- Gold rutscht ab, da Warsh-Äußerungen die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im September neu entfachen.
- Öl-Rallye schürt Inflationssorgen und treibt die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben.
- US-PMIs und Arbeitsmarktdaten liefern den nächsten Katalysator für Goldbarren.
Der Goldpreis (XAU/USD) gibt am Montag um rund 0,40% nach, nachdem die hawkischen Äußerungen des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, vom vergangenen Freitag Spekulationen über eine mögliche Zinserhöhung bei der September-Sitzung ausgelöst hatten. Dennoch ist Goldbarren auf dem besten Weg, den Monat mit einem Plus von über 9% zu beenden, wobei XAU/USD bei 4.432 USD gehandelt wird, nachdem zuvor ein Tageshoch von 4.472 USD erreicht wurde.
XAU/USD gibt nach, da höhere Ölpreise die Inflation und das Risiko einer Fed-Zinserhöhung neu entfachen
Warsh sagte am vergangenen Freitag, dass die Fed entschlossen sei, die hohe Inflation zu bekämpfen, selbst wenn sie nicht auf das 2%-Ziel abziele, wobei der neue Fed-Vorsitzende anmerkte, man habe "noch Arbeit vor sich", falls die Preise erhöht bleiben.
Abgesehen davon ist das Hauptthema am Montag der Konflikt im Nahen Osten. Die USA und der Iran tauschten Schläge aus, was die Energiepreise nach oben trieb. West Texas Intermediate (WTI), die US-amerikanische Rohöl-Benchmark, stieg am Montag um 2,50% auf 85,62 USD und belastet das gelbe Metall.
Warum? Weil höhere Energiepreise die Wahrscheinlichkeit höherer Zinsen erhöhen. Daher entwickelt sich Gold in einem Umfeld niedriger Renditen positiv, nicht im aktuellen, da die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um zweieinhalb Basispunkte auf 4,706% gestiegen ist.
Der Greenback gibt laut dem US-Dollar-Index (DXY) um rund 0,25% nach. Der DXY, der die Entwicklung des Buck gegenüber sechs Währungen abbildet, notiert bei 99,42 und damit unter dem Hoch der vergangenen Woche von 99,72.
Vor dem aktuellen Hintergrund haben die Geldmärkte laut Prime Terminal bis zum Jahresende eine Straffung um mindestens 26 Basispunkte eingepreist. Für die Sitzung am 16. September liegen die Wahrscheinlichkeiten bei 64% für eine Zinserhöhung und bei 36% dafür, den Fed-Funds-Satz unverändert bei 3,50%-3,75% zu belassen.
Im weiteren Verlauf dieser Woche steht ein voller US-Wirtschaftskalender an, mit der Veröffentlichung der ISM-Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, einer Reihe von Arbeitsmarktdaten – JOLTS-Stellenangebote und Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe – und zum Abschluss den Nonfarm-Payrolls-Zahlen.
XAU/USD technische Analyse: Gold schafft es nicht, 4.500 USD zu erobern, der Blick richtet sich auf den 100-Tage-SMA
Die Kursentwicklung zeigt, dass Gold zwischen den 100- und 200-Tage Simple Moving Averages (SMAs) bei rund 4.370 USD bzw. 4.528 USD gefangen ist, ohne klare Richtung, da sich auf dem Tages-Chart eine Doji-Kerze bildet.
Der Relative Strength Index (RSI) scheint sich zu normalisieren, obwohl er über seinem neutralen 50er-Niveau bleibt, was darauf hindeutet, dass die Käufer das Sagen haben, die Kursentwicklung jedoch darauf schließen lässt, dass XAU seitwärts handeln könnte.
Für eine bullische Fortsetzung muss Gold die Marke von 4.500 USD und anschließend den 200-Tage-SMA zurückerobern. Oberhalb dieses Bereichs liegt der nächste Widerstand beim Swing-Hoch vom 25. August bei 4.697 USD, vor der Marke von 4.700 USD
Nach unten ist die erste Unterstützung bei 4.400 USD zu finden, gefolgt vom 100-Tage-SMA. Ein entscheidender Rückgang unter dieses Niveau öffnet den Weg zu 4.300 USD und zum 50-Tage-SMA bei 4.211 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Dienstag, den 1. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat einen Teil des starken Anstiegs vom Freitag wieder abgegeben, obwohl sich die geopolitische Lage in den vergangenen Tagen leicht verschlechtert zu haben scheint, während die Marktteilnehmer die hawkischen Äußerungen von Chair Warsh in Jackson Hole offenbar bereits verarbeitet haben