- Gold startet mit einer bärischen Tendenz in die Woche, da hawkische Erwartungen an die Federal Reserve den US-Dollar stützen.
- Händler warten in dieser Woche auf US-PMI-Daten und Reden mehrerer Fed-Vertreter.
- XAU/USD hat auf dem 4-Stunden-Chart einen neutralen Ausblick, da RSI und MACD auf ein schwaches Momentum hindeuten.
Gold (XAU/USD) bleibt am Montag unter Druck und pausiert damit eine zweitägige Gewinnserie, da Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) und ein festerer US-Dollar (USD) den Aufwärtstrend begrenzen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD während der US-Handelsstunden bei rund 4.360 Dollar und liegt damit im Tagesverlauf fast 0,40% im Minus.
Dem Metall fehlt es jedoch an starkem Anschlussverkauf , da fallende Ölpreise die Renditen von US-Staatsanleihen unter den Mehrjahreshöchstständen der vergangenen Woche halten. Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) notiert bei rund 92,85 Dollar, dem niedrigsten Stand seit mehr als einer Woche, und steuert auf den vierten Tag in Folge mit Verlusten zu.
Die Ölpreise stehen unter Druck angesichts von Anzeichen diplomatischer Bemühungen rund um den Krieg im Nahen Osten und verbesserten Energieflüssen aus Saudi-Arabien.
US-Präsident Donald Trump sagte, er wäre "wahrscheinlich" offen für ein Treffen mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian am Rande der Generalversammlung der Vereinten Nationen in dieser Woche. Trump könnte auch Gespräche mit anderen Staatschefs am Persischen Golf führen.
Der iranische Sicherheitschef Mohsen Rezaei sagte, Teheran habe seine Bedingungen über internationale Vermittler an die Vereinigten Staaten übermittelt. Er warnte jedoch auch, dass der Iran stark reagieren werde, falls die USA einen weiteren Angriff starten. Unterdessen sind die von Iran unterstützten Houthi und saudische Kräfte weiterhin in Kämpfe verwickelt.
Für Gold bleiben die Zinserwartungen in den USA, der US-Dollar, die Anleiherenditen, die Rohölpreise und geopolitische Entwicklungen die wichtigsten Treiber der Kursbewegung. Die Energiepreise liegen weiterhin deutlich über dem Vorkriegsniveau und tragen weiterhin zum Inflationsdruck bei.
Der Energieschock hat die großen Zentralbanken zu einer strafferen Geldpolitik veranlasst, wobei die Fed die Zinsen in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte (bps) angehoben hat. Höhere Kreditkosten belasten in der Regel unverzinsliche Vermögenswerte wie Gold, da sie zinsbringende Anlagen attraktiver machen.
Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, sagte am Montag, er sei „zuversichtlich, dass die Fed wieder auf einen Pfad zu 2% zurückkehren könnte, solange es keine weiteren Hinweise auf eine Überhitzung der Nachfrage gibt“, und fügte hinzu, dass er kein Problem damit hätte, wenn die Zinsen sinken würden, sofern es „überzeugende Beweise dafür gibt, dass die Inflation wieder auf 2% zusteuert“.
Händler rechnen mit weiteren Zinserhöhungen der Fed und preisen bereits eine nennenswerte Chance auf eine weitere Anhebung im Oktober ein. Der aktualisierte Dot Plot deutet zudem auf mindestens eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr hin. Die Aussicht auf eine straffere Geldpolitik stützt den US-Dollar und hält die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht, was für Gold ein schwieriges Umfeld schafft.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 100,30 und damit unter dem am Freitag erreichten Sieben-Wochen-Hoch von 100,56.
Mit Blick nach vorn ist der US-Wirtschaftskalender in dieser Woche relativ dünn. Die wichtigsten Veröffentlichungen sind die vorläufigen Daten zum S&P Global Purchasing Managers' Index (PMI) sowie die Umfrage zum Verbrauchervertrauen der University of Michigan (UoM) für September. Die Märkte werden zudem einen vollen Terminkalender mit Fed-Rednern auf frische Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs hin beobachten.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt in einer Range nahe dem mittleren Bollinger Band
Auf dem Vier-Stunden-Chart notiert XAU/USD knapp oberhalb des 20-Perioden-Bollinger-Simple-Moving-Average bei rund 4.347 USD, wodurch der kurzfristige Bias neutral bleibt, da sich der Preis zwischen der nahegelegenen Band-Unterstützung und dem darüberliegenden Widerstand konsolidiert. Das obere Bollinger Band bei rund 4.412 USD begrenzt derzeit die Oberseite, was darauf hindeutet, dass Aufwärtsversuche vorerst begrenzt bleiben, während sich das Momentum normalisiert; der Relative Strength Index nahe 51 und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) flach um die Nulllinie deuten auf einen Verlust der Richtungsüberzeugung hin.
Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am mittleren Bollinger Band bei rund 4.347 USD, gefolgt vom unteren Band bei etwa 4.282 USD und einer deutlicheren Unterstützung bei 4.200 USD. Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger Band bei rund 4.412 USD, gefolgt von einer horizontalen Hürde bei 4.450 USD und dann bei 4.500 USD, wo ein Ausbruch nach oben erforderlich wäre, um auf dem Vier-Stunden-Zeitrahmen eine stärkere bullische Fortsetzung erneut zu bestätigen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Montag, den 21. September, im Blick behalten:
Der US Dollar Index hält sich und klammert sich am frühen Montag nach einem Anstieg von mehr als 1 % in der Vorwoche, angetrieben vom hawkischen Ausblick der Federal Reserve, an marginale Gewinne oberhalb von 100,00. Der US-Wirtschaftskalender umfasst die Daten zum Chicago Fed National Activity Index für August. Anleger werden zudem den ganzen Tag über die Äußerungen von Zentralbankvertretern aufmerksam verfolgen.