Gold bleibt auf Kurs, eine vierwöchige Verlustserie zu beenden, da die Wetten auf Zinserhöhungen der Fed nachlassen und der USD schwach ist
- Gold zieht zum dritten Tag in Folge Käufer an, da nachlassende Zinserhöhungserwartungen der Fed den USD schwächen.
- Geopolitische Unsicherheiten könnten tiefere USD-Verluste begrenzen und das Aufwärtspotenzial für das Edelmetall deckeln.
- Das Währungspaar XAU/USD bleibt weiterhin auf Kurs, um erstmals seit fünf Wochen moderate Gewinne zu verzeichnen.
Gold (XAU/USD) behält seine bullische Tendenz zum dritten Tag in Folge bei und die Händler notieren in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Freitag nahe einem eineinhalb Wochen hohen Stand.
Das Edelmetall scheint bereit zu sein, erstmals seit fünf Wochen Gewinne zu verzeichnen, wobei die Bullen noch auf eine Bewegung über die Marke von 4.200 USD warten, bevor sie sich für eine Ausweitung der Erholung dieser Woche vom tiefsten Stand seit November 2025 positionieren.
Die Händler reduzierten ihre Wetten auf Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) nach der Veröffentlichung schwächer als erwarteter US-Arbeitsmarktdaten am Donnerstag, was wiederum als ein Schlüsselfaktor für den Zufluss in das renditelose Gold angesehen wird. Der vielbeachtete US-Nonfarm-Payrolls-(NFP)-Bericht zeigte, dass die Wirtschaft im Juni nur 57.000 neue Arbeitsplätze schuf, verglichen mit den Konsensschätzungen von 110.000. Zudem wurde der Wert des Vormonats von 172.000 auf 129.000 nach unten revidiert, während die Arbeitslosenquote im Juni leicht auf 4,2 % sank.
Dennoch deuteten die entscheidenden Daten auf eine Abschwächung der Arbeitsmarktbedingungen hin und kommen zusätzlich zu nachlassenden Inflationsängsten angesichts des jüngsten Einbruchs der Rohölpreise, was die Erwartungen an länger anhaltend hohe Zinsen dämpft. Tatsächlich verschoben die Händler ihre Erwartungen von ein bis zwei Fed-Zinserhöhungen im Jahr 2026 auf null bis eine Erhöhung. Dies hält den US-Dollar (USD) nahe einem am Donnerstag erreichten Zwei-Wochen-Tief gedrückt, was den Kaufdruck auf Gold weiter unterstützt. Allerdings könnte die Unsicherheit über die US-Iran-Gespräche die Verluste des USD begrenzen.
Die New York Times berichtete, dass US-Beamte befürchteten, Israel könnte einen Plan schmieden, um Irans hochrangige Verhandlungsführer während der indirekten Friedensgespräche zu töten. US-Beamte glaubten, dass ein solcher Mordversuch die Verhandlungen zum Scheitern bringen und erneute Kämpfe auslösen könnte, so der Bericht. Darüber hinaus warnte das iranische Militärhauptquartier, dass jede US-Einmischung in die Straße von Hormus mit einer „entschiedenen und schnellen Reaktion“ beantwortet werde. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, die den sicheren Hafen US-Dollar stützen und weitere Aufwärtsbewegungen des Goldpreises begrenzen könnte.
Für den weiteren Verlauf wird erwartet, dass die Handelsvolumina am Freitag niedrig bleiben, da die US-Aktien- und Anleihemärkte wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen sind. Dennoch scheint der oben genannte fundamentale Hintergrund fest zugunsten der XAU/USD-Bullen geneigt zu sein und unterstützt die Aussicht auf eine weitere kurzfristige Aufwertung. Daher könnten etwaige korrigierende Rücksetzer gekauft werden und bleiben voraussichtlich begrenzt.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Die technische Ausgangslage von Gold stützt die Aussicht auf weitere Gewinne; Bewegung über 4.200 USD erwartet
Aus technischer Sicht bestätigt ein Intraday-Ausbruch über den einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) der 100-Perioden und das 23,6% Fibonacci-Retracement des Rückgangs von April bis Juni den kurzfristig konstruktiven Ausblick für den Goldpreis. Dabei bewegt sich der Relative Strength Index (RSI) nahe 68 und nähert sich dem überkauften Bereich. Gleichzeitig bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) positiv und steigt. Die Momentum-Indikatoren zusammen deuten auf ein festes, aber potenziell überdehntes bullishes Momentum hin.
Daher könnte jede weitere Aufwärtsbewegung zunächst auf Widerstand nahe dem 38,2% Fibo-Level bei etwa 4.301,41 USD stoßen. Es folgen das 50%-Retracement um 4.411,75 USD und das 61,8%-Level nahe 4.522,09 USD. Weiter oben bilden das 78,6%-Retracement bei etwa 4.679,19 USD und das Zyklus-Hoch bei 4.879,30 USD eine entfernte Obergrenze. Auf der Unterseite wird unmittelbare Unterstützung beim 23,6%-Retracement nahe 4.164,89 USD gesehen, wobei der 100-Perioden-SMA bei rund 4.142,90 USD den zugrundeliegenden Boden verstärkt. Ein tieferer Pullback könnte die breitere strukturelle Basis in Richtung des Ankerpunkts bei 3.944,21 USD freilegen.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Finanzmarkt Analyst und Autor, kam zu FXStreet, nach dem er bereits 8 Jahre umfangreiche Erfahrungen mit der Analyse der globalen Finanzmärkte gesammelt hatte.
