Euro fällt auf Zweiwochentief in Erwartung aggressiver Zinserhöhungen der Fed
- EUR/USD fällt den zweiten Tag in Folge, während der US-Dollar auf breiter Front zulegt.
- Eine höher als erwartete US-Inflation und hawkische Äußerungen der Fed schüren Wetten auf weitere Zinserhöhungen.
- Die Unsicherheit über die französische Politik und die öffentlichen Finanzen belastet den Euro weiterhin.
EUR/USD setzt seine Verluste den zweiten Tag in Folge fort und fällt während der amerikanischen Handelszeiten am Mittwoch auf ein Zweiwochentief. Der Euro (EUR) gerät unter Druck, da der US-Dollar (USD) angesichts wachsender Erwartungen eines aggressiveren Zinserhöhungskurses der Federal Reserve (Fed) auf breiter Front zulegt.
Bei Redaktionsschluss notierte das Paar bei etwa 1,1116 und damit 0,42% im Tagesverlauf im Minus. Unterdessen notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, bei etwa 102,70 und nähert sich dem im Oktober erreichten Jahreshoch von 102,94.
Die Märkte preisen nun vollständig eine Zinserhöhung der Fed im Dezember ein, mit einer Wahrscheinlichkeit von 88% für eine Anhebung um 25 Basispunkte (Bp.) und einer Wahrscheinlichkeit von 11% für eine größere Bewegung um 50 Basispunkte, laut dem FedWatch Tool der CME. Händler erwarten im kommenden Jahr zudem eine weitere Straffung, wobei bis Mitte 2027 drei zusätzliche Erhöhungen um jeweils einen Viertelprozentpunkt eingepreist sind.
Die veränderten Zinserwartungen folgen auf die am Dienstag veröffentlichten, höher als erwarteten US-Verbraucherpreisdaten sowie Forderungen von Fed-Vertretern nach einer weiteren geldpolitischen Straffung. Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) stieg im Oktober gegenüber dem Vormonat um 0,4%, lag damit über der Prognose von 0,3%, aber unter dem Anstieg von 0,6% im September. Der Kern-VPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg um 0,3%, entsprach damit dem Tempo im September und übertraf die Prognose von 0,2%.
Waller-Äußerungen beleben Spekulationen über eine Fed-Bewegung um 50 Bp. und verschieben die Risiken zugunsten des Dollars
Die Analysten der MUFG stellen fest, dass die jüngste Neubewertung der Zinssätze weniger von den Inflationsdaten selbst als vielmehr vom geldpolitischen Umfeld getrieben wurde, wobei „der Markt seine Einschätzung … überdenkt und die Möglichkeit einer Zinserhöhung um 50 Bp. in Betracht zieht“. Sie betonen, dass „dies erst jetzt in Betracht gezogen wird, weil Waller sich vor der Veröffentlichung des VPI-Berichts geäußert hat und nicht wegen des VPI-Berichts selbst“, nachdem Fed-Gouverneur Waller angedeutet hatte, dass „ein stärkerer VPI-Bericht eine Zinserhöhung um 50 Bp. rechtfertigen könnte“.
Die MUFG hält ein solches Ergebnis weiterhin für „eher ein Risiko als eine Kernannahme“; sie warnt, dass dies „die derzeit ausgewogenen Erwartungen an den Märkten über die wichtigsten Zentralbanken hinweg verändern und die Zinserhöhungserwartungen deutlich zugunsten des Dollars verschieben würde“. Dies wiederum würde ihrer Ansicht nach „wahrscheinlich einen weiteren deutlichen Rückgang von EUR/USD auslösen und Niveaus unterhalb der Marke von 1,1000 ins Spiel bringen“.
Auf der anderen Seite des Atlantiks erhöhen die anhaltenden politischen und fiskalischen Herausforderungen in Frankreich sowie die Unsicherheit über einen möglichen vorzeitigen Rücktritt der Präsidentin der Europäischen Zentralbank (EZB), Christine Lagarde, den Druck auf den Euro, obwohl die EZB an einem hawkischen geldpolitischen Kurs festhält. Händler erwarten im Dezember eine weitere Zinserhöhung, die die dritte Anhebung der Zentralbank in diesem Jahr darstellen würde, und preisen zugleich weitere Erhöhungen im Jahr 2027 ein.
Euro - heute
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Euro (EUR) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen heute. Euro war am stärksten gegenüber dem Schweizer Franken.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.43% | 0.36% | 0.40% | 0.31% | 0.20% | 0.48% | 0.66% | |
| EUR | -0.43% | -0.07% | -0.02% | -0.12% | -0.24% | 0.04% | 0.22% | |
| GBP | -0.36% | 0.07% | 0.04% | -0.05% | -0.17% | 0.11% | 0.29% | |
| JPY | -0.40% | 0.02% | -0.04% | -0.09% | -0.20% | 0.07% | 0.25% | |
| CAD | -0.31% | 0.12% | 0.05% | 0.09% | -0.11% | 0.16% | 0.35% | |
| AUD | -0.20% | 0.24% | 0.17% | 0.20% | 0.11% | 0.29% | 0.46% | |
| NZD | -0.48% | -0.04% | -0.11% | -0.07% | -0.16% | -0.29% | 0.19% | |
| CHF | -0.66% | -0.22% | -0.29% | -0.25% | -0.35% | -0.46% | -0.19% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Euro aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als EUR (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
