EUR/USD erreicht Zwei-Wochen-Hoch über 1,1650, während der US-Dollar trotz nachlassender Wetten auf Zinssenkungen der Fed nachgibt

• EUR/USD erreicht 1,1656, bleibt jedoch unter dem Widerstand von 1,1661, während der US-Dollar trotz reduzierter Zinssenkungserwartungen der Fed schwächer wird.
• Die Risikobereitschaft sinkt nach der Wiedereröffnung der US-Regierung, da die Märkte nur eine 50%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Dezember einpreisen.
• Fed-Beamte schlagen einen überwiegend hawkischen Ton an, während die Industrieproduktion in der Eurozone um 0,2% steigt, aber die Prognosen verfehlt.

EUR/USD steigt am Donnerstag über die 1,1600-Marke und erreicht ein Zwei-Wochen-Hoch von 1,1656, kann jedoch den entscheidenden Widerstand des 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1661 nicht durchbrechen. Katalysatoren wie die Wiedereröffnung der US-Regierung und hohe US-Staatsanleihenrenditen konnten den US-Dollar (USD) nicht stärken, der unter Druck steht, da Händler ihre Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember reduzieren.

Der Euro (EUR) handelt bei etwa 1,1630 und gewinnt 0,38%, während der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung von sechs Währungen gegenüber dem amerikanischen Dollar verfolgt, um 0,34% auf 99,14 fällt.

Euro steigt über 1,1600, während DXY fällt, doch das Versäumnis, den 50-Tage-SMA zu überwinden, dämpft das bullische Momentum

Die Risikobereitschaft hat sich verschlechtert, da die Wall Street Verluste verzeichnet, während die US-Regierung wiedereröffnet. Die Veröffentlichung wichtiger Daten für die Federal Reserve (Fed) vor dem Treffen nächsten Monat hält die Anleger hinsichtlich einer weiteren Zinssenkung skeptisch und hat eine 50%ige Wahrscheinlichkeit eingepreist, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, so das Prime Market Interest Rate Probability Tool.

Einige der Gründe könnten sein, dass die meisten Fed-Beamten leicht hawkisch geblieben sind, obwohl sie die Schwäche des Arbeitsmarktes anerkannt haben. Am Donnerstag äußerten St. Louis Fed Alberto Musalem, Cleveland’s Beth Hammack und Minneapolis-Präsident Neel Kashkari Bedenken hinsichtlich der Inflation. Im Gegensatz dazu neigte Mary Daly zu einer dovishen Haltung, betonte jedoch auch, dass das Inflationsziel der Fed bei 2% liegt.

Darüber hinaus verbesserte sich die Industrieproduktion in der Eurozone im September nach einem Rückgang von -1,1% und lag bei 0,2% MoM, was die Prognosen von 0,7% verfehlte. Kürzlich sagte der EZB-Rat und Präsident der Bundesbank, Joachim Nagel, dass „jeder Zentralbanker im EZB-Rat für die Nachfolge von Lagarde in Frage kommen sollte“, sobald ihre Amtszeit endet.

Tägliche Marktbewegungen: Euro unbeeindruckt von hawkischem Ton der Fed-Beamten

• St. Louis Fed Alberto Musalem sagte, dass die Geldpolitik näher an neutral als an moderat restriktiv sei. „In Zukunft denke ich, dass wir vorsichtig vorgehen und abwarten müssen“, da er anmerkte, dass die Inflation mit 3% zu hoch sei. Cleveland’s Beth Hammack betonte, dass eine restriktive Geldpolitik erforderlich sei, um die Inflation zu dämpfen, obwohl sie anerkennt, dass beide Risiken des dualen Mandats im Gleichgewicht sind.
• Minneapolis Fed-Präsident Neel Kashkari sagte, die Wirtschaft sende gemischte Signale, betonte jedoch, dass die Inflation „zu hoch“ sei und nahe bei 3% liege. Im Gegensatz dazu sagte die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, dass es „verfrüht sei, definitiv keine Zinssenkung oder definitiv eine Zinssenkung“ im Dezember zu sagen, und stellte fest, dass das duale Mandat der Fed derzeit im Gleichgewicht sei, aber anerkannte, dass der Arbeitsmarkt geschwächt habe.
• Das US-Repräsentantenhaus genehmigte am späten Mittwoch einen Übergangsfinanzierungsgesetzesentwurf mit 222 zu 209 Stimmen, der die Bundesbehörden bis zum 30. Januar 2026 wieder in Betrieb nimmt, wobei mehrere Behörden bis September 2026 finanziert werden. Das Risiko eines weiteren Shutdowns Anfang Februar 2026 schwebt jedoch weiterhin über dem fiskalischen Ausblick.
• Die Resolution ebnet den Weg für die Veröffentlichung eines Rückstands an US-makroökonomischen Daten, obwohl das Weiße Haus gewarnt hat, dass die Beschäftigungs- und Inflationsberichte für Oktober möglicherweise aufgrund des verlängerten Shutdowns nicht veröffentlicht werden.
• Die Erwartungen, dass die Nonfarm Payrolls für September nächste Woche veröffentlicht werden könnten, steigen, obwohl der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, sagte, dass die Arbeitslosenquote nicht veröffentlicht werde.
• Die Inflationszahlen in Deutschland blieben im Oktober mit etwa 2,3% im Jahresvergleich stabil und liegen damit gut im Bereich der Europäischen Zentralbank (EZB).

Technischer Ausblick für EUR/USD: Steht vor entscheidendem Widerstand bei 1,1700

EUR/USD bleibt bärisch orientiert, obwohl ein täglicher Schlusskurs über 1,1600 den Weg für eine Herausforderung über den 50-Tage-SMA bei 1,1661 ebnet. Kurzfristig nimmt das bullische Momentum zu, wie im Relative Strength Index (RSI) dargestellt. Ein entscheidender Durchbruch des 50-Tage-SMA würde 1,1700 freilegen.

Umgekehrt, wenn EUR/USD unter 1,1600 fällt, wäre die nächste Unterstützung der 20-Tage-SMA bei 1,1585, gefolgt von 1,1500. Weiteres Abwärtspotenzial liegt unter dem Tief vom 1. August bei 1,1391.