Gold hält sich fest, zeigt jedoch keine Fortsetzung vor wichtigen US-Wirtschaftsdaten

• Gold hält sich über der 5.000 USD-Marke, fehlt jedoch an Anschlusskäufen in einem ruhigen Marktumfeld.
• Händler bleiben nach der jüngsten scharfen Korrektur vorsichtig, während die Aufmerksamkeit auf die US-Einzelhandelsumsätze, NFP und CPI gerichtet ist, um frische Impulse zu erhalten.
• Technisch gesehen ist ein nachhaltiger Ausbruch über den Bereich von 5.050-5.100 USD erforderlich, um das Aufwärtsmomentum wiederzubeleben.

Gold (XAU/USD) kämpft am Dienstag um die Richtung, während die allgemeine Handelsaktivität aufgrund fehlender marktbewegender Katalysatoren gedämpft ist. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 5.043 USD gehandelt und hält sich stabil, nachdem es während der frühen asiatischen Sitzung kurz unter die psychologische Marke von 5.000 USD gefallen war.

Eine Risikobereitschaft, bei der die globalen Aktien ihre Rallye ausweiten, belastet ebenfalls das Edelmetall kurzfristig. Gleichzeitig helfen ein insgesamt schwächerer US-Dollar (USD) und weichere US-Treasury-Renditen, die Abwärtsbewegung abzufedern und die Verluste begrenzt zu halten.

Bullen zeigen wenig Interesse, frische Long-Positionen aufzubauen, da die hohe Volatilität im Bereich der Edelmetalle weiterhin aggressive Positionierungen entmutigt. Diese Vorsicht folgt einer scharfen Korrektur von etwa 21 % von den Rekordhöhen Ende Januar nahe 5.600 USD, wobei Gold immer noch fast 10 % unter seinem Höchststand gehandelt wird.

In der kommenden Woche könnten die bevorstehenden US-Wirtschaftsdaten frische Impulse für das Edelmetall liefern, wobei die Einzelhandelsumsätze später am Dienstag, gefolgt von den Nonfarm Payrolls (NFP) am Mittwoch und dem Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag, anstehen.

Marktbewegungen: Abwertungshandel, Geopolitik und Fed-Lockerungswetten stützen Gold

• Der breitere Aufwärtstrend bei Gold bleibt intakt, da unterstützende makroökonomische und strukturelle Faktoren die Nachfrage weiterhin untermauern. Das Thema Abwertung bleibt ein zentraler Pfeiler hinter der Rallye von Gold, da die Zentralbanken zunehmend auf das Metall als Absicherung zurückgreifen, während das Vertrauen in die US-Wirtschaft angesichts steigender Staatsverschuldung und Bedenken über die Handelspolitik von Präsident Donald Trump sowie Eingriffe in die Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) schwindet.
• China hat in einem Bericht von Bloomberg am Montag die heimischen Banken aufgefordert, ihre Exposition gegenüber US-Treasuries aufgrund von Marktrisiken zu verringern. Infolgedessen stehen die US-Treasury-Renditen über die gesamte Kurve unter Druck, wobei die Benchmark-Rendite der 10-jährigen Anleihe ihren Rückgang am zweiten Tag in Folge ausweitet und sich nahe 4,18 % bewegt.
• In der Zwischenzeit handelt der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb wichtiger Währungen verfolgt, weitgehend stabil um 96,90, nachdem er am Montag auf ein mehr als einwöchiges Tief gefallen war.
• Dovish-Erwartungen der Fed bleiben unterstützend für Gold, da niedrigere Kreditkosten die Opportunitätskosten für den Besitz des nicht verzinslichen Metalls senken. Die Märkte preisen derzeit fast 50 Basispunkte Zinssenkungen in diesem Jahr ein, wobei die bevorstehenden NFP- und CPI-Veröffentlichungen voraussichtlich entscheidend für den Zeitpunkt und den Verlauf der Fed sein werden, um ihren Lockerungszyklus wieder aufzunehmen.
• Der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte am Montag, dass „wir mit leicht niedrigeren Arbeitsmarktzahlen rechnen sollten“ und fügte hinzu, dass „niedrigere Arbeitsmarktzahlen keine Panik auslösen sollten“. Ökonomen erwarten, dass die US-Wirtschaft im Januar 70.000 Arbeitsplätze hinzufügt, nach einem Anstieg um 50.000 im Dezember.
• Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran bleiben hoch, während beide Seiten daran arbeiten, die nächste Runde von Gesprächen einzurichten. Die US-Schifffahrtsbehörde warnte US-Schiffe, beim Navigieren durch die Straße von Hormuz „so weit wie möglich“ Abstand zu halten, nachdem ein Schiff in der vergangenen Woche belästigt wurde, berichtete Bloomberg.

Technische Analyse: XAU/USD behält eine moderate Aufwärtsneigung über 5.000 USD

Aus technischer Sicht bleiben die kurzfristigen Indikatoren mit der aktuellen seitwärts gerichteten Preisbewegung konsistent. Auf dem 4-Stunden-Chart befindet sich der 50-periodische Simple Moving Average (SMA) in den frühen Phasen des Durchbruchs unter den 100-periodischen SMA, wobei der kürzere Durchschnitt zu fallen beginnt, während der längere weiterhin ansteigt, was auf eine gemischte Ausrichtung hinweist.

Gleichzeitig hält sich der Preis weiterhin über beiden gleitenden Durchschnitten, was eine moderate Aufwärtsneigung aufrechterhält. Die Momentum-Indikatoren deuten ebenfalls auf eine Konsolidierung hin, anstatt auf einen Ausbruch.

Der Relative Strength Index (RSI) hält sich über der Mittellinie nahe 56, was auf ein mildes positives Momentum hindeutet, jedoch ohne starke bullische Überzeugung. Unterdessen bleibt der Average Directional Index (ADX) nahe 13,5 gedrückt, was das Fehlen eines klaren Trends bestätigt.

Auf der Oberseite wäre ein klarer und nachhaltiger Durchbruch über die Widerstandszone von 5.050-5.100 USD erforderlich, um das Aufwärtsmomentum wiederzubeleben und die Tür für eine Wiederaufnahme des breiteren Aufwärtstrends zu öffnen.

Auf der Unterseite würde eine entscheidende Bewegung zurück unter die psychologische Marke von 5.000 USD die kurzfristige Struktur schwächen und die kurzfristige Neigung wieder nach unten verschieben.