- Gold zieht sich zurück, nachdem es während der asiatischen Handelsstunden ein neues Drei-Monats-Hoch erreicht hatte.
- Rückkäufe von US-Staatsanleihen beleben die Erzählung von der Entwertung des US-Dollars und stützen die Nachfrage nach Barren.
- XAU/USD behält oberhalb der 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-SMAs einen festen bullischen Bias bei.
Gold (XAU/USD) bleibt am Dienstag vor dem US-Handel unter Druck, nachdem es im Tagesverlauf zuvor ein frisches Drei-Monats-Hoch von 4.697 USD erreicht hatte. Händler scheinen nach der jüngsten Rallye, die den Relative Strength Index (RSI) in den überkauften Bereich getrieben hat, einige Gewinne mitzunehmen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.635 USD, nachdem es ein Intraday-Tief von 4.618 USD erreicht hatte.
Eine moderate Erholung des US-Dollars (USD) begrenzt zudem die Nachfrage nach dem in USD denominierten Metall. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 99,02, nachdem er in der vergangenen Woche auf 98,56 gefallen war, den niedrigsten Stand seit dem 14. Mai.
Allerdings könnte das Abwärtspotenzial begrenzt bleiben, da sowohl das kurzfristige makroökonomische als auch das technische Bild weiterhin Goldkäufer begünstigen. Laut TD Securities erhält der Edelmetallkomplex starke Unterstützung durch Entwicklungen am US-Anleihemarkt. Das Unternehmen weist darauf hin, dass der Markt auf die Intervention von US-Finanzminister Scott Bessent in der vergangenen Woche reagiert, die dazu führen könnte, dass „die Treasury-Käufe zwischen dem 9. September und dem 4. November auf mehr als das Doppelte auf 8 Mrd. Dollar steigen, da der Kampf zur Eindämmung der Renditen am langen Ende läuft.“
Strategen argumentieren, dass dieser verstärkte Kauf "Gold und Silber beflügelt hat," während "Sorgen über die fiskalische Lage Amerikas die Erzählung von der Entwertung des USD erneut aufleben lassen, was wiederum die Goldbullen anheizt."
Auch die Nachfrage nach goldgedeckten börsengehandelten Fonds (ETFs) hat sich in der vergangenen Woche verstärkt. Daten des World Gold Council (WGC) zeigen, dass globale Gold-ETFs Nettozuflüsse von 3,52 Mrd. Dollar verzeichneten, was 23,6 Tonnen entspricht. Seit Jahresbeginn belaufen sich die Zuflüsse nun auf 21,34 Mrd. Dollar bzw. 116,1 Tonnen, angeführt von einer starken Nachfrage aus Asien und Europa.
Schlagzeilen aus dem Nahen Osten bleiben im Mittelpunkt des Interesses und sorgen angesichts eines ruhigen US-Wirtschaftskalenders für zusätzliche Volatilität. Teheran sei "vollständig vorbereitet", um US-Sanktionen entgegenzutreten, sagte der iranische Finanzminister Ali Madanizadeh am Montag den staatlichen Medien. Seine Äußerungen kamen, nachdem das US-Finanzministerium "Operation Economic Outcast" gestartet hatte, eine breitere Sanktionskampagne, die darauf abzielt, die finanzielle Unterstützung für die iranische Regierung abzuschneiden.
Die Ölpreise reagieren kaum auf die jüngsten Entwicklungen. West Texas Intermediate (WTI) notiert unter seinen jüngsten Höchstständen und liegt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels um fast 3,5% im Minus. Allerdings bleiben die Preise deutlich über dem Vorkriegsniveau, wodurch inflationsbedingte Risiken durch Energie weiter bestehen und die Unsicherheit über den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) zunimmt.
Am Dienstag veröffentlichte Daten zeigten, dass der Vier-Wochen-Durchschnitt der ADP-Veränderung der Beschäftigung auf 11,75K von zuvor 9,5K gestiegen ist. Mit Blick auf die Zukunft warten Händler auf den US-Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch und die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag.
Technische Analyse: XAU/USD testet 4.700 USD, bullishe Struktur intakt
Auf dem Tageschart weist XAU/USD eine feste bullishe Tendenz auf, da sich der Preis deutlich über den 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) hält, die sich zwischen etwa 4.185 USD und 4.520 USD bündeln.
Diese gestaffelte Konfiguration der zugrunde liegenden SMAs deutet auf einen etablierten Aufwärtstrend hin, während der Relative Strength Index (14) nahe 71 überkaufte Bedingungen signalisiert und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) weiterhin klar positiv bleibt, was darauf hindeutet, dass das bullishe Momentum stark, aber möglicherweise überdehnt ist, da sich das Metall dem darüberliegenden Angebot nähert.
Auf der Oberseite ergibt sich der erste Widerstand an der horizontalen Barriere um 4.700 USD, wobei die nächste Begrenzung bei 4.850 USD gesehen wird, falls Käufer den Anstieg ausweiten. Auf der Unterseite bietet der 200-Tage-SMA nahe 4.520 USD die unmittelbare Unterstützung, vor dem 100-Tage-SMA um 4.379 USD und dem 50-Tage-SMA nahe 4.186 USD, während eine tiefere Korrektur auf stärkere Nachfrage an der horizontalen Untergrenze um 4.000 USD treffen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Dienstag, den 25. August, im Blick behalten:
Der US-Dollar bleibt am frühen Dienstag gegenüber seinen wichtigsten Rivalen widerstandsfähig, nachdem er am Montag leichte Kursgewinne verbucht hatte. Die Marktteilnehmer erwarten mittlere Datenveröffentlichungen aus den USA, darunter den Consumer Confidence Index des Conference Board für August und die Neubauverkäufe für Juli, während sie die Schlagzeilen rund um die Krise im Nahen Osten genau im Auge behalten.