Gold bricht ein - 5-Prozent-Renditen und Fed-Falken übernehmen das Kommando

• Gold stürzt ab, da die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen über 5.1% steigt.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober springt nach hawkischen Äußerungen auf 70%.
• Boomende US-PMIs stärken den Dollar und vertiefen den Bullion-Ausverkauf.

Gold fiel während der nordamerikanischen Sitzung am Mittwoch um mehr als 1,5%, da Anleger zunehmend davon überzeugt waren, dass die Federal Reserve (Fed) auf ihrer Oktober-Sitzung die Zinsen anheben würde. Diese Zuversicht geht auf hawkische Äußerungen mehrerer Vertreter zurück. XAU/USD notiert bei 4.285, nachdem es ein Hoch von 4.369 erreicht hatte.

XAU/USD rutscht ab, da starke PMIs die Wetten auf eine Straffung im Oktober nach oben treiben

Entwicklungen im Nahen Osten hatten die US-Ölpreise zu Beginn der Woche auf nahezu 90 USD getrieben. Doch die Breaking News über ein mögliches US-Verbot von Dieselexporten kehrten die Rohölpreise am Mittwoch um, als West Texas Intermediate (WTI) um mehr als 1,5% auf 91,42 USD pro Barrel stieg.

Laut Politico-Quellen bereitet die Trump-Regierung einen Plan vor, Diesel-Exporte für 90 Tage zu verbieten, um die Energiepreise zu senken. Nach der Schlagzeile gaben die Rohöl-Futures leicht nach, während der Greenback weiterhin gestützt bleibt.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen Währungen abbildet, liegt 0,7% höher bei 101,22 und belastet das gelbe Metall.

Im Hinblick auf den US-Iran-Konflikt nahmen die Hoffnungen auf eine Deeskalation zu, nachdem Reuters berichtete, dass ein hochrangiger iranischer Beamter gesagt habe, Teheran prüfe die US-Antwort auf seinen Vorschlag zur Beendigung der Feindseligkeiten.

Am vergangenen Mittwoch hob die Federal Reserve die Zinsen um 25 Basispunkte an, um laut Fed-Chef Warsh eine "Dosis an Lockerung" zu reduzieren. Darüber hinaus zeigte der Dot Plot, dass die Mehrheit der Vertreter bis zum Jahresende eine weitere Zinserhöhung erwartet.

Nach der Sitzung äußerten sich die meisten Fed-Vertreter zu der Sitzung vom 15. bis 16. September und zu den Gründen für ihre Entscheidungen, wobei die Mehrheit feststellte, dass die Inflation zu hoch sei und seit zu langer Zeit über dem 2%-Ziel der Fed liege.

Die Woche begann mit dem Präsidenten der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, der sagte, die Inflation sei in "allen Aspekten" der US-Wirtschaft zu hoch. Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte, dass wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen nötig seien, um die Inflation einzudämmen, während der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, erklärte, dass die starke Nachfrage zur Inflation beitragen könnte.

Am Dienstag schloss sich Susan Collins von der Boston Fed an und warnte vor erhöhten Inflationsrisiken sowie unterstützte die Zinserhöhung. Danach sagte Thomas Barkin von der Richmond Fed, dass inflationäre Schocks einige Zeit in Anspruch nehmen könnten, während Fed-Gouverneur Michael Barr erklärte, dass wahrscheinlich weitere Zinserhöhungen nötig sein werden.

Angesichts dieser einheitlichen Reaktion erwarten die Geldmärkte, dass die US-Zinsen weiter steigen werden. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed auf der Oktober-Sitzung liegt laut Prime Terminal bei 66 %, nach 52 % vor einem Tag.

Infolgedessen schossen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen um 15 Basispunkte auf 5,12 % in die Höhe.

S&P Global teilte mit, dass der US Flash Manufacturing PMI für September bei 57,0 die Erwartungen von 53,5 deutlich übertraf und über dem Vormonatswert von 53,9 lag. Unterdessen stieg der Services PMI von 56,5 auf 58,7 und übertraf damit die Prognosen, während der Composite PMI von 56,0 auf 58,4 zulegte.

Im weiteren Verlauf stehen im US-Wirtschaftskalender Reden von Beth Hammack und Anna Paulson von der Fed sowie Daten zu den Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe an.

XAU/USD technischer Ausblick: Gold driftet innerhalb eines „bullish-wedge“ nach unten

Gold ist gerade daran gescheitert, die Oberseite eines „bullish wedge“ zu überwinden, und fiel unter den Zusammenfluss des 100-Tage- und 50-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) bei 4.313 USD bzw. 4.306 USD, wodurch sich die Verluste unter 4.300 USD ausweiteten.

Das Momentum, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, ist unterhalb seiner neutralen 50er-Marke bärisch und tendiert weiter nach unten, was darauf hindeutet, dass Verkäufer eingreifen. Dennoch ist Gold gemäß der Marktstruktur nach oben ausgerichtet, aber gemischte Signale zwischen Kursentwicklung und Stimmung sprechen dafür, auf eine Bestätigung zu warten.

Für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung muss Gold das Zwischentief vom 16. September bei 4.235 USD unterschreiten. Sobald diese Hürde genommen ist, liegt das nächste Ziel beim ehemaligen Widerstand vom 6. Juli, der nun als Unterstützung bei 4.202 USD fungiert, gefolgt vom Pivot-Tief vom 29. Juli bei 3.996 USD.

Auf der Oberseite könnte XAU/USD die obere Trendlinie des „bullish wedge“ bei rund 4.365-4.370 USD überwinden, bevor 4.400 USD getestet werden. Danach folgen 4.500 USD und der 200-Tage-SMA bei 4.541 USD.