- Gold zieht zum dritten Tag in Folge Käufer an, da nachlassende Zinserhöhungserwartungen der Fed den USD schwächen.
- Geopolitische Unsicherheiten könnten tiefere USD-Verluste begrenzen und das Aufwärtspotenzial für das Edelmetall deckeln.
- Das Währungspaar XAU/USD bleibt weiterhin auf Kurs, um erstmals seit fünf Wochen moderate Gewinne zu verzeichnen.
Gold (XAU/USD) hält seinen Kaufdruck nahe einem Ein-Wochen-Halb-Hoch, zeigt jedoch keine Fortsetzung und bleibt vor der europäischen Sitzung am Freitag unter der Marke von 4.200 USD. Das Edelmetall scheint jedoch bereit, erstmals seit fünf Wochen Gewinne zu verzeichnen und auf der Erholungsbewegung dieser Woche vom niedrigsten Stand seit November 2025 aufzubauen.
Die Händler reduzierten ihre Wetten auf Zinserhöhungen der US-Notenbank (Federal Reserve, Fed) nach der Veröffentlichung schwächer als erwarteter US-Arbeitsmarktdaten am Donnerstag, was als Treiber für Zuflüsse in das zinslose Gold an drei aufeinanderfolgenden Tagen gesehen wird. Der vielbeachtete US Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht zeigte, dass die Wirtschaft im Juni nur 57.000 neue Arbeitsplätze schuf, verglichen mit den Konsensschätzungen von 110.000. Zudem wurde der Wert des Vormonats von 172.000 auf 129.000 nach unten revidiert, während die Arbeitslosenquote im Juni leicht auf 4,2 % sank.
Dennoch deuteten die entscheidenden Daten auf eine Abschwächung der Arbeitsmarktbedingungen hin und kommen zusätzlich zu nachlassenden Inflationsängsten angesichts des jüngsten Einbruchs der Rohölpreise, was die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinsen dämpft. Tatsächlich verschoben die Händler ihre Erwartungen von ein bis zwei Fed-Zinserhöhungen im Jahr 2026 auf null bis eine Erhöhung. Dies hält den US-Dollar (USD) nahe einem am Donnerstag erreichten Zwei-Wochen-Tief gedrückt, was den Kaufdruck auf Gold weiter unterstützt. Allerdings könnte die Unsicherheit über die US-Iran-Gespräche die Verluste des USD begrenzen.
Die New York Times berichtete, dass US-Beamte befürchteten, Israel könnte einen Plan schmieden, um Irans hochrangige Verhandlungsführer während der indirekten Friedensgespräche zu töten. US-Beamte glaubten, dass ein solcher Mordversuch die Verhandlungen zum Scheitern bringen und erneute Kämpfe auslösen könnte, so der Bericht. Darüber hinaus warnte das iranische Militärhauptquartier, dass jede US-Einmischung in die Straße von Hormus mit einer „entschiedenen und schnellen Reaktion“ beantwortet werde. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, die den sicheren Hafen US-Dollar stützen und weitere Aufwärtsbewegungen des Goldpreises begrenzen könnte.
Für den weiteren Verlauf wird erwartet, dass die Handelsvolumina am Freitag niedrig bleiben, da die US-Aktien- und Anleihemärkte wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen sind. Dennoch scheint der oben genannte fundamentale Hintergrund fest zugunsten der XAU/USD-Bullen geneigt zu sein und unterstützt die Aussicht auf eine weitere kurzfristige Aufwertung. Daher könnten etwaige korrigierende Rücksetzer gekauft werden und bleiben voraussichtlich begrenzt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Gold wartet auf den Durchbruch über 4.200 USD vor dem nächsten Aufwärtsschub bei bullisher Ausgangslage
Aus technischer Sicht bestätigt ein Intraday-Ausbruch über den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der 100-Perioden und das 23,6% Fibonacci-Retracement des Rückgangs von April bis Juni den kurzfristig konstruktiven Ausblick für den Goldpreis. Dabei bewegt sich der Relative Strength Index (RSI) nahe 68 und nähert sich dem überkauften Bereich. Gleichzeitig bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) positiv und steigt. Die Momentum-Indikatoren zusammen deuten auf ein festes, aber potenziell überdehntes bullishes Momentum hin.
Daher könnte jede weitere Aufwärtsbewegung zunächst auf Widerstand nahe dem 38,2% Fibo-Level bei etwa 4.301,41 USD stoßen. Es folgen das 50%-Retracement um 4.411,75 USD und das 61,8%-Level nahe 4.522,09 USD. Weiter oben bilden das 78,6%-Retracement bei etwa 4.679,19 USD und das Zyklus-Hoch bei 4.879,30 USD eine entfernte Obergrenze. Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung beim 23,6%-Retracement nahe 4.164,89 USD gesehen, wobei der 100-Perioden-SMA bei rund 4.142,90 USD den zugrundeliegenden Boden verstärkt. Ein tieferer Pullback könnte die breitere strukturelle Basis in Richtung des Ankerpunkts bei 3.944,21 USD freilegen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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Das sollten Sie am Freitag, den 3. Juli, im Blick behalten:
Der US-Dollar kämpft am letzten Handelstag der Woche darum, gegenüber seinen wichtigsten Rivalen widerstandsfähig zu bleiben, da die Anleger den Zeitpunkt einer möglichen Zinserhöhung der Federal Reserve nach den enttäuschenden Arbeitsmarktdaten für Juni bewerten. Der Wirtschaftskalender wird keine Daten mit hoher Relevanz enthalten, und die Handelsaktivität wird voraussichtlich bis zum Wochenende gedämpft bleiben, da die Aktien- und Anleihemärkte in den Vereinigten Staaten wegen der Feierlichkeiten zum Unabhängigkeitstag geschlossen bleiben.