Gold zieht einige Käufer an, da der USD nach Warshs neutralen Äußerungen ein Zwei-Wochen-Tief erreicht

• Gold zieht einige Dip-Käufer an, da Warshs neutrale Äußerungen und sinkende Anleiherenditen den USD belasten.
• Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Dezember und geopolitische Risiken begrenzen die Verluste für den sicheren Hafen Dollar und deckeln das Edelmetall.
• Händler müssen auf einen Ausbruch aus der kurzfristigen Handelsspanne warten, bevor sie sich auf eine klare Richtung positionieren.

Gold (XAU/USD) dreht am zweiten Tag in Folge ins Plus, nachdem es in der asiatischen Sitzung leicht nachgegeben hatte, und setzt seine Erholung vom am Mittwoch erreichten Wochentief fort. Der US-Dollar (USD) fällt auf ein fast zweiwöchiges Tief, nachdem die Äußerungen des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf den Annual IMF and World Bank Group Meetings den Zinsausblick kaum verändert haben. In einem Gespräch mit der geschäftsführenden Direktorin des Internationalen Währungsfonds (IWF), Kristalina Georgieva, sagte Warsh, die Welt habe sich seit der September-Sitzung des FOMC weitgehend unseren Erwartungen angepasst. Warsh fügte hinzu, die Fed habe deutlich gemacht, dass sie Preisstabilität liefern werde, und er glaube nicht daran, Sitzungen vorwegzunehmen. Dies belastet zusammen mit dem jüngsten starken Rückgang der Renditen von US-Anleihen den USD und wirkt als Rückenwind für das Edelmetall.

Warsh verweist auf Investitionsschub und KI-Risiken, während die Fed sich bis zum Jahresende alle Optionen offenhält

Die Rede von Fed-Chef Warsh erzielt im FXS Speechtracker 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem etablierten Basiswert von 6,1/10, was auf einen etwas weniger wirkungsvollen, aber insgesamt weiterhin weitgehend konsistenten Ton hindeutet. Das Eingeständnis, „übermäßig vernarbt von der globalen Finanzkrise“ zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Tendenz, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen von „guten politischen Maßnahmen“ getriebenen Investitionsschub hervorhebt, was auf eine zurückhaltend hawkishe Haltung hindeutet, die sich weigert, sich im Vorfeld der Oktober- und Dezember-Entscheidungen festzulegen. Warshs Fokus auf KI als kurzfristige nachfrageseitige Kraft und als Instrument zur Stärkung des Datenvertrauens, zusammen mit der Aufmerksamkeit für negative Tail-Risiken, untermauert einen risikobewussten geldpolitischen Rahmen statt einer klaren Richtungsänderung.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb unverändert und bewegte sich um 0,00 Punkte auf ein Niveau von 127,51, womit die Gesamthaltung fest im hawkishen Bereich bleibt. Der stabile Indexwert in Verbindung mit einem etwas schwächeren FXS Speechtracker-Score deutet darauf hin, dass die Rede die hawkishen Erwartungen zwar nicht weiter verschärft hat, aber dennoch eine robust restriktive geldpolitische Tendenz beibehielt, die die Unterstützung für den Dollar intakt halten dürfte.

Nichtsdestotrotz hat die durch Energie getriebene Beschleunigung der US-Inflation die Marktwetten auf eine baldige Fed-Zinserhöhung bis zum Jahresende verstärkt. Tatsächlich meldete das US Bureau of Labor Statistics (BLS) am Mittwoch einen breiten Anstieg der Verbraucherpreise im September, da der US-israelische Krieg mit dem Iran die Ölpreise auf hohem Niveau hielt. Hinzu kam, dass der am Donnerstag veröffentlichte US-Erzeugerpreisindex (EPI) im vergangenen Monat um 1,3% stieg, was den größten Anstieg seit März 2022 markiert, während die Jahresrate auf 6,3% sprang. Ohne die volatilen Komponenten Lebensmittel und Energie stieg der Kern-EPI auf Monats- und Jahresbasis um 0,7% bzw. 5%. Dies deutet darauf hin, dass sich die Inflation über den Energiesektor hinaus ausweitet und stützt die Aussichten auf weitere Fed-Straffungen. Laut dem FedWatch Tool der CME Group preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von über 90% ein, dass die US-Notenbank auf ihrer Dezember-Sitzung die Kreditkosten erneut anheben wird.

Dies könnte zusammen mit den eskalierenden Spannungen im Nahen Osten die Verluste für den sicheren Hafen USD begrenzen und die Kursgewinne von Gold deckeln. In den jüngsten Entwicklungen führte die vom Iran unterstützte Houthi-Gruppe einen tödlichen Raketenangriff auf den Präsidentenpalast aus, den Sitz der von Saudi-Arabien unterstützten und international anerkannten Regierung des Jemen in der südlichen Stadt Aden. Hinzu kommt, dass der französische Außenminister Pascal Confavreux bestätigte, dass Frankreich mit der Verlegung seiner militärischen Mittel nach Saudi-Arabien begonnen hat. Außerdem entwickelte das US-Militär Angriffspläne, die gegen die iranische Energieinfrastruktur und Nuklearanlagen den Einsatz von „mother of all bombs“ vorsehen. Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten, was den USD weiterhin stützen und das Rohstoffmetall begrenzen könnte.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD hat sich bislang schwer damit getan, oberhalb des 100-period Simple Moving Average (SMA) Akzeptanz zu finden, und bleibt unter dem 61,8% Fibonacci-Retracement-Level der Aufwärtsbewegung von Juli bis August. Dennoch ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator positiv und steigt, was auf ein stärker werdendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Hinzu kommt, dass der Relative Strength Index (RSI) um 56 leicht bullishe Bedingungen signalisiert, ohne in den überkauften Bereich zu gelangen.

Allerdings wäre es weiterhin ratsam, eine nachhaltige Bewegung über die Marke von 4.200 USD und das 61,8% Fibo.-Retracement bei 4.238 USD abzuwarten, bevor man sich für weitere Gewinne in Richtung der nächsten Aufwärtsbarrieren nahe dem 50,0%-Retracement bei 4.325 USD und dem 38,2%-Niveau bei 4.412 USD positioniert. Auf der Unterseite bietet das 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.115 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 4.075 USD-4.065 USD. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde Gold anfällig dafür machen, die Fibonacci-Strukturuntergrenze bei 3.957 USD herauszufordern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)