- Der Goldpreis erholt sich am frühen Donnerstag im asiatischen Handel auf nahezu 4.385 USD.
- Die Feindseligkeiten zwischen den USA und dem Iran haben sich verschärft, was den Aufwärtstrend von Gold begrenzen könnte.
- Händler preisen eine 62,3%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Fed in diesem Monat ein.
Der Goldpreis (XAU/USD) erholt sich am frühen Donnerstag im asiatischen Handel von einem fast einmonatigen Tief auf rund 4.385 USD. Das Edelmetall legt leicht zu, da der US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen von ihren jüngsten Höchstständen zurückgehen. Alle Augen richten sich auf die US-Daten zu den Nonfarm Payrolls (NFP) für August, die am Freitag später veröffentlicht werden sollen.
Die Renditen von US-Staatsanleihen gaben nach einem Anstieg auf Mehrjahreshöchststände in der vorangegangenen Sitzung nach. Der Präsident der Federal Reserve (Fed) von New York, John Williams, sagte, dass der Anstieg der langfristigen Anleiherenditen nicht von Inflationssorgen getrieben werde, sondern vielmehr ein Spiegelbild einer soliden Wirtschaft sei.
"Einer der Gründe, warum Gold wieder über die Nulllinie steigen konnte, ist, dass wir im Tagesverlauf einen leichten Rückgang der Renditen gesehen haben, und das hat Gold ermöglicht, von einigen der jüngsten Tiefs abzuprallen," sagte David Meger, Direktor für Metallhandel bei High Ridge Futures.
Allerdings könnten die zunehmenden Spannungen im Nahen Osten die durch Energie getriebenen Inflationssorgen verstärken und die Aussicht auf Zinserhöhungen der Fed in den kommenden Monaten erhöhen. Dies wiederum könnte den Aufwärtstrend des gelben Metalls begrenzen. Gold wird häufig als Absicherung gegen Inflation genutzt, wirft jedoch keine Zinsen ab und ist daher bei hohen Zinsen weniger attraktiv.
Händler preisen nun laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 62,3% für eine Zinserhöhung bei der geldpolitischen Sitzung der Fed in diesem Monat ein.
Die USA haben neue Luftangriffe auf iranische Ziele gestartet, woraufhin Teheran mit Gegenangriffen auf US-Interessen in Bahrain, Kuwait, Jordanien und dem Irak reagierte und damit die Sorge vor einer weiteren Eskalation der Feindseligkeiten schürte.
US-Präsident Donald Trump sagte, die USA hätten eine Welle "großer und mächtiger" Angriffe auf iranische Ziele in der Nähe der Straße von Hormus gestartet, als Vergeltung für das, wie er es nannte, "gescheiterte Versuch", Minen entlang der wichtigen Handelsroute zu legen.
Gold gibt nach, da höheres Öl und Spannungen im Nahen Osten die Hoffnungen auf eine Lockerung der Fed dämpfen
Die Rohstoffstrategen von ING berichten, dass sich die Goldpreise „auf ein Zwei-Wochen-Tief abgeschwächt haben und unter 4.300 USD/oz gefallen sind“, da die eskalierenden Spannungen im Nahen Osten die Ölpreise nach oben getrieben und die Märkte gezwungen haben, „die Aussichten für die US-Zinsen neu zu bewerten“. Sie warnen, dass steigende Energiekosten „den Inflationsdruck erhöhen und den Spielraum für eine kurzfristige Lockerung der Federal Reserve verringern könnten“, ein Umfeld, das als Belastung für „zinslose Anlagen wie Gold“ gesehen wird.
Williams verweist auf starke Wirtschaft hinter höheren Renditen, während sich der Inflationstrend abkühlt
Fed's Williams schlug einen etwas weniger hawkishen Ton an, wobei der FXS Speechtracker-Score von 6/10 nur geringfügig über dem historischen Durchschnitt von 5,9/10 lag, da sich der Schwerpunkt eher auf eine starke Wirtschaft und gedämpfte Inflationserwartungen als auf neue Inflationssorgen verlagerte. Indem er betonte, dass steigende Renditen durch robustes Wachstum, starke Investitionsnachfrage und geopolitische Faktoren wie den Konflikt im Nahen Osten und Zölle getrieben werden – und zugleich einen Trend zu niedrigerer Inflation und stabilen Arbeitsmärkten hervorhob –, stellte Williams die aktuellen Finanzierungsbedingungen als angespannt, aber nicht ungeordnet dar und hielt den Fokus auf das Erreichen von 2 % Inflation als primäres Mandat.
Der FXS Fed Sentiment Index fiel um 1,42 Punkte auf 127,44 und signalisiert damit einen leichten Rückgang der wahrgenommenen Hawkishness, obwohl er weiterhin deutlich über der neutralen 100er-Marke liegt. Diese Konstellation deutet darauf hin, dass sich die Fed-Haltung trotz des etwas weicheren Tons der jüngsten Äußerungen insgesamt weiterhin im hawkishen Bereich befindet, was mit erhöhten Renditen und einem datenabhängigen Kurs hin zum Inflationsziel von 2 % im Einklang steht, wie ihn der FXS Speechtracker erfasst.
Technische Analyse: Gold behält einen moderat bullischen Ton oberhalb des 100-Tage-SMA bei
Im Tages-Chart hält sich XAU/USD oberhalb des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und bewahrt damit eine konstruktive bullische Tendenz, obwohl sich der Kurs unterhalb des mittleren Bollinger Bands konsolidiert. Der 14-Tage-Relative Strength Index (RSI) pendelt nahe 50 und deutet auf ein neutrales kurzfristiges Momentum hin, das sich nach oben drehen könnte, solange der Kurs oberhalb des 100-Tage-SMA gestützt bleibt.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim mittleren Bollinger Band um 4.450 USD, wobei das obere Bollinger Band nahe 4.685 USD als nächste Hürde fungiert, falls die Käufer wieder die Kontrolle übernehmen. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim 100-Tage-SMA bei 4.360 USD, gefolgt vom unteren Bollinger Band nahe 4.215 USD, wo ein tieferer Pullback voraussichtlich Kaufinteresse bei Rücksetzern anziehen würde, solange die breitere bullische Struktur intakt bleibt.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 3. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat sich am Mittwoch recht volatil entwickelt, stets vor dem Hintergrund der unverminderten Spannungen aus der US-Iran-Krise, Spekulationen über eine weitere Runde von Devisenmarktinterventionen durch die japanischen Behörden und Wetten darauf, was die Fed in den nächsten Monaten tun oder auch nicht tun könnte.