- Gold fällt um fast 3%, da Händler steigende Ölpreise, höhere US-Renditen und die Aussicht auf eine weitere Zinserhöhung der Fed abwägen.
- Händler blicken auf die diese Woche anstehenden US-PCE-Inflationsdaten, den ISM-PMI und die NFP-Daten nach neuen Hinweisen auf den nächsten Schritt der Fed.
- XAU/USD notiert unter seinem 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Durchschnitt, während sich der RSI dem überverkauften Bereich nähert.
Gold (XAU/USD) startet mit starkem Verkaufsdruck in die Woche und fällt um fast 3%, da durch Öl ausgelöste Inflationssorgen die Erwartungen verstärken, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen weiter anheben könnte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.156 Dollar, dem niedrigsten Stand seit dem 5. August.
Die Ölpreise sind seit Ende Februar volatil geblieben, als die Vereinigten Staaten (US) und Israel gemeinsame Angriffe auf den Iran starteten, was einen Krieg im Nahen Osten auslöste und die Lieferungen durch die Straße von Hormus störte.
Am Wochenende lehnte US-Präsident Donald Trump Irans jüngsten Vorschlag ab, die Meerenge innerhalb von sieben Tagen wieder zu öffnen. Trump sagte Axios jedoch, dass er erwartet, dass die US-Unterhändler in dieser Woche weitere Gespräche führen werden. Irans Außenminister Abbas Araghchi beharrte darauf, dass Teheran von seinen Forderungen nicht abrücken werde, zu denen eine Lockerung der Sanktionen, der Zugang zu eingefrorenen Vermögenswerten und ein Ende der US-Blockade gehören.
Da beide Seiten kompromisslose Positionen beibehalten, bleiben die Aussichten auf einen schnellen diplomatischen Durchbruch gering, auch wenn sie die Tür für weitere Gespräche offenlassen.
Gold hat seit Ausbruch des Krieges kaum von seiner traditionellen Rolle als sicherer Hafen und Inflationsschutz profitiert. Das Edelmetall liegt etwa 25% unter seinem Allzeithoch von Januar nahe 5.600 Dollar, wobei die Zinserwartungen weiterhin der Haupttreiber sind. Die hohen Ölpreise haben die globalen Anleiherenditen auf Mehrjahreshochs getrieben und die Opportunitätskosten des Haltens des unverzinslichen Metalls erhöht. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen steigt auf 5,23% und damit auf den höchsten Stand seit 2007.
Händler preisen nach der Zinserhöhung der Zentralbank um 25 Basispunkte (bps) auf ihrer Sitzung vom 15. bis 16. September, der ersten seit drei Jahren, weitere geldpolitische Straffungen durch die Fed ein. Nach einer Reihe hawkischer Äußerungen von Fed-Vertretern in der vergangenen Woche sehen die Märkte laut CME FedWatch eine Wahrscheinlichkeit von 70% für eine Zinserhöhung im Oktober.
Der hawkishe Ausblick der Fed und steigende Treasury-Renditen halten den US-Dollar nahe den jüngsten Höchstständen und setzen Gold zusätzlich unter Druck. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,16.
Ein prall gefüllter US-Wirtschaftskalender könnte Gold in dieser Woche neue Impulse geben. Händler werden die am Mittwoch anstehenden Inflationsdaten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE), den Einkaufsmanager-Index (PMI) des ISM am Donnerstag und die Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag sowie die Kommentare von Fed-Vertretern auf Hinweise zum nächsten Schritt der Zentralbank hin bewerten.
Technische Analyse: Bären behalten unter wichtigen gleitenden Durchschnitten die Kontrolle
Auf dem Tages-Chart behält XAU/USD eine kurzfristig bärische Tendenz bei, da der Kurs unter dem 50-Tage- und dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bleibt, während der längerfristige 200-Tage-SMA weiterhin darüber verläuft.
Das Momentum untermauert den negativen Ton, wobei der Relative Strength Index (RSI) mit 36 in Richtung überverkauftes Terrain abrutscht und der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator deutlich unter null liegt, was darauf hindeutet, dass Erholungen wahrscheinlich an dem gebündelten Widerstand der gleitenden Durchschnitte begrenzt werden.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 4.298 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.320 USD, die beide Erholungsversuche begrenzen, bevor der weiter entfernte 200-Tage-SMA bei 4.540 USD ins Spiel kommt. Eine höhere Hürde ergibt sich am horizontalen Widerstand bei 4.700 USD.
Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei der horizontalen Marke um 4.150 USD, mit einer tieferen Pufferzone nahe 4.000 USD. Ein klarer Bruch unter diese Niveaus würde den Weg für eine Ausweitung der aktuellen bärischen Phase öffnen.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Montag, den 28. September, im Blick behalten:
Gold bleibt zu Beginn der neuen Woche unter starkem Verkaufsdruck, da die hawkischen Aussichten der Federal Reserve und eine weitere Eskalation der geopolitischen Spannungen belasten. In Ermangelung von Veröffentlichungen makroökonomischer Daten mit hoher Bedeutung werden Anleger weiterhin den Kommentaren von Zentralbankern und den Schlagzeilen aus dem Nahen Osten große Aufmerksamkeit schenken. Während der frühen Handelsstunden der asiatischen Sitzung am Dienstag wird die Reserve Bank of Australia geldpolitische Entscheidungen bekannt geben.