Stützung des japanischen Yen (JPY) abschwächt, während die Renditen von US-Staatsanleihen nach schwachen US-Arbeitsmarktdaten fest bleiben. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert das XAU/USD-Paar bei 4.373 USD.
Der japanische Yen legte gegenüber dem gesamten Markt zu und schürte Spekulationen, dass die japanischen Behörden am Devisenmarkt interveniert oder einen Rate Check durchgeführt haben könnten. Eine offizielle Bestätigung für eine der beiden Maßnahmen gab es jedoch nicht.
XAU/USD steigt, da ein schwächerer Dollar die festen Renditen und Iran-Risiken ausgleicht
Das gelbe Metall bleibt gefragt, da die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nahe dem Schlusskurs vom Dienstag bei 4,79% liegt. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der US-Währung gegenüber sechs anderen Währungen misst, liegt bei 99,59 und damit 0,06% im Minus.
Kürzlich sagte US-Präsident Donald Trump, die USA seien „bereit, einen weiteren Angriff auf den Iran durchzuführen“, und fügte hinzu, die Kampagne werde „nicht allzu lange andauern“. Nach diesen Äußerungen nahmen die Ölpreise ihren Aufwärtstrend wieder auf, wobei West Texas Intermediate (WTI) um 0,10% auf 90,86 USD zulegte.
Dennoch reagierten die US-Renditen kaum, da höhere Energiepreise auf höhere Zinsen hindeuten, die nötig sind, um die hartnäckig hohe Inflation in den USA zu bekämpfen.
Das Beige Book der Federal Reserve (Fed) wurde gerade veröffentlicht; darin erklärte die US-Notenbank, dass die wirtschaftliche Aktivität seit Anfang Juli moderat zugenommen habe, während die Gesamtbeschäftigung leicht gestiegen sei. In Bezug auf die Inflation stiegen die Preise in acht Bezirken.
US-Daten zeigten, dass die Neueinstellungen im privaten Sektor im August mit 38K schwächer als erwartet ausfielen, verglichen mit der Prognose von 47K und nach 46K im Juli, wie aus dem ADP Employment Change National Report hervorgeht.
Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte, dass die Renditen von US-Anleihen nicht von Inflationserwartungen getrieben würden, sondern vielmehr eine solide Wirtschaft widerspiegelten. Williams erklärte, die Inflation sei nicht außer Kontrolle und die aktuelle Geldpolitik sei richtig positioniert, um Preisstabilität in Richtung des 2%-Ziels der Fed zu erreichen.
Im weiteren Verlauf werden im US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung von Arbeitsmarktdaten, der ISM Services PMI für August und anschließend am Freitag der Nonfarm Payrolls-Bericht anstehen.
XAU/USD technischer Ausblick: Gold erobert den 100-Tage-SMA zurück, Blick auf 4.400 USD
Der Goldpreis hat die Marke von 4.300 USD zurückerobert und damit zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels den 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.361 USD überwunden. Trotz dieses Schritts, der den Weg für weitere Gewinne öffnen könnte, bleibt das kurzfristige Momentum bärisch.
Der Relative Strength Index (RSI) liegt unter seinem neutralen 50er-Niveau, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer die Kontrolle haben, was bedeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Edelmetall nach unten führt.
Für eine bärische Fortsetzung liegt die erste Unterstützung für XAU/USD bei 4.300 USD. Wird diese Marke unterschritten, rückt eine Bewegung in Richtung des 50-Tage-SMA bei 4.223 USD in den Fokus. Bei weiterer Schwäche wird 4.200 USD zum nächsten interessanten Bereich.
Auf der Oberseite würde ein Anstieg von XAU/USD über 4.400 USD den Weg frei machen, um 4.450 USD vor der Marke von 4.500 USD anzugreifen. Ein entscheidender Ausbruch würde den 200-Tage-SMA bei 4.531 USD und anschließend 4.600 USD freilegen.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 3. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat sich am Mittwoch recht volatil entwickelt, stets vor dem Hintergrund der unverminderten Spannungen aus der US-Iran-Krise, Spekulationen über eine weitere Runde von Devisenmarktinterventionen durch die japanischen Behörden und Wetten darauf, was die Fed in den nächsten Monaten tun oder auch nicht tun könnte.