Goldpreis erholt sich vom Vier-Wochen-Tief - Fed-Sorgen bremsen

• Gold zieht einige Anschlussverkäufe an, da ölgetriebene Inflationsrisiken die Fed-Zinserhöhungswetten bekräftigen.
• Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran kommen dem sicheren Hafen USD zugute und belasten den Rohstoff zusätzlich.
• Der Markt richtet seinen Fokus weiterhin fest auf die Veröffentlichung des entscheidenden US-NFP-Berichts am Freitag.

Gold (XAU/USD) erholt sich leicht von einem fast vierwöchigen Tief, das es während der asiatischen Sitzung am Mittwoch erreicht hatte, und wird derzeit knapp über der Marke von 4.300 USD gehandelt, bleibt damit aber im Tagesverlauf immer noch um über 0,50% im Minus. Der eskalierende Konflikt im Nahen Osten trieb die Rohölpreise auf ein neues Hoch seit dem 24. Juli, schürte Inflationssorgen und bekräftigte die Wetten auf eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank Federal Reserve (Fed). Hinzu kommt, dass einige Folgekäufe des US-Dollars (USD) offenbar Abwärtsdruck auf das Edelmetall ausüben und den Aufwärtstrend begrenzen sollten.

Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran flammten nach einem US-Angriff auf iranische Raketenwerfer nahe der Insel Larak in der Straße von Hormus am Sonntag erneut auf. Dies war der erste US-Angriff seit Ende Juli und löste einen iranischen Gegenangriff auf mit den USA verbundene Ziele in der Region aus. Hinzu kam, dass das Central Command (CENTCOM) am Dienstag mitteilte, dass US-Streitkräfte Ziele der Islamischen Revolutionsgarde (IRGC) angegriffen hätten. Als Reaktion darauf eskalierte der Iran die Konfrontation und startete am Mittwoch schwere ballistische Raketen- und Drohnenangriffe auf amerikanische Interessen in Bahrain, Kuwait und Jordanien. Dies hält die geopolitische Risikoprämie im Spiel, stützt die Rohölpreise und den sicheren Hafen Greenback.

Unterdessen sorgen sich Anleger weiterhin, dass die erhöhten Energiepreise den Inflationsdruck erneut anheizen und große Zentralbanken, einschließlich der US-Notenbank Fed, zu einer restriktiveren Haltung zwingen werden. Hinzu kommt, dass die Äußerungen von Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag die Erwartungen an eine Zinserhöhung im September weiter anheizen. Darüber hinaus führten Sorgen über die Staatsverschuldung zu einem sich vertiefenden Ausverkauf an den globalen Anleihemärkten, wodurch die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe auf den höchsten Stand seit Januar 2025 stieg. Dies wird als ein weiterer Faktor gesehen, der weiterhin Mittel aus dem zinslosen Gold abzieht und die Argumente für eine weitere kurzfristige Abwärtsbewegung stützt.

US-10-Jahresrenditen dürften sich in Richtung 5% bewegen

Die Zinsstrategen von Societe Generale warnen, dass der jüngste Ausverkauf die US-Zinskurve anfällig für weitere Renditeanstiege am langen Ende macht, und weisen darauf hin, dass „US-10-jährige Anleihen bei diesem Tempo auf 5% zusteuern“. Sie sehen die Bewegung als Teil einer anhaltenden Bear-Steepening-Phase, wobei Anleger zunehmend testen, wie viel zusätzliche Laufzeitprämie der Markt verlangen wird, solange die geldpolitischen Erwartungen weiterhin auf eine weitere Straffung durch die Fed ausgerichtet sind.

Händler könnten jedoch abwarten, bis am Freitag die viel beachteten monatlichen US-Beschäftigungsdaten, bekannt als Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht, veröffentlicht werden. Die entscheidenden Arbeitsmarktdaten werden auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Ausblick der Fed geprüft, was wiederum die USD-Preisdynamik beeinflussen und dem Edelmetall neuen Impuls verleihen dürfte. In der Zwischenzeit scheint der oben genannte fundamentale Hintergrund zugunsten der bärischen Händler geneigt zu sein und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis weiterhin nach unten führt. Daher könnte jeder Erholungsversuch weiterhin als Verkaufsgelegenheit gesehen werden und das Risiko bergen, rasch zu verpuffen.

XAU/USD Tages-Chart

Technische Analyse

Ein Intraday-Durchbruch unter das 50%-Retracement-Niveau der jüngsten Erholung vom im Juli erreichten Jahrestief könnte als wichtiger Auslöser für die Bären bei XAU/USD gesehen werden. Darüber hinaus ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD) deutlich negativ und unterhalb der Nulllinie, während der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 44 verharrt und auf nachlassendes bullisches Momentum hindeutet. Allerdings ist ein anschließender Verkaufsdruck unter den 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) bei rund 4.276 USD erforderlich, um die Aussicht auf weitere Verluste zu untermauern.

Auf diese Unterstützung folgt das 61,8%-Fibonacci-Retracement bei rund 4.236 USD, dessen Bruch den Weg zum 78,6%-Retracement nahe 4.111 USD und zur vorherigen Swing-Low-Region um 3.952 USD freilegen würde. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 50,0%-Retracement nahe 4.324 USD, gefolgt von einer engeren Hürde beim 38,2%-Retracement um 4.412 USD, während sich weiter oben bei 23,6% eine stärkere Barriere nahe 4.521 USD befindet.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)