- Gold zieht am Montag angesichts steigender Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im September einige Anschlussverkäufe an.
- Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran treiben die Rohölpreise nach oben und schüren Inflationsängste, was die hawkishen Erwartungen an die Fed stützt.
- Der USD tut sich schwer, Käufer anzulocken, und hält die XAU/USD-Bären davon ab, sich auf tiefere Verluste zu positionieren.
Gold (XAU/USD) hat Mühe, aus einer moderaten Intraday-Erholung von unter 4.400 USD – einem Eineinhalb-Wochen-Tief – Kapital zu schlagen, und hält vor der europäischen Sitzung am Montag an einer negativen Tendenz fest. Der US-Dollar (USD) gibt von einem am Freitag erreichten Zwei-Wochen-Hoch nach und bietet dem Edelmetall etwas Unterstützung. Allerdings haben hawkische Kommentare von Federal-Reserve-(Fed)-Chef Kevin Warsh die Wetten auf eine Zinserhöhung angehoben und wirken als Rückenwind für den USD, wodurch der Aufwärtstrend für das zinslose Edelmetall begrenzt wird.
In seiner Rede auf dem jährlichen Fed-Symposium in Jackson Hole, Wyoming, räumte Warsh ein, dass die Inflation heiß läuft, und deutete zudem an, dass die Zinsen weiter steigen könnten, wenn bei der Eindämmung des Preisdrucks nicht mehr Fortschritte erzielt werden. Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 60% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im September anheben wird. Darüber hinaus signalisiert das FedWatch Tool der CME Group eine Wahrscheinlichkeit von 88% für eine Erhöhung im Dezember, was den USD am Freitag auf ein Zwei-Wochen-Hoch trieb und zu einem Rückgang des Goldpreises um mehr als 3% führte.
Die Verkaufsneigung bleibt zu Beginn einer neuen Woche ungebrochen, da die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Rohölpreise nach oben treiben und Inflationsängste schüren, was die hawkishen Erwartungen an die Fed stützt. US-Streitkräfte griffen am Sonntag zwei Raketenwerfer auf der iranischen Insel Larak in der Straße von Hormus an, die ersten amerikanischen Angriffe auf die Islamische Republik seit Ende Juli, woraufhin der Iran mit ballistischen Raketen auf zwei US-Stützpunkte in Jordanien reagierte. Zudem sagte US-Finanzminister Scott Bessent, dass im Rahmen der Bemühungen, Druck auf den Iran auszuüben, wahrscheinlich wöchentlich neue Sekundärsanktionen angekündigt würden.
Trotz des unterstützenden fundamentalen Hintergrunds tut sich der sichere Hafen USD schwer, angesichts der schwachen Renditen von US-Staatsanleihen Anschlusskäufe anzuziehen. Dies wiederum hält Händler davon ab, neue bearishe Wetten auf den Goldpreis einzugehen, und hilft, die Abwärtsbewegung zu begrenzen. Dennoch scheint der oben genannte fundamentale Hintergrund zugunsten der USD-Bullen auszufallen, was darauf hindeutet, dass jede Erholung des Paares XAU/USD wahrscheinlich zum Verkauf genutzt wird. Händler richten ihren Blick nun auf wichtige US-Makrodaten, die zu Beginn eines neuen Monats anstehen, darunter der Bericht über die US-Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Der Bruch unter den 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf der 4-Stunden-Chart am Freitag, erstmals seit Anfang August, wurde als wichtiger Auslöser für bärische Händler angesehen. Darüber hinaus notiert der Rohstoff nun unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement der Rallye von den Tiefs Ende Juli, was den kurzfristig negativen Ausblick bestätigt. Unterdessen bleibt der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator deutlich negativ, während der Relative Strength Index (RSI) im überverkauften Bereich nahe 25 liegt und auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, auch wenn eine kurzlebige technische Gegenbewegung nicht ausgeschlossen werden kann.
Daher erscheint ein anschließender Rückgang in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung beim 50,0%-Retracement nahe 4.346,16 USD, vor dem 61,8%-Niveau bei 4.263,27 USD, als durchaus möglich. Ein Bruch unter letzteres würde tiefere strukturelle Unterstützungen bei 4.145,27 USD und 3.994,96 USD freilegen. Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand beim 38,2%-Retracement bei 4.429,04 USD gesehen, gefolgt vom 100-Perioden-SMA um 4.475,07 USD und dem 23,6%-Fibo.-Niveau nahe 4.531,59 USD, während das Zyklushoch bei 4.697,36 USD eine weiter entfernte Hürde für jede nachhaltige Erholung markiert.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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Das sollten Sie am Montag, den 31. August, im Blick behalten:
Die Finanzmärkte nehmen am letzten Tag des Augusts eine vorsichtige Haltung ein, da die Anleger die sich verändernden Chancen auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September und die sich erneut verschärfenden Spannungen im Nahen Osten bewerten. Der Wirtschaftskalender wird später am Tag vorläufige Inflationsdaten für August aus Deutschland enthalten.