- Gold durchbricht den 100-Tage-SMA, da fallende Renditen die Nachfrage beleben.
- Fed-Zinserhöhung kann Bullion nicht aus der Bahn werfen, da die Oktober-Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinserhöhung hoch bleibt.
- Pullback bei Öl lindert den Inflationsdruck und hilft XAU/USD, 4.400 USD anzusteuern.
Gold (XAU/USD) legt am Donnerstag zu und steigt um mehr als 2%, da Anleger die jüngste Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) verarbeiten, während ein Rückgang der Ölpreise den US-Dollar und die US-Renditen nach unten drückte. Das Währungspaar XAU/USD notiert bei 4.361 USD und durchbricht damit einen wichtigen technischen Widerstand am 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.320 USD, während die Käufer die Marke von 4.400 USD ins Visier nehmen.
XAU/USD durchbricht wichtigen Widerstand, da niedrigere Renditen die hawkische Botschaft der Fed überlagern
Eine mögliche Deeskalation des Konflikts im Nahen Osten stützt das renditelose Metall, das von niedrigeren Ölpreisen profitiert. West Texas Intermediate (WTI), die US-Benchmark für Rohöl, liegt um etwa 0,16% im Minus und belastet angesichts der positiven Korrelation den Greenback.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Buck gegenüber sechs Währungen misst, liegt 0,12% tiefer bei 100,22. Gleichzeitig machten die US-Staatsanleiherenditen einen Teil der hawkischen Fed-Tendenz vom Mittwoch wieder wett und fielen um 7 Basispunkte auf 4,949%.
Vor einem Tag erhöhte die Federal Reserve die Zinsen wie erwartet um 25 Basispunkte auf die Spanne von 3,75%-4%, die erste Erhöhung seit drei Jahren, und öffnete damit die Tür für weitere Straffungen, da die US-Notenbank anerkennt, dass die Wirtschaft weiterhin kräftig wächst.
Fed-Chef Kevin Warsh sagte, dass "die Tatsache ist, dass die Inflation zu hoch ist und schon zu lange zu hoch ist." Der Fed-Dotplot, in dem die Notenbanker ihre Erwartungen für den Verlauf der Zinssätze ausdrücken, zeigt, dass der Fed-Funds-Satz Ende 2026 bei rund 4,10% liegen dürfte, was darauf hindeutet, dass in absehbarer Zukunft eine weitere Zinserhöhung erwartet wird. Dies steht im Einklang mit ihren Inflationserwartungen, da der Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) in diesem Jahr voraussichtlich bei 3,7% bleiben und sich bis 2028 dem 2%-Ziel der Fed annähern wird.
Die Geldmärkte haben laut Prime Terminal eine Wahrscheinlichkeit von 53% für eine weitere Zinserhöhung auf der Oktober-Sitzung eingepreist.
Bezüglich der Daten zeigte der US-Wirtschaftsbericht, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 12. September deutlich von 206.000 auf 196.000 zurückgingen und damit unter den erwarteten 208.000 lagen.
Am Freitag umfasst der US-Wirtschaftskalender den Industrieproduktionsbericht der Fed für August sowie eine Rede von Fed-Gouverneurin Michelle Bowman.
XAU/USD technische Analyse: Gold könnte 4.400 USD anvisieren, wenn es über 4.367 USD schließt
Die Kursbewegung im kurzfristigen Bereich ist auf eine Erholung ausgerichtet, da sich ein „bullish engulfing“-Kerzenmuster ausbildet. Sollte Gold über dem Hoch vom 16. September bei 4.366 USD schließen, könnte dies eine bullische Erholung bestätigen, doch Käufer müssen die Preise über 4.500 USD treiben.
Der Relative Strength Index (RSI) tendiert nach oben, bleibt jedoch unter seiner neutralen Marke von 50, was darauf hindeutet, dass weder Käufer noch Verkäufer die Kontrolle haben. Sollte er jedoch die 50 überschreiten, wird weiteres Aufwärtspotenzial bei Gold erwartet.
Der erste Widerstand bei XAU liegt bei 4.400 USD, gefolgt von den psychologischen Marken bei 4.450 USD und 4.500 USD. Sobald diese überwunden sind, rückt der 200-Tage-SMA bei 4.540 USD in den Fokus.
Auf der Unterseite könnte Gold eine weitere Abwärtsbewegung verzeichnen, wenn es unter den 100-Tage-SMA bei 4.323 USD und anschließend unter die Marke von 4.300 USD fällt. Sollte dies eintreten, dürfte das zinslose Metall weiter nachgeben, wobei die nächste Unterstützung beim 50-Tage-SMA bei 4.283 USD liegt, gefolgt vom Hoch vom 6. Juli, das nun als Unterstützung bei 4.202 USD dient.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie für Freitag, den 18. September wissen:
Der US Dollar (USD) beendet den Donnerstag schwächer. Der US-Dollar-Index (DXY) bewegt sich knapp über der Marke von 100,00, nachdem er zu Beginn der Woche auf ein Siebenwochenhoch gestiegen war. Die Seitwärtsbewegung folgt auf die Entscheidung der Federal Reserve (Fed) vom Mittwoch, die Zinsen zum ersten Mal seit 2023 anzuheben.