- Gold verliert an Boden, da der US-Dollar seine Gewinne nach der Zinserhöhung der Fed in der vergangenen Woche ausweitet.
- Niedrigere Ölpreise bieten kaum Entlastung, da Inflationssorgen die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht halten.
- XAU/USD testet das untere Bollinger Band nahe 4.305 USD, mit 4.350 USD als erstem Widerstand.
Gold (XAU/USD) notiert am Mittwoch unter Druck, da Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) den US-Dollar (USD) stützen und das zinslose Metall belasten. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD während der amerikanischen Handelsstunden bei rund 4.305 USD gehandelt und liegt damit 1,20% im Tagesverlauf im Minus.
Der US-Dollar baut seine Gewinne seit der Fed-Entscheidung der vergangenen Woche aus und steigt trotz eines Rückgangs der Ölpreise aufgrund positiver Entwicklungen im Nahen Osten auf ein Zweimonatshoch. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 100,96 und legt um 0,40% zu.
Die Fed erhöhte die Zinsen in der vergangenen Woche um 25 Basispunkte (bps) und hob den Leitzins damit auf die Spanne von 3,75% bis 4,00%. Die Zentralbank erklärte, der Schritt werde dazu beitragen, die Inflation wieder auf ihr 2%-Ziel zurückzuführen. Ihre aktualisierten Projektionen deuteten auf eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr hin. Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, schlug am Dienstag einen hawkischen Ton an und sagte, dass sich die "wirtschaftlichen Bedingungen, wenn überhaupt, eher festigen" und warnte, dass sich durch Zölle und Energie ausgelöste Preisschocks nicht abschwächen. Barkin fügte hinzu, dass die heutige hohe Inflation das künftige Inflationsgeschehen beeinflussen könnte. Das CME FedWatch Tool beziffert die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf rund 53%.
Im Nahen Osten sagte US-Präsident Donald Trump am Dienstag vor Reportern bei der Generaldebatte der Vereinten Nationen in New York, dass US-Beamte ein sehr gutes, dreistündiges Treffen mit iranischen Vertretern gehabt hätten. Iranische Staatsmedien berichteten, Außenminister Abbas Araghchi habe dem US-Gesandten Steve Witkoff Teherans Bedingungen für eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus übermittelt. Dazu gehören die Aufhebung der US-Seeblockade, die Freigabe eingefrorener iranischer Vermögenswerte und das Ende des Krieges an allen "Widerstands"-Fronten.
West Texas Intermediate (WTI)-Öl hat seine fünftägige Verlustserie beendet, bleibt jedoch in der Nähe eines Mehrwochentiefs von über zwei Wochen bei rund 90 USD. Die Ölpreise liegen deutlich über dem Vorkriegsniveau, und die erneuten diplomatischen Bemühungen haben bislang keinen nennenswerten Durchbruch gebracht. Das hält Inflationssorgen im Spiel und lässt die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht, wobei die zinssensitive 2-jährige Rendite bei 4,79% liegt, nahe den zuletzt im Jahr 2024 gesehenen Niveaus.
Die Kombination aus einem starken US-Dollar, steigenden Renditen von US-Staatsanleihen und Erwartungen höherer Kreditkosten macht Gold anfällig für weitere Verluste. Mit Blick nach vorn werden Händler später am Mittwoch die vorläufigen US-Daten zum S&P Global Einkaufsmanagerindex (EMI) auf Hinweise zur Stärke der Wirtschaft beobachten.
Technische Analyse: XAU/USD testet das untere Bollinger-Band
Auf dem 4-Stunden-Chart bleibt XAU/USD kurzfristig unter Abwärtsdruck, da der Kurs unter dem 20-Perioden Simple Moving Average (SMA) der Bollinger-Bänder bei 4.350 USD und dem oberen Band bei 4.395 USD verharrt, was auf anhaltendes Angebot über dem Markt hindeutet. Das untere Band bei 4.304 USD bietet unmittelbar unter dem Kassakurs eine erste technische Unterstützung, doch der Relative Strength Index (RSI) um 44 und ein gedämpfter Average Directional Index (ADX) nahe 13 deuten auf ein schwaches Momentum hin.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger-Band-SMA bei 4.350 USD, gefolgt vom oberen Band nahe 4.395 USD, während sich bei der horizontalen Widerstandsmarke von 4.450 USD eine deutlichere Barriere ergibt. Auf der Unterseite ist die erste Unterstützung beim unteren Bollinger-Band um 4.304 USD zu sehen, vor dem horizontalen Boden bei 4.250 USD. Ein tieferer Rückgang in Richtung der Unterstützungszone bei 4.150 USD würde die bärische Tendenz verstärken, falls die aktuelle Unterstützung des Bandes nachgibt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Mittwoch, den 23. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar übertrifft am frühen Mittwoch seine wichtigsten Rivalen, wobei der USD-Index auf über 100,70 steigt und damit den höchsten Stand seit Ende Juli erreicht. Der Wirtschaftskalender wird später am Tag vorläufige Daten zum Einkaufsmanager-Index (EMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für September aus Deutschland, der Eurozone, Großbritannien und den USA enthalten.