- Gold zieht sich zurück, da heißer US-EPI die Wetten auf eine Straffung der Fed beflügelt.
- WTI über 100 USD treibt die US-10-jährige Rendite in Richtung 4,93%.
- Der VPI am Freitag könnte entscheiden, ob eine Zinserhöhung im September unvermeidbar wird.
Der Goldpreis gibt am Donnerstag um etwa 0,90% nach, da Händler nach der Veröffentlichung des US-Erzeugerpreisindex (EPI) für August eine hawkische Federal Reserve (Fed) einpreisen. Die Risikoaversion am Markt wird durch einen Anstieg der Energiepreise gestützt, wobei die Rohöl-Benchmarks Brent und WTI über die Marke von 100 USD gestiegen sind. XAU/USD notiert zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei 4.360 USD.
XAU/USD fällt, da Großhandelsinflation und Rohölspitze die Fed-Sorgen neu entfachen
Der US-EPI lag bei 0,4% im Monatsvergleich und entsprach damit den Prognosen, doch die Jahresrate erreichte 5,4% und lag damit leicht über den erwarteten 5,3%. Ohne volatile Komponenten entsprachen die Daten den Erwartungen der Ökonomen, obwohl der monatliche Kernanstieg bei 0,2% lag und damit unter den geschätzten 0,3% blieb, während der jährliche Kernwert wie erwartet bei 4,6% lag.
Gleichzeitig teilte das US-Arbeitsministerium mit, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 5. September auf 205K gestiegen sind, was den Prognosen von 205K entsprach, aber unter dem Wert der Vorwoche lag.
Die EPI-Daten sowie die stark gestiegenen Energiepreise erhöhten die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bei ihrer Sitzung in der kommenden Woche die Zinsen um 25 Basispunkte anheben wird. Die Geldmärkte sehen laut CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 70% für eine Erhöhung.
West Texas Intermediate (WTI), die US-Rohöl-Benchmark, hat die Marke von 100 USD pro Barrel erstmals seit Mitte Mai überschritten. Darüber hinaus steigen die Renditen von US-Staatsanleihen, wobei die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Note um fast 7 Basispunkte auf 4,93% klettert.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Dollar gegenüber sechs Währungen misst, legt um 0,2% auf 98,99 zu und setzt das in US-Dollar denominierte gelbe Metall unter Druck.
Der Fokus der Händler richtet sich nun auf die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (VPI) am Freitag. Für August wird erwartet, dass der VPI von 0,1% auf 0,4% im Monatsvergleich steigt und auf 12-Monats-Basis unverändert bei 3,4% bleibt. Der Kern-VPI dürfte bei 0,2% im Monatsvergleich verharren und im Jahresvergleich von 2,5% auf 2,4% sinken.
Auf dem US-Wirtschaftskalender steht außerdem der vorläufige Verbraucherindex der Universität Michigan für September.
XAU/USD-Preisprognose: Gold zieht sich in Richtung 100-Tage-SMA zurück, Blick auf 4.200 USD
Der Goldpreis konsolidierte oberhalb des 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) von 4.339 USD und verhinderte damit einen Test des Tiefs vom 2. September bei 4.282 USD.
Der Relative Strength Index (RSI) signalisiert, dass weitere Seitwärtsbewegungen bevorstehen, da der 200-Tage-SMA bei 4.538 USD liegt und den Anstieg des Edelmetalls begrenzt.
Für eine bärische Fortsetzung muss XAU/USD unter den 100-Tage-SMA fallen und zudem die Marke von 4.300 USD durchbrechen. Darunter liegt die nächste Station bei 4.282 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.266 USD und 4.200 USD.
Auf der Oberseite dürfte ein Anstieg des Goldpreises über 4.400 USD eine Bewegung in Richtung der psychologischen Marke von 4.450 USD auslösen. Sollte diese Hürde genommen werden, wäre 4.500 USD vor dem 200-Tage-SMA wieder im Spiel.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 10. September, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) hat sich am Mittwoch in einer rückläufigen Handelsspanne bewegt und kurz nachdem das US-Finanzministerium einen Rückkauf von bis zu 6 Milliarden US-Dollar in 10- bis 20-jährigen T-Bonds angekündigt hatte, etwas an Tempo gewonnen. Abgesehen davon blieben Händler angesichts der unverminderten Spannungen im Nahen Osten recht skeptisch und richteten ihren Fokus stattdessen auf die bevorstehende Veröffentlichung der US-Inflationsdaten am Freitag.